Dow Jones memberi investor gambaran tentang bagaimana pasar saham berperilaku.
Rata-rata industri Dow Jones dimulai di kantor Wall Street kecil dengan selembar kertas tulisan tangan. Itu terjadi pada tahun 1887, ketika Charles Dow, Edward Jones dan Charles Bergstresser memutuskan bahwa investor membutuhkan laporan berjalan tentang bagaimana pasar saham pemula berperilaku. “Nawala” pertama hanya mencakup 11 saham — sembilan rel kereta api dan dua industri lainnya.
Dow Jones Industrial Average dibentuk di Wall Street pada tahun 1887.
Dalam dua tahun, bentuk komunikasi primitif ini telah berkembang menjadi “Nawala Sore Pelanggan” yang dicetak, yang akhirnya berubah menjadi Wall Street Journal . Dow Jones Average memulai debutnya pada tahun 1896, dan telah menjadi ikon keuangan nasional sejak saat itu. Sekarang termasuk 30 perusahaan publik terbesar, meskipun daftarnya tidak lagi sepenuhnya industri.
Dalam beberapa hal, Dow Jones memberikan versi singkat dari sejarah ekonomi dan sosial Amerika. Pada tanggal 1 November 1999, misalnya, menjatuhkan Chevron, Goodyear Rubber, Sears Roebuck dan Union Carbide demi Intel, Micosoft, Home Depot, dan SBC Communications. Bagi banyak pengamat, ini menandakan mekarnya era Internet dan penurunan industri.
Grafik Dow Jones juga mengikuti naik turunnya ekonomi Amerika. Dari 3 September 1929 hingga 8 Juli 1932, indeks anjlok dari 386,1 menjadi 41,22, mencerminkan Depresi Hebat. Butuh 22 tahun untuk mendapatkan kembali ketinggian sebelumnya. Penutupan tertinggi yang pernah tercatat adalah 14.164,53 pada 9 Oktober 2007, tetapi kegagalan 2008 berikutnya menyeret angka di bawah 8.000.
Tentu saja, seperti yang ditunjukkan oleh banyak analis, reaksi yang diciptakan oleh naik turunnya Dow Jones tidak selalu mencerminkan realitas ekonomi. Misalnya, jika saham tempat Anda berinvestasi besar-besaran bukan salah satu dari Dow Jones 30, jumlah yang dilaporkan di berita malam sebagian besar tidak relevan. Indeks adalah x-ray spesifik dari satu segmen ekonomi, bukan pemindaian CAT lengkap.
Juga, karena indeks tertimbang berdasarkan harga, kemerosotan signifikan dalam satu saham berharga tinggi, yang mungkin disebabkan oleh situasi yang tidak relevan dengan indeks lainnya, dapat meniadakan keuntungan dalam sejumlah penawaran umum dengan harga lebih rendah. Rata-rata harga Dow Jones juga dikonfigurasi untuk mencerminkan fenomena seperti pemecahan saham. Dengan demikian, rata-rata Dow Jones kali 30 terkadang akan menghasilkan angka yang lebih rendah daripada angka penutupan Dow.