Sudah tahu Bank Sentral: Pengertian, Fungsi, Metode dan Pengendalian Kredit Selektif

Bank Sentral: Arti, Fungsi, Metode dan Pengendalian Kredit Selektif!

Arti:

Dalam sistem moneter semua negara, bank sentral menempati tempat yang penting. Bank sentral adalah lembaga puncak sistem moneter yang berupaya mengatur fungsi bank komersial suatu negara.

Bank sentral India disebut Reverse Bank of India yang didirikan pada tahun 1935. Bank-bank komersial hanya menyimpan sebagian kecil dari simpanan mereka dalam bentuk tunai dan sisanya mereka pinjamkan kepada para pedagang dan investor.

Oleh karena itu, perbankan komersial sering dikenal dengan sistem cadangan fraksional. Mengingat fakta bahwa bank komersial hanya menyimpan sebagian kecil dari deposito mereka dalam bentuk tunai, mereka akan mengalami kesulitan jika suatu saat ada deposan yang terburu-buru untuk menarik uang mereka. Hal ini menunjukkan perlunya sebuah lembaga yang harus datang untuk menyelamatkan bank-bank komersial dan menyediakan uang yang dibutuhkan untuk memenuhi permintaan yang berlebihan dari para deposan.

Bank sentral memenuhi kebutuhan ini. Namun, di zaman modern, bank sentral tidak hanya memberikan bantuan moneter kepada bank-bank komersial di saat krisis tetapi melakukan banyak fungsi lainnya. Memang, kendali atas biaya dan ketersediaan kredit dalam perekonomian dan pengaturan pertumbuhan jumlah uang beredar merupakan tanggung jawab khusus bank sentral.

Prinsip-Prinsip Bank Sentral:

Bank sentral suatu negara menikmati status khusus dalam struktur perbankan negara tersebut. Prinsip-prinsip yang menjalankan bank sentral berbeda dari prinsip-prinsip perbankan biasa. Sebuah bank biasa dijalankan untuk keuntungan.

Bank sentral, di sisi lain, terutama dimaksudkan untuk mempromosikan stabilitas keuangan dan ekonomi negara. “Prinsip panduan bank sentral”, kata De Kock, “adalah bahwa ia harus bertindak hanya untuk kepentingan umum dan untuk kesejahteraan negara dan tanpa memperhatikan keuntungan sebagai pertimbangan utama”. Menghasilkan laba untuk bank sentral dengan demikian merupakan pertimbangan sekunder.

Bank sentral dengan demikian bukanlah lembaga pencari keuntungan. Itu tidak bertindak sebagai saingan bank lain. Bahkan, itu adalah otoritas moneter negara dan harus berfungsi sedemikian rupa untuk mempromosikan stabilitas ekonomi dan pembangunan.

Fungsi bank sentral terutama Bank Cadangan India telah meningkat pesat dalam beberapa tahun terakhir. Bank Cadangan India tidak hanya mengatur kredit dan jumlah uang beredar di negara tersebut tetapi juga mendorong ­pembangunan ekonomi dan stabilitas harga. Prinsip-prinsip panduan Bank Cadangan adalah mengoperasikan sebagian besar instrumennya dengan cara yang melayani tujuan kebijakan ekonomi yang ditetapkan oleh Pemerintah dan Komisi Perencanaan.

Fungsi Bank Sentral:

Berikut ini adalah fungsi utama bank sentral:

  1. Bertindak sebagai agen penerbit uang kertas.
  2. Bertindak sebagai bankir bagi negara.
  3. Bertindak sebagai bank bankir.
  4. Mengontrol kredit.
  5. Bertindak sebagai lender of the last resort.
  6. Mengatur nilai tukar.

