Artikel ini menyoroti lima bank teratas di India untuk Pengembangan Industri. Bank-bank tersebut adalah: 1. Industrial Development Bank of India 2. Industrial Finance Corporation (IFC) 3. Industrial Credit and Investment Corporation of India (ICICI 4. State Financial Corporations (SFCs) 5. Foreign Institutional Investors.
1. Bank Pembangunan Industri India:
IDBI didirikan pada tahun 1964 sebagai anak perusahaan dari RBI. Selanjutnya, itu dilepas dan dijadikan lembaga independen pada tahun 1975 berdasarkan Undang-Undang Lembaga Keuangan Publik. Sekarang lembaga keuangan khusus puncak dalam perekonomian.
Tujuannya adalah untuk memperkuat sumber daya lembaga keuangan termasuk perbankan. Itu terlibat dalam pembiayaan kembali pinjaman industri yang diberikan oleh lembaga keuangan yang memenuhi syarat seperti bank, IFC, SFC, LIC, dll. Ini juga mendiskon ulang tagihan mesin dan berlangganan saham dan obligasi IFC, ICICI dan SFC.
IDBI mengikuti pendekatan yang fleksibel dalam pola pembiayaannya. Menjadi agen pembangunan tidak tertarik untuk menerima keuntungan yang tinggi pada jumlah yang dipinjamkan ke unit industri. Selain itu, lebih memilih untuk membantu organisasi industri secara tidak langsung melalui lembaga lain.
Ini telah membentuk ‘Dana Bantuan Pembangunan’ khusus untuk membantu proyek-proyek yang layak yang tidak mungkin dibiayai oleh lembaga keuangan lainnya. Ini juga bertindak sebagai lembaga ‘memimpin’ dengan mengkoordinasikan pekerjaan lembaga keuangan lainnya melalui penilaian rutin, pengawasan proyek dan pertemuan tindak lanjut.
IDBI memainkan peran promosi di negara-negara terbelakang dan terbelakang. Ini telah membentuk Organisasi Konsultasi Teknis (TCO) di daerah terbelakang untuk memperkuat struktur kelembagaan sejalan dengan pertumbuhan daerah tersebut. Ini juga menawarkan pembiayaan konsesi di daerah terbelakang. Ini menyediakan fasilitas untuk survei industri bersama untuk mengidentifikasi potensi pertumbuhan di daerah tertinggal.
Peran IDBI dalam industri mengambil berbagai bentuk. Ini membantu industri secara langsung melalui operasi penjaminan emisi dan penyediaan pinjaman. Hal ini juga melakukan jaminan untuk pembayaran kembali pinjaman.
Secara tidak langsung ia membiayai kembali pinjaman yang diberikan kepada industri. Itu juga berlangganan obligasi dan surat utang dari lembaga keuangan lainnya. IDBI juga memberikan bantuan teknis dan penasehat untuk industri. Peran inovatif lain yang dimainkan adalah menghidupkan kembali unit industri yang sakit.
IDBI sangat membantu sektor industri skala kecil. IT telah memberi mereka konsesi keuangan, refinancing dan re-discounting tagihan dan penyaluran pinjaman mata uang asing di bawah kredit IDA dari Bank Dunia.
IDBI juga menyediakan pembiayaan ekspor melalui skema partisipasi langsung, pembiayaan kembali dan kredit ekspor jangka menengah dan kredit pembeli luar negeri. Ini berfungsi sebagai Bank Ekspor Impor India. Upaya utamanya adalah ke arah skema peningkatan teknis.
Ini telah memberikan bantuan liberal kepada industri-industri mapan yang ingin mengimpor mesin. Itu juga membentuk skema dana modal ventura untuk mempromosikan usaha baru dan berisiko. Karena kondisi lingkungan telah menjadi perhatian utama India, IDBI telah mengidentifikasi dan menerapkan program hemat biaya untuk mengendalikan polusi.
Ini telah membantu industri dalam pengolahan limbah dan mempromosikan teknik baru untuk mengurangi polusi. Ini melakukan program pelatihan tentang isu-isu lingkungan. Sejak tahun 1985 telah melakukan refinancing SFC dan SIDC pada skema pembiayaan peralatan mereka.
