Mari belajar mengenai Apa itu Kesenjangan Maturitas?

Pria memanjat tali

Kesenjangan jatuh tempo adalah istilah yang digunakan untuk menggambarkan strategi yang dirancang untuk menilai hubungan antara risiko memiliki aset dan kewajiban yang menghasilkan pendapatan karena akrual suku bunga dan volatilitas kepemilikan tersebut. Ide dasarnya adalah untuk menentukan apakah pengembalian yang diproyeksikan pada jenis investasi tersebut, berdasarkan kinerja di pasar dan jenis suku bunga yang terlibat, cukup untuk mendapatkan tingkat risiko yang diambil investor sebagai bagian dari kepemilikan saham. kepemilikan tersebut. Meskipun dianggap sebagai pendekatan yang lebih tradisional, kesenjangan kedewasaan kurang populer dibandingkan beberapa dekade yang lalu, dengan metode lain yang sering digunakan untuk membuat jenis penilaian ini.

Pendekatan dasar dari kesenjangan jatuh tempo melibatkan evaluasi kesenjangan atau rentang yang ada saat ini antara biaya kepemilikan dan manfaat yang direalisasikan dari usaha tersebut. Proses ini sebenarnya dimulai ketika investor sedang mempertimbangkan pembelian aset atau kewajiban , dan melibatkan memproyeksikan apa yang akan terjadi dengan kepemilikan dari tanggal pembelian hingga tanggal kepemilikan akan mencapai jatuh tempo penuh. Kuantifikasi jenis ini juga akan melibatkan memungkinkan untuk setiap peristiwa yang dapat terjadi, seperti panggilan awal pada masalah obligasi , dan dengan mempertimbangkan bagaimana hal itu dapat mengubah jenis pengembalian yang pada akhirnya dihasilkan dari holding.

Dimungkinkan juga untuk menilai kesenjangan jatuh tempo pada titik mana pun selama umur kepemilikan, dimulai dengan tanggal saat ini dan mempertimbangkan waktu yang akan berlalu hingga tercapainya jatuh tempo penuh. Di sini, idenya adalah untuk menilai nilai pasar untuk kepemilikan pada titik-titik strategis antara tanggal saat ini dan tanggal jatuh tempo, kemudian mengalikan nilai-nilai tersebut dengan tingkat bunga yang diperkirakan akan berlaku pada titik-titik tersebut. Untuk kepemilikan yang memiliki tingkat bunga tetap, prosesnya relatif mudah. Ketika suku bunga mengambang atau variabel berlaku, ini berarti tidak hanya mempertimbangkan pergerakan pasar yang mempengaruhi nilai holding, tetapi juga perubahan ekonomi yang menggeser suku bunga rata-rata yang digunakan untuk menghitung pengembalian.

Salah satu manfaat menggunakan pendekatan kesenjangan maturitas adalah membantu investor menentukan apakah memegang aset atau liabilitas adalah ide yang bagus, atau apakah waktu untuk menjual kepemilikan sebelum jatuh tempo penuh akan menjadi kepentingan terbaiknya. Dengan secara akurat memproyeksikan apa yang mungkin terjadi antara tanggal saat ini dan titik yang diidentifikasi berikutnya, dimungkinkan untuk memutuskan apakah aset tersebut berkinerja dalam kisaran yang dapat diterima atau jika ada kebutuhan untuk menggantinya dengan kepemilikan yang berbeda. Meskipun bukan satu-satunya pendekatan untuk membuat penentuan ini, penggunaan kesenjangan jatuh tempo dapat memberikan cara yang relatif tidak rumit untuk membuat penilaian ini, dan mungkin mempersenjatai investor dengan informasi yang pada akhirnya memungkinkan untuk menghemat banyak uang.