Badan Penerbit Nota:

Bank sentral negara memiliki monopoli menerbitkan uang kertas atau mata uang kertas kepada publik. Oleh karena itu, bank sentral negara melakukan kontrol atas pasokan ­mata uang di negara tersebut. Di India, kecuali uang kertas satu rupee yang dikeluarkan oleh Kementerian Keuangan Pemerintah India, seluruh penerbitan uang kertas dilakukan oleh Reserve Bank of India. Di masa lalu bank sentral dari berbagai negara biasa menyimpan sejumlah emas dan sekuritas valuta asing sebagai cadangan terhadap uang kertas yang diterbitkan. Persentase cadangan yang akan disimpan terhadap jumlah total wesel yang diterbitkan ditetapkan oleh undang-undang dan dapat diubah oleh Pemerintah.

Secara teoritis, tidak diperlukan dukungan cadangan emas terhadap uang kertas yang diterbitkan. Dapat ditunjukkan bahwa uang kertas saat ini tidak dapat diubah menjadi emas atau logam mulia lainnya; mereka tidak dapat diubah. Ini disebut sistem cadangan proporsional. Sebelum tahun 1956 di India juga, ada sistem cadangan proporsional untuk mengeluarkan mata uang atau uang kertas. Menurut ini, Bank Cadangan diharuskan menyimpan sebagai cadangan 40 persen dari total uang kertas yang diterbitkan dalam bentuk emas dan sekuritas valuta asing.

Sejak tahun 1956 sistem ini telah ditinggalkan dan sebagai gantinya telah diadopsi sistem cadangan minimum yang menurutnya Bank Cadangan hanya diwajibkan untuk menyimpan cadangan dalam jumlah minimum dalam bentuk emas dan sekuritas valuta asing dan dengan cadangan minimum ini ia dapat menerbitkan uang kertas. sebanyak yang dianggap diinginkan mengingat kebutuhan dan kondisi ekonomi.

Bahkan tidak perlu backing emas untuk mata uang yang dikeluarkan oleh Pemerintah atau bank sentral. Dari sudut pandang ekonomi, yang penting adalah produksi barang dan jasa riil, bukan jumlah emas yang mendukung mata uang. Nilai riil mata uang tergantung pada seberapa banyak ia dapat membeli barang dan jasa dan bukan berapa banyak emas atau perak yang disimpan sebagai cadangan.

Dengan demikian, pada akhirnya kredibilitas mata uang suatu negara tidak bergantung pada apakah mata uang tersebut dapat dikonversi menjadi emas atau perak, tetapi pada sejauh mana stabilitas nilainya dapat dipertahankan dengan pengendalian moneter yang sesuai.

Bankir kepada Pemerintah:

Fungsi penting lainnya dari bank sentral adalah bertindak sebagai bankir bagi Pemerintah. Semua saldo Pemerintah disimpan dengan bank sentral. Atas saldo ini bank sentral tidak membayar bunga. Bank sentral menerima dan melakukan semua pembayaran atas nama Pemerintah. Selanjutnya, bank sentral harus mengelola utang publik dan juga mengatur penerbitan pinjaman baru atas nama Pemerintah.

Bank sentral juga memberikan pinjaman jangka pendek kepada Pemerintah. Hal ini biasanya dilakukan melalui bank sentral yang mendiskontokan ­tagihan perbendaharaan Negara baik secara langsung atau ketika disajikan oleh bank lain. Dengan demikian bank sentral melakukan sejumlah layanan kepada Pemerintah. Faktanya, bank sentral adalah agen fiskal Pemerintah dan memberi nasihat kepada pemerintah dalam hal-hal yang berkaitan dengan mata uang dan pertukaran serta keuangan.

Bank Roti:

Secara garis besar, bank sentral bertindak sebagai bank para bankir dalam tiga kapasitas:

(i) Sebagai penjaga cadangan kas bank komersial;

(ii) sebagai lender of the last resort; dan

(iii) sebagai bank pusat kliring, setelmen dan transfer.

Semua bank lain di negara itu ditemukan oleh undang-undang untuk menyimpan sebagian tetap dari total simpanan mereka sebagai cadangan di bank sentral. Cadangan ini membantu bank sentral untuk mengontrol masalah kredit oleh bank komersial.