Ini memberikan bantuan pembiayaan kembali untuk satu proyek hingga Rs. 5 crore. Peran IDBI dalam konservasi energi sangat penting. Ini membiayai instrumen pabrik dan mesin yang diperoleh untuk audit energi termasuk pemasangan, perubahan instalasi, pengetahuan teknis dan biaya yang dibayarkan untuk desain dan gambar kepada konsultan teknis.
IDBI juga melakukan perubahan pola peminjaman. Awalnya, pinjaman IDBI berasal dari pemerintah dan Reserve Bank of India, tetapi sejak 1971 memperkuat sumber dayanya melalui pinjaman pasar. IDBI telah menerbitkan obligasi dan surat utang di India maupun di luar negeri. Pinjamannya sekitar Rp. 20.000 crores pada 30 Juni 1996.
Pada periode pasca reformasi setelah tahun 1991, Pemerintah India memutuskan untuk mengubah IDBI menjadi bank komersial. Sasarannya dari simpanan bank tabungan saat ini yang berbiaya rendah akan membantu mengatasi sebagian besar keterbatasan model bisnis pembiayaan pembangunan saat ini sekaligus memungkinkannya untuk mendiversifikasi basis klien/asetnya.
Undang-Undang IDBI (Transfer of Undertaking and Repeal) 2003 disahkan oleh Parlemen pada bulan Desember 2003. Undang-undang tersebut mengatur pencabutan Undang-Undang IDBI, untuk membuat IDBI menjadi organisasi korporasi dengan kepemilikan mayoritas Pemerintah sebesar 58,47% dan transformasi menjadi bank komersial.
Pada tanggal 29 Juli 2004, Direksi IDBI dan Bank IDBI menyetujui penggabungan Bank IDBI dengan Industrial Development Bank of India Ltd. untuk dibentuk berdasarkan Companies Act, 1956 berdasarkan IDB (Transfer of Undertaking and Pencabutan) Undang-undang, 2003 (53 tahun 2003), tunduk pada persetujuan pemegang saham dan persetujuan peraturan dan undang-undang lainnya.
Penggabungan diharapkan akan selesai pada tanggal 31 Maret 2005. Dalam peran barunya, IDBI memiliki tujuan untuk menjadi one stop super-shop dan brand yang paling disukai untuk menyediakan solusi keuangan dan perbankan total untuk organisasi korporasi dan individu.
2. Korporasi Keuangan Industri (IFC):
IFC didirikan pada tahun 1948. Ini adalah bank pembangunan perintis di India. Tujuan utamanya adalah menyediakan kebutuhan modal jangka panjang dan menengah bagi industri. Ini tidak memberikan bantuan untuk tujuan jangka pendek, yaitu untuk modal kerja atau untuk pembayaran kembali kewajiban yang ada tetapi IFC mendorong pinjaman untuk mendirikan proyek industri baru dan juga pinjaman untuk perluasan diversifikasi, modernisasi dan renovasi unit yang ada.
Ini adalah satu-satunya agen yang diketahui menyediakan impor barang modal seperti mesin, tetapi tidak mengimpor barang modal untuk tujuan perdagangan. Berbagai kegiatan IFC dipusatkan pada perseroan terbatas publik, atau sektor korporasi. Perusahaan swasta, kemitraan, dan masalah hak milik berada di luar jangkauan mereka.
IFC membantu perusahaan industri di semua negara bagian di negara tersebut. Maharashtra, Tamil Nadu, Uttar Pradesh, Benggala Barat, dan Andhra Pradesh sejak pendiriannya pada tahun 1949 hingga tahun 1982 telah menerima bantuan keuangan yang besar yang merupakan tiga perempat dari persetujuan bersih IFC. IFC secara umum telah menyediakan pembiayaan konsesi bagi industri-industri di negara-negara tersebut hingga Rs. 1 crore.
IFC selalu mendorong perusahaan baru. Ini membantu pengusaha teknisi baru. Ini memberikan panduan yang diperlukan kepada mereka dalam merumuskan proyek-proyek mereka agar layak secara teknis dan layak secara ekonomi untuk memenuhi syarat untuk mendapatkan bantuan dari bank pembangunan. IFC membantu organisasi ini sejak tahun 1975 melalui ‘Risk Capital Foundation’.