Sebagai imbalannya, mereka dapat bergantung pada bank sentral untuk mendapatkan dukungan pada saat darurat. Bantuan ini dapat berupa pinjaman atas kekuatan sekuritas yang disetujui atau melalui pendiskontoan kembali surat wesel. Dengan demikian bank sentral adalah lender of the last resort bagi bank lain di masa-masa sulit karena pada kesempatan seperti itu tidak ada harapan untuk mendapatkan bantuan dari lembaga pesaing manapun.

Di India, bank terjadwal harus menyimpan simpanan di Bank Cadangan tidak kurang dari 5% dari giro mereka saat ini dan 2% dari simpanan tetap mereka sebagai cadangan. Sebagai gantinya, mereka menikmati hak istimewa untuk mendiskontokan kembali tagihan mereka dengan Bank Cadangan serta mendapatkan pinjaman terhadap sekuritas yang disetujui saat membutuhkan.

Fungsi kliring juga dilakukan oleh bank sentral untuk bank-bank. Karena bank menyimpan cadangan kas di bank sentral, penyelesaian di antara mereka dapat dengan mudah dilakukan melalui hutang dan kredit dalam pembukuan bank sentral. Jika kliring sangat merugikan beberapa bank, cadangan kasnya di bank sentral akan turun di bawah batas yang ditentukan dan oleh karena itu bank yang bersangkutan harus
menutup kekurangan tersebut.

Pengendalian Kredit:

Tujuan utama bank sentral adalah menjaga stabilitas harga dan ekonomi. Ketidakstabilan harga—baik inflasi maupun deflasi—memiliki efek berbahaya. Selain itu, fluktuasi aktivitas ekonomi secara keseluruhan, yaitu siklus perdagangan, menyebabkan banyak penderitaan manusia.

Alasan utama fluktuasi harga serta aktivitas ekonomi secara keseluruhan adalah perubahan permintaan agregat. Permintaan agregat, terutama permintaan investasi, bergantung pada penawaran uang. Dan kredit saat ini adalah konstituen penting dari jumlah uang beredar. Dengan demikian penawaran kredit sangat mempengaruhi harga, pendapatan nasional dan kesempatan kerja melalui perubahan ­permintaan investasi.

Sekarang menjadi tanggung jawab bank sentral suatu negara untuk mengarahkan pasar uang, yaitu bank-bank komersial mengenai penawaran kredit untuk menjaga stabilitas harga serta kegiatan ekonomi secara keseluruhan. Untuk mengatasi inflasi, ia harus membatasi pasokan kredit dan untuk mencegah atau menghilangkan depresi dan deflasi, ia harus memperluas kredit. Ada berbagai metode dimana bank sentral dapat mengontrol pasokan kredit dalam perekonomian.

Metode-metode ini adalah:

(a) Memvariasikan suku bunga bank;

(b) Terlibat dalam operasi pasar terbuka; dan

(c) Mengubah rasio cadangan, dan

(d) Melaksanakan kontrol kredit selektif.

Melalui pengendalian pasokan kredit dan biaya kredit (yaitu, tingkat bunga di atasnya) bank sentral suatu negara mencoba untuk mewujudkan stabilitas harga serta tingkat aktivitas ekonomi secara keseluruhan. Bank sentral adalah otoritas moneter negara dan kebijakan moneter adalah salah satu langkah penting yang diambil untuk menghindari dan menyembuhkan depresi dan inflasi.

Untuk mengatasi inflasi, bank sentral mencoba membatasi pasokan kredit dengan menaikkan suku bunga bank dan menggunakan senjata pengendalian kredit lainnya. Untuk mengatasi depresi mencoba memperluas kredit dengan menurunkan suku bunga bank dan rasio cadangan kas dan juga dengan membeli sekuritas dari pasar terbuka.

Di India Reserve Bank yang merupakan bank sentral negara telah memberikan kontribusi penting untuk pencapaian tujuan stabilitas harga. Untuk mencapai stabilitas harga, Bank Cadangan telah melupakan ekspansi jumlah uang beredar yang sejalan dengan pertumbuhan output. Pengendalian inflasi dengan membatasi ekspansi pasokan kredit yang berlebihan telah menjadi perhatian utama kebijakan moneter yang diberlakukan oleh Reserve Bank of India.

Pemimpin Resor Terakhir:

Seperti disebutkan di atas, bank komersial beroperasi berdasarkan sistem cadangan fraksional. Oleh karena itu, bahkan bank komersial yang dikelola dengan baik pun dapat mengalami kesulitan jika ada permintaan uang tunai yang besar oleh deposan, karena dengan sebagian kecil dari simpanannya dalam bentuk tunai, ia tidak akan dapat memenuhi permintaan yang tiba-tiba dan besar untuk uang tunai. Oleh karena itu, bank sentral harus datang untuk menyelamatkan mereka pada saat-saat seperti itu. Dengan demikian, bank sentral merupakan sumber pasokan kredit terakhir.

Adalah tugas bank sentral untuk memenuhi permintaan uang tunai oleh bank pada saat darurat ketika kepanikan terjadi di antara masyarakat dan kepercayaan masyarakat telah terguncang dan ketika bank lain menolak untuk memberikan kredit. Bank sentral dengan berani melangkah maju untuk memasok uang tunai dan menghilangkan kepanikan. Bank sentral harus memenuhi situasi preferensi likuiditas yang tinggi.

Untuk Mempromosikan Pembangunan Ekonomi:

Fungsi bank sentral yang sangat penting dewasa ini di negara-negara berkembang seperti India adalah untuk mendorong pembangunan ekonomi. Ini dapat membantu dalam pengembangan pertanian dan industri di negara ini. Bank sentral dapat mendorong pertumbuhan pertanian dan industri dengan menyediakan pembiayaan atau kredit untuk pertanian dan industri.

Bank sentral mengadopsi kebijakan moneter yang kondusif bagi pertumbuhan ekonomi. Untuk mempercepat tingkat investasi atau pembentukan modal, bank sentral mengambil langkah-langkah untuk menyediakan lebih banyak kredit untuk investasi dengan tingkat bunga pinjaman yang lebih rendah. Di negara berkembang, peran bank sentral sebagai promotor ­pembangunan ekonomi sangat penting.

Jadi, di India selain fungsi regulasi, Reserve Bank of India telah memainkan peran promosi. RBI telah memberikan kontribusi penting untuk membangun ­lembaga keuangan yang tepat seperti Korporasi Keuangan Industri India, Korporasi Keuangan Negara untuk mempromosikan tabungan dan investasi. Dengan memastikan kecukupan pasokan kredit pertanian, pembiayaan berjangka untuk industri, kredit untuk ekspor, RBI telah melakukan peran promosi yang bermanfaat dalam mendorong pertumbuhan ekonomi.

Mengelola Nilai Tukar Mata Uang Nasional:

Fungsi penting bank sentral adalah menjaga nilai tukar mata uang nasional. Misalnya, Reserve Bank of India memiliki tanggung jawab menjaga nilai tukar rupee. Ketika suatu negara telah mengadopsi sistem nilai tukar fleksibel di mana nilai mata uang ditentukan oleh permintaan dan penawaran mata uang, nilai mata uang, yaitu nilai tukarnya dengan mata uang lain, tunduk pada fluktuasi besar yang berbahaya bagi negara. ekonomi.

Dalam keadaan ini, adalah tugas bank sentral untuk mencegah depresiasi atau apresiasi mata uang nasional yang tidak semestinya. Sejak tahun 1991 ketika rupee mengambang, nilai rupee India, yaitu nilai tukarnya dengan dolar AS dan mata uang asing lainnya, dibiarkan ditentukan oleh kekuatan pasar, RBI telah mengambil beberapa langkah dari waktu ke waktu untuk menstabilkan nilai tukar rupiah, terutama dalam dolar AS. Ada beberapa cara dimana RBI dapat mengelola atau ­mempertahankan nilai tukar rupee. Pertama, jika karena aktivitas spekulatif operator valuta asing, rupee mulai terdepresiasi terlebih dahulu, RBI dapat mengintervensi pasar.