Bantuan untuk Industri:
Skema bantuan IFC di kawasan industri dengan lebih dari satu cara:
(a) Ini memberikan pinjaman baik dalam rupee dan dalam mata uang asing,
(b) Menjamin masalah ‘awal’ dan ‘lanjutan’ dalam NIM.
(c) Itu membuat langganan langsung ke saham dan surat utang perusahaan terbatas publik,
(d) Menjamin pembayaran yang ditangguhkan untuk mesin impor,
(e) Meningkatkan pinjaman mata uang asing dari institusi.
Bantuan IFC sangat penting bagi industri gula dan goni. Itu telah menjadi ‘Lead Institution’ untuk menyediakan dana berdasarkan prioritas untuk kebangkitan unit mereka yang sakit. Bantuan dalam skema ini didasarkan pada kebutuhan masing-masing organisasi dan tidak ada plafon untuk pinjaman individu.
IFC telah memperluas cakupan kegiatannya. Sudah mapan dalam kegiatan perbankan pedagang di India, ia juga telah memperluasnya di luar India. Ini juga memberikan bantuan sindikasi kredit dengan menyediakan layanan dokumentasi dan pendaftaran.
Pariwisata:
Sejak tahun 1989, IFC secara aktif mempromosikan proyek-proyek terkait pariwisata, mensponsori Tourism Finance Corporation of India (TFCI) dan Tourism Advisory and Financial Corporation of India Ltd. (TAFSIL) untuk promosi layanan keuangan dan penasehat pariwisata.
Perbankan Pedagang:
Pada tahun 1994-95, IFC mendirikan anak perusahaan untuk layanan perbankan pedagang dan bursa saham. Industrial Finance Corporation Investor Services Ltd. didirikan untuk agen transfer dan layanan registrar. Industrial Finance Corporation Custodial Services Ltd. terutama didirikan untuk menjadi kustodian saham dan sekuritas dan Industrial Finance Corporation Financial Services Ltd. diarahkan untuk kegiatan perbankan pedagang.
Peran Promosi:
IFC memainkan peran yang berpengaruh dalam lembaga promosi bersama seperti OTCEI, Bursa Efek Nasional India, dan Badan Informasi Investasi dan Pemeringkat Kredit India Ltd. (ICRA). Peran ini dilakukan dalam hubungannya dengan lembaga keuangan lainnya untuk memberikan fasilitas perdagangan dan penilaian yang lebih baik kepada investor dan kreditur di pasar modal.
IFC selalu menaruh perhatian besar dalam mendorong profesionalisme dalam manajemen. Ini mensponsori Institut Pengembangan Manajemen (MDI) pada tahun 1973 dan pusat perbankan pembangunan pada tahun 1977. Kegiatan utama mereka adalah penelitian dan program pelatihan.
IFC mengambil inisiatif dalam mendukung pengusaha. Ini mendukung Program Pengembangan Kewirausahaan (EDP) yang dilakukan oleh Dewan Pengembangan Kewirausahaan Sains dan Teknologi Nasional (NSTEDB) dan Institut Pengembangan Kewirausahaan India (EDI).
Pinjaman ke Sektor Baru:
IFC telah memperluas layanan keuangan di bidang kegiatan industri baru. Ini memberikan pinjaman kepada perusahaan leasing dan sewa-beli yang menyewakan peralatan dan mesin ke industri.
Ini juga memiliki skema kredit peralatan yang membiayai seluruh biaya peralatan yang dibeli oleh perusahaan industri. Sejak tahun 1988 memiliki skema pengadaan peralatan untuk area baru seperti pengendalian polusi komputer dan peralatan tersebut di bawah prioritas nasional.
Itu membayar biaya peralatan langsung ke pemasok dan kemudian memulihkannya dari pengguna. Pada bulan November 1991, diperkenalkan skema kredit cicilan dimana IFCI akan membayar pemasok total biaya peralatan yang dibeli. Kemudian akan memulihkan jumlah dalam angsuran bulanan 36/48 dari penerima. Pihaknya juga telah memberikan bantuan kepada pengguna peralatan melalui fasilitas leasing.
Namun IFCI mengalami kerugian pada tahun 1999. Ia memiliki NPA yang tinggi dan biaya pinjamannya melebihi pendapatan operasinya. Pemerintah India berdasarkan rekomendasi Komite Basu membuat rencana restrukturisasi IFCI.
Ini menyarankan Rs. Paket 100 crores untuk menghidupkan kembali IFCI. Ini akan menjadi dua bagian. Rp. 400 crores akan diberikan oleh pemerintah dalam bentuk berlangganan obligasi konversi jangka panjang dan Rs. 600 crores oleh pemegang saham kelembagaan kontrol pemerintah. Rencana ini disiapkan pada tahun 2001.
Pemerintah menunjuk perusahaan konsultan Mc Kinsey untuk menghidupkan kembali IFCI. Perusahaan ini mengusulkan agar IFCI dipecah menjadi dua perusahaan. Satu perusahaan memiliki aset yang baik, yang lain memiliki aset yang buruk.
Perusahaan aset yang baik adalah memberikan pembiayaan kepada perusahaan menengah dan mengambil layanan berbasis biaya. Itu juga menyarankan merger dengan bank universal potensial dan perubahan posisi manajemen puncak perusahaan.
3. Korporasi Kredit dan Investasi Industri India (ICICI):
ICICI disusun sebagai ‘bank pengembangan sektor swasta’ untuk menyediakan ‘pinjaman mata uang asing’ dan untuk mengembangkan ‘fasilitas penjaminan dalam NIM’. Itu didirikan pada tahun 1955. Keistimewaan ICICI adalah bahwa itu harus dimiliki secara pribadi dan bantuannya hanya diberikan kepada industri sektor swasta.
Tujuan ICICI adalah:
(a) Untuk menciptakan, memperluas dan memodernisasi perusahaan,
(b) Untuk mendorong modal swasta baik eksternal maupun internal untuk tumbuh,
(c) Menyediakan pembiayaan untuk kebutuhan jangka panjang dan menengah,
(d) Untuk menanggung emisi baru,
(e) Untuk menjamin pinjaman,
(f) Untuk memberikan bimbingan dalam hal-hal manajerial, teknis dan administratif.
Sumber daya:
Sumber daya ICICI berasal dari beberapa sumber. Sumber daya rupee adalah:
(a) Modal saham,
(b) Cadangan,
(c) Pinjaman dari pemerintah,
(d) Uang muka dari IDBI,
(e) Surat utang yang diterbitkan untuk umum.
Sumber daya luar negerinya terdiri dari:
(i) Kredit dari Bank Dunia,
(ii) Pinjaman dari KFW,
(iii) pinjaman Sterling dari Pemerintah Inggris,
(iv) Dana dari US AID dan penerbitan obligasi publik dalam Franc Swiss.
Kredit Luar Negeri:
ICICI telah memberikan sebagian besar bantuan dalam mata uang asing. Industri yang diberi kredit umumnya adalah industri yang membutuhkan kredit luar negeri. Industri non-tradisional dan berorientasi pertumbuhan seperti bahan kimia, produk logam, produsen mesin telah menerima bagian keuangan yang besar.
Bantuannya untuk industri ini terkonsentrasi di Maharashtra, Gujarat, Tamil Nadu dan Benggala Barat. ICICI juga telah memberikan bantuan kepada daerah tertinggal dan kurang berkembang di tanah air. Ini telah memberikan pembiayaan konsesi untuk promosi mereka.
Kredit modernisasi:
ICICI juga telah berpartisipasi dalam konsorsium IDBI, IFC dan lembaga keuangan lainnya untuk memberikan bantuan dengan persyaratan ‘lunak’ untuk modernisasi industri seperti tekstil kapas, goni, gula, semen dan industri teknik. ICICI adalah lembaga keuangan pertama yang memiliki Divisi Perbankan Pedagang pada tahun 1974. ICICI membantu pengusaha baru melalui divisi ini dengan memberi mereka nasihat yang baik tentang sifat proyek.
Itu juga mempromosikan usaha mereka melalui NIM. Itu juga mengawasi dan menindaklanjuti kemajuan masalah ini. Peran baru dan promosi lainnya adalah menunjuk direktur nominee pada perusahaan yang telah menerima bantuannya untuk evaluasi terus-menerus dari proyek-proyek ini. ICICI juga mengarahkan sumber keuangannya ke penyewaan peralatan untuk keperluan industri.