Itu dapat menggunakan cadangan dolarnya dan memasok dolar di pasar dari cadangannya sendiri. Dengan bertambahnya pasokan ­dolar, rupiah akan terhindar dari depresiasi. Namun perlu dicatat bahwa keberhasilan langkah ini bergantung pada jumlah cadangan dolar dengan Reserve Bank of India.

Hal ini diilustrasikan pada Gambar 15.1 di mana kita telah menggambarkan kurva penawaran dolar AS yang berpotongan di titik E dan menentukan nilai tukar rupee sama dengan Rs. 43 per dolar AS. Sekarang misalkan permintaan dolar oleh pedagang India, perusahaan dan operator pasar meningkat sehingga kurva permintaan dolar bergeser ke kanan ke posisi D’D’.

Akan terlihat bahwa perpotongan kurva permintaan baru untuk dolar AS D’D’ dengan kurva penawaran SS dolar pada titik H menentukan nilai tukar rupee untuk dolar AS sama dengan Rs. 44 per dolar. Jadi dengan meningkatnya permintaan dolar, rupee telah terdepresiasi (dan dolar AS terapresiasi). Sekarang, jika RBI mengintervensi dan dari cadangan devisanya, ia memasok dolar ekstra sama dengan EB, kurva penawaran dolar akan bergeser ke kanan ke posisi S’S’ yang memotong kurva permintaan D’D’ dolar yang lebih tinggi di titik B sehingga lagi Rs. 43 menjadi nilai tukar ekuilibrium rupee untuk dolar AS.

Dengan cara ini melalui intervensinya dan penyediaan tambahan dolar dari cadangan devisanya, RBI dapat berhasil mempertahankan nilai tukar rupee pada Rs. 43 per dolar. Dalam praktik sebenarnya pada Januari 1996 dan lagi pada Agustus-September. Tahun 1998, ketika rupee terdepresiasi, RBI turun tangan dan berhasil mencegah depresiasi cepat rupee terhadap dolar AS.

Metode lain dimana RBI dapat mengatur nilai tukar rupee adalah mengadopsi langkah-langkah yang akan mengurangi permintaan dolar. Beberapa importir, investor asing, operator valuta asing mencoba memanfaatkan fasilitas kredit murah dari bank dan meminjam dana rupee dari bank dan mencoba mengubahnya menjadi dolar. Hal ini meningkatkan permintaan dolar dan menyebabkan depresiasi ­rupee India. Situasi demikian terjadi pad
a Juli-September 1998.

RBI mengintervensi dan menaikkan Cash Reserve Ratio (CRR) dan meningkatkan tingkat pembelian kembalinya. Ini berhasil membersihkan kelebihan likuiditas bank dan mengurangi kapasitas pinjaman mereka. Hal ini menyebabkan penurunan permintaan dolar dan membantu mencegah depresiasi rupee.

Sebaliknya, jika rupee terapresiasi terhadap dolar AS dan dianggap perlu untuk memeriksa apresiasi yang tidak semestinya dari rupee India, RBI dapat mengintervensi untuk memeriksa apresiasi lebih lanjut ­. Untuk tujuan ini, ia dapat membeli dolar dari pasar. Ini akan meningkatkan permintaan dolar di pasar valuta asing dan apresiasi rupee India akan diperiksa

Metode Pengendalian Kredit:

Bank sentral suatu negara memiliki tanggung jawab untuk mengendalikan volume dan arah kredit di negara tersebut. Kredit bank saat ini telah menjadi bagian penting dari jumlah uang beredar di negara ini. Oleh karena itu, volume dan arah kredit bank memiliki ­pengaruh penting terhadap tingkat kegiatan ekonomi.