Penelitian dan Pengembangan:
Ini juga berpartisipasi aktif dalam pembiayaan perusahaan industri untuk memulai penelitian dan pengembangan melalui skema yang disponsori yang disebut SPREAD atau Program Penelitian dan Pengembangan Sponsor. Ini telah memfokuskan perhatiannya pada pertanian melalui ACE atau Proyek Komersialisasi Pertanian dan Perusahaan. Proyek ini bertujuan untuk meningkatkan sektor usaha pertanian melalui investasi swasta.
Ini menyediakan dana untuk teknologi dan peralatan baru. ICICI diberi tanggung jawab untuk menyediakan dana untuk penelitian energi komersial. Skema tersebut dinamakan Program Percepatan Riset Energi Komersial (PACER). ICICI memiliki Program Kemajuan Teknologi Komersial (PACT) lain yang didasarkan pada penelitian dan pengembangan berorientasi pasar.
Perbankan Pedagang:
Aktivitas Merchant Banking ICICI telah mengalami perubahan besar berdasarkan kebutuhan ekonomi. Pada tahun 1993, ICICI mendirikan perusahaan baru bernama ICICI Securities and Finance Co. Ltd. (I-SFC) yang merupakan perusahaan patungan dengan anak perusahaan JP Morgan. 60% saham dimiliki oleh ICICI.
Perusahaan ini bergerak di bidang Manajemen Isu Baru, perdagangan sekuritas, penjaminan emisi dan jasa penasehat perusahaan. Itu terdaftar sebagai anggota OTCEI dan NSE dan terdaftar sebagai bankir dagang di SEBI.
ICICI juga mensponsori reksa dana pada tahun 1993. Itu disebut ICICI Trust Ltd. Reksa dana ini meluncurkan edisi 100 crore pertamanya pada tanggal 30 November 1993. Untuk memberikan lebih banyak layanan kepada investor, ICICI mempromosikan anak perusahaan lain yang sepenuhnya dimiliki yang disebut ISERV dengan tujuan menawarkan layanan sebagai registrar dan agen transfer. Pada tahun 1994, ICICI juga mendirikan sebuah bank bernama ICICI Banking Corporation Ltd. Bank ini memiliki 75% kepemilikan ICICI.
ICICI juga membentuk usaha patungan pada tahun 1993 untuk Ekspor Komponen Otomotif. Ini dibentuk untuk bertindak sebagai rumah perdagangan jendela tunggal. Itu juga telah mendirikan Layanan Informasi Pemeringkatan Kredit India Ltd. (CRISIL) dengan UTI – dengan tujuan memberi peringkat berbagai instrumen keuangan yang ditawarkan kepada investor.
Peran Promosi:
Ini mempromosikan Perusahaan Pengembangan Teknologi dan Informasi India Ltd. (TDICI) untuk melakukan modal ventura dan pembiayaan peningkatan teknologi. Itu juga mengasosiasikan dirinya dengan UTI dan IFCI untuk mempromosikan OTCEI dan Stock Holding Corporation of India untuk merampingkan perdagangan saham.
IFCI telah mempromosikan pembelajaran akademik dalam Manajemen Keuangan dengan mendirikan tiga lembaga. Ini adalah — Institut Manajemen dan Penelitian Keuangan, Yayasan ICICI untuk Penelitian dan Pengembangan dan Institut Pelatihan Mandor India. Dengan menggunakan akademisi India, ia mendirikan Yayasan Globalisasi Industri India pada tahun 1993. Yayasan ini bertujuan untuk merestrukturisasi rekayasa nilai dan analisis persaingan.
Pola dan fungsi sumber daya ICICI telah mengalami perubahan sejak didirikan. Sumber mata uang asingnya telah menurun. Sekarang bergantung pada Sumber Daya Rupee domestik. Dengan demikian, ICICI terus mengubah aktivitas pembiayaannya sesuai dengan skenario ekonomi di India.
Bank ICCI:
Bank ICICI menjadi bank universal pertama di India. Ini telah muncul sebagai organisasi perbankan ritel satu atap. Operasi perbankan komersialnya telah berjalan dengan baik. Ini menawarkan merger terbalik dimana ICICI bergabung dengan bank komersial.
Itu masuk ke asuransi melalui ICICI prudential. Skema premi tunggal dinilai sangat tinggi dan sangat populer di kalangan individu yang telah pensiun di bawah Skema Pensiun Sukarela. Ini telah meluncurkan 8 skema.
Salah satu skema baru yang disebut Pru Lifetime menggabungkan perlindungan dengan pengembalian terkait pasar. ICICI juga memfasilitasi layanan pinjaman lainnya. Bank komersial telah meminjamkan kepada individu swasta untuk membeli mobil. ICICI juga melangkah ke pembiayaan mobil. Ini telah menghasilkan pengembalian yang baik ke bank. Ini menawarkan kartu debit dan kartu kredit kepada pelanggannya. Ini telah memodernisasi kantornya dan memiliki layanan berorientasi pelanggan.
Perkembangan baru:
ICICI Banking Corporation berganti nama menjadi ICICI Bank Limited. Pada tahun 1999, itu menjadi perusahaan India pertama yang mencatatkan diri di Bursa Efek New York. Pada tahun 2000 mengakuisisi Bank Madura.
Pada tahun 2002, Dewan Direksi ICICI dan ICICI memutuskan bersama-sama untuk menggabungkan kedua institusi tersebut dengan ICICI Bank yang mengintegrasikan pembiayaan dan operasi perbankan mereka menjadi satu kesatuan. ICICI memperluas layanannya melampaui batas negara. Pada tahun 2002, ia mendirikan kantor perwakilannya di New York dan London. Pada tahun 2003, membuka anak perusahaan di Kanada dan Inggris Raya (UK).
Ini juga memulai Offshore Banking Unit (OBU) di Singapura dan kantor perwakilan di Dubai dan Shanghai. Pada tahun 2004, memperluas layanannya ke Bangladesh dengan membuka dan mendirikan kantor perwakilannya di wilayah tersebut. Pada tahun 2005, ia mengakuisisi Bank Investitsionno-Kreditny Rusia (IKB) dengan kantor pusatnya di Balabanovo di wilayah Kaluga dan dengan cabang di Moskow. ICICI berganti nama menjadi bank ICICI Bank Eurasia.
Pada tahun yang sama, ia mendirikan cabang di Hong Kong dan di Pusat Keuangan Internasional Dubai. Pada tahun 2006, ICICI Bank UK membuka cabang di Antwerpen di Belgia. Itu juga memulai kantor perwakilannya di Bangkok, Jakarta, dan Kuala Lumpur. Pada tahun 2007, ICICI menggabungkan Sangli Bank, di Negara Bagian Maharashtra. ICICI juga diizinkan oleh pemerintah Qatar untuk membuka cabang di Doha dan dari Federal Reserve AS untuk membuka cabang di New York.
ICICI Bank Eurasia membuka cabang keduanya di St. Petersburg. Pada tahun 2008, ICICI Bank memperkenalkan Mobile yang merupakan solusi mobile banking yang komprehensif. Ponsel adalah inovasi terobosan di Perbankan India. Hal ini memungkinkan pelanggannya untuk melakukan transaksi perbankan mereka melalui telepon seluler yang mendukung GPRS. Dengan demikian, ICICI adalah institusi paling modern dalam situasi saat ini di India.
4. Korporasi Keuangan Negara (LKS):
Banyak lembaga tingkat Negara telah dibentuk untuk memberikan bantuan kepada unit industri tingkat Negara tetapi SFC didirikan sejak tahun 1951 di bawah Undang-Undang Korporasi Keuangan Negara dengan tujuan khusus menjadi bank pembangunan untuk promosi dan pembangunan yang seimbang di setiap negara bagian.
SFC pertama dibentuk pada tahun 1953 di Punjab. SFC terbatas pada satu Negara Bagian dan juga mencakup negara bagian atau teritori tetangga yang tidak memiliki SFC sendiri. Cakupan diskusi ini terbatas dan, oleh karena itu, kami akan mengambil aktivitasnya sebagai kelompok total.
Tujuan:
Tujuan SFC adalah untuk membatasi diri pada usaha kecil dan menengah. Awalnya didirikan untuk memberikan pinjaman kepada industri mana pun yang modal disetor dan cadangan bebasnya bersama-sama tidak melebihi Rs. 1 crore. Selanjutnya, pinjaman maksimum yang disetujui adalah Rs. 90 lakh untuk perusahaan dan koperasi dan Rs. 15 lakh untuk peminjam lain.