Kredit yang berlebihan cenderung menimbulkan ­tekanan inflasi dalam perekonomian, sedangkan kekurangan pasokan kredit cenderung menyebabkan depresi atau deflasi. Kurangnya ketersediaan kredit murah juga dapat menghambat pembangunan ekonomi suatu negara.

Pada saat depresi, ada kebutuhan untuk memperluas kredit dan pada saat booming ada kebutuhan untuk mengontrak kredit. Untuk mendorong pembangunan ekonomi, perluasan kredit murah (kredit dengan bunga rendah) sangat dibutuhkan. Untuk mencegah boom dan depresi (yaitu untuk menjaga stabilitas ekonomi) dan untuk mendorong pertumbuhan ekonomi, bank sentral berupaya mengendalikan kredit sesuai dengan kebutuhan situasi.

Secara garis besar, ada dua jenis metode pengendalian kredit.

(1) Metode Kuantitatif atau Umum:

Metode ini berusaha untuk mengubah jumlah total kredit secara umum. Ini tiga jumlahnya:

(i) Mengubah suku bunga bank;

(ii) Operasi pasar terbuka;

(iii) Mengubah rasio cadangan kas.

(2) Metode Pengendalian Kualitatif atau Selektif:

Metode ini bertujuan untuk mengubah volume jenis kredit tertentu. Dengan kata lain, metode pengendalian selektif mempengaruhi penggunaan kredit untuk tujuan tertentu.

Kebijakan Suku Bunga Bank:

Suku bunga bank adalah suku bunga minimum di mana bank sentral suatu negara memberikan pinjaman kepada bank komersial negara tersebut. Suku bunga bank juga disebut tingkat diskonto karena pada masa-masa sebelumnya bank sentral biasa memberikan pembiayaan kepada bank-bank komersial dengan cara mendiskontokan kembali wesel.

Melalui perubahan suku bunga bank, bank sentral dapat mempengaruhi penciptaan kredit oleh bank komersial. Kredit bank saat ini merupakan komponen penting dari pasokan uang dalam perekonomian. Perubahan jumlah uang beredar mempengaruhi permintaan agregat dan dengan demikian output dan harga. Misalnya, ketika bank sentral menaikkan suku bunga bank, biaya pinjaman oleh bank komersial dari bank sentral akan naik.

Hal ini akan mencegah bank-bank komersial untuk meminjam dari bank sentral. Selanjutnya, ketika suku bunga bank dinaikkan, bank komersial juga menaikkan suku bunga kredit mereka. Ketika suku bunga pinjaman yang dikenakan oleh bank komersial lebih tinggi, pengusaha dan industrialis akan merasa enggan untuk meminjam dari ­bank komersial. Ini akan cenderung mengontrak kredit bank dan karenanya akan mengakibatkan pengurangan jumlah uang beredar dalam perekonomian.

Pengurangan pasokan uang akan mengurangi permintaan agregat atau pengeluaran uang. Ini akan menurunkan harga dan mengendalikan inflasi dalam perekonomian. Jadi ketika ekonomi dicengkeram oleh inflasi atau kenaikan harga, suku bunga bank umumnya dinaikkan untuk kontrak penciptaan kredit oleh bank.

Di sisi lain, ketika terjadi resesi atau depresi ekonomi, suku bunga bank diturunkan untuk mengatasinya. Penurunan suku bunga bank akan menyebabkan penurunan suku bunga kredit bank komersial. Dengan kredit atau pinjaman dari bank menjadi lebih murah, pengusaha akan meminjam lebih banyak dari bank komersial untuk investasi dan keperluan lainnya. Hal ini akan menyebabkan peningkatan permintaan agregat untuk barang dan jasa dan membantu dalam mengatasi resesi ­dan membawa pemulihan ekonomi.