Selain itu, SFC memegang sebuah perusahaan dan 10% dari modal disetor dan cadangannya sendiri, mana yang lebih kecil. SFC dilarang memasuki bisnis di mana salah satu direkturnya adalah pemilik, mitra, direktur, manajer, agen, karyawan, atau penjamin.
Pinjaman:
SFC memberikan bantuan melalui pinjaman atau uang muka tidak lebih dari 20 tahun. Mereka juga berlangganan surat utang yang dapat dilunasi dalam waktu 20 tahun. Mereka menjamin pinjaman untuk keperluan industri. Mereka memberikan bantuan dengan penjaminan penerbitan saham, obligasi atau surat utang dan mereka berlangganan saham dan obligasi dari lembaga keuangan khusus.
SFC telah muncul sebagai lembaga pemberi pinjaman utama. Mereka memiliki ketentuan peminjaman yang liberal. Area operasi mereka lebih luas dari All India Development bank. Mereka telah menjadi pengembang yang signifikan di daerah terbelakang. Mereka telah membantu unit-unit industri dari berbagai bidang mulai dari perusahaan pengrajin hingga unit-unit yang terlibat dalam lini manufaktur yang canggih.
Ini sangat membantu pengusaha teknisi. Bantuan kepada mereka diberikan secara bebas mengenai bunga, persyaratan margin, dan pembayaran kembali.
Bantuan berkisar antara Rp. 2 dan 3 lakh. Upaya-upayanya patut diperhatikan dalam menyediakan ‘modal awal’ bagi para pengusaha kecil. Ini juga telah memberikan bantuan untuk memenuhi kebutuhan devisa proyek-proyek menengah dan kecil melalui International Development Association (IDA).
Arah Baru:
SFC sejak Kebijakan Ekonomi Baru tahun 1992 membuat beberapa perubahan dalam pola bantuan mereka. Mereka telah memberikan pinjaman untuk modernisasi dan peningkatan teknologi terutama di bidang penghematan energi, konservasi bahan baku, langkah-langkah anti-polusi dan produk-produk yang berorientasi ekspor dan substitusi impor.
Mereka juga memperluas area operasi mereka ke dalam industri seperti hotel, transportasi, penelitian dan pengembangan. Mereka memberikan pinjaman hingga Rs. 5 lakh untuk lulusan kedokteran untuk mendirikan klinik. Mereka juga memberikan pinjaman kepada pengusaha perempuan sebesar Rs. 10 lakh, di bawah Skema Mahila Udyam Nidhi.
SFC memperluas fungsi pinjaman berjangka mereka. Mereka juga memasuki area baru seperti perbankan pedagang dan penyewaan peralatan dengan tetap memperhatikan reformasi keuangan dalam perekonomian. SFC juga memiliki perubahan dalam metodologi mobilisasi sumber daya mereka.
SFC mendapatkan kekuatan dalam menerima dana murah secara langsung dan melalui pembiayaan kembali dari IDBI. SFC telah mulai berinvestasi di saham, saham, obligasi, dan surat utang dari masalah industri.
Untuk memenuhi permintaan pembiayaan yang terus meningkat, SFC telah memulai proses menemukan area baru seperti sektor jasa keuangan untuk meningkatkan profitabilitas. Setelah memaparkan kegiatan promosi berbagai lembaga keuangan, dan fungsi pasar keuangan di India, saatnya kita merangkum pembahasan kita dalam perspektif yang lebih luas.
5. Investor Kelembagaan Asing:
Investor Kelembagaan Asing (FII’s) datang ke India pada tahun 1993 dengan membawa sejumlah besar dana yang disebut sebagai ‘uang panas’. Meskipun arus masuk modal ke India dan negara-negara berkembang lainnya dari negara-negara surplus modal mendorong pertumbuhan dan menyediakan pembiayaan dalam program investasi mereka, mereka juga membawa risiko dan masalah yang melekat.
Negara-negara yang menerima arus masuk besar telah merasakan beberapa efek terkait pasar. Perubahan signifikan telah disaksikan di pasar saham mereka juga. Menurut Steil (1993), internasionalisasi pasar sekuritas seperti hujan asam yang mungkin terjadi di satu tempat tetapi efeknya tersebar di banyak negara.
Ada berbagai isu yang berkaitan dengan FII di India, yaitu:
- Besarnya arus masuk modal FII sejak tahun 1993 setelah reformasi keuangan dan ekonomi di India.
- Pengaruh partisipasi dan volatilitas FII di pasar saham.
- Hubungan FII dan ukuran pasar modal, likuiditas, risiko dan volatilitas.
- Apakah peraturan cukup melindungi pasar saham dari guncangan keuangan dalam kasus arus keluar yang mudah berubah.
- Dampak pasar dari persekongkolan harga apakah itu merupakan manipulasi harga atau bersifat permanen.
- Pengaruh arus masuk dan kontrol FII terhadap organisasi perusahaan.
- Pencucian uang dan berdampak pada pengembalian ekuitas di pasar modal.
- Pengaruh perlindungan pemegang saham.
- Hubungan FII dengan perkembangan pasar modal.
Signifikansi FII di India:
India beralih dari ekonomi yang terkendali menjadi konvertibilitas akun saat ini dan nilai tukar yang ditentukan pasar. Ada arus masuk modal yang berlebihan selama 1993-94 diikuti oleh volatilitas Institusi keuangan dan Pasar di India arus masuk pada 1995-96, 1997, 2000 dan 2001.
Karena dunia mengglobal, investor institusi memasuki pasar di berbagai negara di mana mereka dapat memperoleh keuntungan dan berpartisipasi secara aktif dan juga mempengaruhi pasar lain karena besarnya volume dana yang dapat mereka investasikan. Partisipasi aktif lembaga keuangan asing di negara-negara yang pengaruhnya diamati dalam beberapa tahun terakhir adalah Meksiko, Korea, Amerika Latin, Thailand, dan India.
Signifikansinya berkaitan dengan:
(a) Konsekuensi dari arus masuk modal yang besar dari negara maju ke negara berkembang,
(b) Untuk mempertimbangkan dampak ekonomi makro pada pasar keuangan yang mereka sediakan dananya dan
(c) Perbedaan suku bunga antara negara maju dan negara berkembang sebagai aliran dana keluar dari negara maju karena rendahnya tingkat bunga di negara mereka sendiri dan saat mendapatkan tingkat bunga yang tinggi di negara berkembang. Pentingnya studi demikian berasal dari integrasi global pasar keuangan, lembaga keuangan dalam proses investasi internasional.
Akan berguna untuk meninjau partisipasi FII di India dan implikasinya untuk masa depan. Ini akan memberikan dasar untuk membuat kebijakan dan kontrol untuk melindungi pasar modal dari efek negatif. Ini juga akan menarik perhatian pada efek positif dari menghubungkan lembaga keuangan dan pasar keuangan di berbagai negara.
Tinjauan Literatur:
Sebuah studi oleh Kishor C Samal 1997 telah menunjukkan bahwa FII telah mempengaruhi pergerakan harga ekuitas di India tetapi pengaruhnya terhadap pasar ekuitas India masih dapat diperdebatkan. Dalam konteks ini, akan berguna untuk mengetahui apakah pola perilaku tersebut berbeda dari tahun 1996-2002 karena investasi FII telah meningkat selama bertahun-tahun.
Di Korea pada tahun 1996 dan 1997, Choe Kho dan Slutz menemukan banyak bukti bahwa perilaku investor asing dengan cara yang dapat menyebabkan ketidakstabilan, tetapi mereka tidak menemukan bukti bahwa hal tersebut dapat menjadi awal jatuhnya harga saham.
Raghbendra Jha dan Hari Nagarajan telah mengerjakan integrasi pasar, efisiensi harga dan (jangka pendek 1999) Dinamika. Akan menarik untuk mengetahui apakah temuan mereka dapat dikaitkan dengan FII.
Aitken Brian (1996) membuat studi tentang bagaimana investor institusi mendestabilisasi pasar negara berkembang dan studi lain oleh Tanzi Vito (1996) tentang pencucian uang dan sistem keuangan internasional. Ini menunjukkan bahwa investor Institusi Asing memiliki pengaruh pada operasi pasar saham dan ada masalah.
Sebelum kita menyimpulkan, mari kita lihat sekilas Sistem Keuangan India.