Jika suatu negara mengizinkan aliran bebas dana masuk dan keluar negara, maka perubahan suku bunga bank juga akan berpengaruh pada arus eksternal. Misalnya, seperti yang disebutkan di atas, ketika suku bunga bank dinaikkan, semua suku bunga di pasar pada umumnya juga akan naik. Dengan naiknya suku bunga simpanan bank, dana dari luar akan tertarik ke bank-bank dalam negeri. Selanjutnya, dengan kenaikan suku bunga deposito, aliran dana dari bank ke negara lain akan dapat dicegah. Oleh karena itu, efek pada arus masuk dan keluar dana dari kenaikan suku bunga bank ini akan berdampak baik pada neraca pembayaran negara.

Penting untuk dicatat bahwa perubahan kurs bank mempengaruhi penciptaan kredit oleh bank melalui perubahan biaya kredit. Perubahan biaya kredit mempengaruhi pinjaman bank komersial dari bank sentral dan juga mempengaruhi permintaan kredit oleh pengusaha dari bank komersial.

Batasan Kebijakan Suku Bunga Bank:

Kebijakan suku bunga bank tidak selalu memberikan efek yang diinginkan terhadap investasi, output, dan harga. Ada kondisi tertentu yang harus dipenuhi untuk keberhasilan kerja kebijakan suku bunga bank.

Kondisi ini adalah:

(1) Semua kurs lainnya harus mengikuti kurs bank dalam pergerakannya sehingga kredit bank harus berkembang atau menyusut sesuai keinginan. Ini tidak akan terjadi jika bank komersial memiliki cadangan yang cukup besar dan, oleh karena itu, ketergantungan mereka pada dana pinjaman dari bank sentral mungkin sangat berkurang.

Selanjutnya, agar perubahan suku bunga bank menyebabkan perubahan pada semua suku bunga lainnya di pasar, diperlukan pasar uang yang terorganisasi dengan baik. Jika pasar uang yang terorganisir dengan baik tidak ada seperti yang terjadi di India di mana para bankir pribumi menyumbangkan sebagian besar pasar uang, perubahan suku bunga bank tidak akan diikuti oleh perubahan yang sesuai di semua suku bunga.

Kondisi penting kedua untuk berhasilnya kebijakan suku bunga bank adalah ketanggapan pengusaha terhadap perubahan suku bunga pinjaman. Jika pengusaha dan investor mengurangi pinjaman mereka ketika suku bunga bank dan karenanya suku bunga pinjaman ­bank komersial dinaikkan, dan meningkatkan pinjaman mereka untuk investasi ketika suku bunga bank dan suku bunga pengiriman bank diturunkan, perubahan suku bunga bank akan memiliki efeknya, diprediksi dalam teori suku bunga bank.

Namun, studi empiris yang dilakukan baru-baru ini menunjukkan bahwa suku bunga tidak memberikan pengaruh yang kuat terhadap pinjaman untuk investasi dan tujuan lainnya. Ketika ada situasi inflasi dalam perekonomian, tingkat bunga harus dinaikkan sangat tinggi agar memiliki efek yang diinginkan. Demikian pula, tanggapan investasi terhadap penurunan tingkat bunga tidak pernah kuat. Permintaan oleh pengusaha untuk pinjaman untuk tujuan investasi dari bank tergantung pada situasi ekonomi yang berlaku dalam perekonomian.

Ketika ekonomi dicengkeram oleh depresi berat dan akibatnya prospek untuk menghasilkan keuntungan menjadi suram, para ­pengusaha akan enggan meminjam untuk investasi meskipun suku bunga pinjaman telah diturunkan jauh untuk mendorong mereka meminjam. Telah dikatakan dengan tepat bahwa ‘Anda dapat membawa kuda ke air tetapi Anda tidak dapat membuatnya minum’.

Keyakinan saat ini adalah bahwa kebijakan suku bunga bank hanya akan memainkan peran tambahan dalam pengendalian moneter. Suku bunga bank yang terbaik dapat menahan ledakan dan inflasi tetapi tidak dapat membawa pemulihan jika negara tersebut menderita resesi atau depresi. Oleh karena itu, potensi efektivitasnya jauh lebih besar jika diinginkan untuk menahan ekspansi kredit daripada ketika diupayakan untuk merangsang kredit.

Tetapi digunakan bersamaan dengan metode lain masi
h bisa memainkan peran yang berguna. Tingkat bank memiliki nilai sebagai sinyal. Jika tradisi adalah bahwa sinyal harus dipatuhi, kebijakan suku bunga bank dapat memenuhi tujuannya karena akan sesuai dengan perilaku yang terhormat.

Operasi pasar terbuka:

Operasi pasar terbuka adalah instrumen pengendalian kredit yang penting, terutama di negara-negara maju. Istilah operasi pasar terbuka berarti pembelian dan penjualan ­sekuritas oleh bank sentral negara tersebut. Teori operasi pasar terbuka adalah seperti ini: Penjualan sekuritas oleh bank sentral menyebabkan kontraksi kredit dan pembeliannya menyebabkan ekspansi kredit.

Ketika bank sentral menjual sekuritas di pasar terbuka, ia menerima pembayaran dalam bentuk cek di salah satu bank komersial. Jika pembeli adalah bank, cek ditarik terhadap bank pembelian. Dalam kedua kasus hasilnya sama. Saldo kas bank bersangkutan, yang disimpannya di bank sentral, berkurang sejauh itu. Dengan pengurangan kasnya, bank komersial harus mengurangi pinjamannya. Jadi, kontrak kredit.

Ketika bank sentral membeli sekuritas, ia membayar melalui cek yang ditarik sendiri. Hal ini meningkatkan saldo kas bank komersial dan memungkinkan mereka memperluas kredit. “Jagalah tender yang sah, uang dan kredit akan mengurus dirinya sendiri’ adalah peribahasanya.

Metode operasi pasar terbuka terkadang diadopsi untuk mengefektifkan kebijakan suku bunga bank. Jika bank-bank anggota tidak menaikkan suku bunga pinjaman mengikuti kenaikan suku bunga bank karena kelebihan dana yang tersedia dengan mereka, bank sentral dapat menarik kelebihan dana tersebut dengan menjual sekuritas dan dengan demikian memaksa bank-bank anggota untuk menaikkan suku bunga mereka. Kelangkaan dana di pasar memaksa bank secara langsung atau tidak langsung untuk meminjam dari bank sentral melalui rediskonto tagihan. Jika suku bunga bank tinggi, suku bunga pasar tidak bisa tetap rendah.

Batasan Operasi Pasar Terbuka:

Jelas bahwa metode ini hanya akan berhasil jika kondisi tertentu terpenuhi. Keterbatasan dibahas di bawah ini:

(1) Menurut teori operasi pasar terbuka, ketika bank sentral membeli sekuritas, cadangan kas bank-bank anggota akan bertambah dan sebaliknya, cadangan kas akan berkurang ketika bank sentral menjual sekuritas. Namun, ini mungkin tidak terjadi. Penjualan sekuritas dapat diimbangi dengan pengembalian wesel dari peredaran dan penimbunan. Sebaliknya, pembelian sekuritas dapat disertai dengan penarikan wesel untuk peningkatan persyaratan mata uang atau untuk penimbunan. Oleh karena itu, dalam kedua kasus tersebut, cadangan kas bank anggota mungkin tetap tidak terpengaruh.

(2) Tetapi bahkan jika cadangan kas bank-bank anggota bertambah atau berkurang, bank-bank tidak dapat memperluas atau mengontrak kredit sesuai dengan itu. Persentase uang tunai terhadap kredit tidak ditetapkan secara kaku dan dapat bervariasi dalam batas yang cukup luas. Bank akan memperluas dan mengontrak kredit sesuai dengan keadaan ekonomi dan politik yang berlaku dan tidak hanya mengacu pada cadangan kas mereka.

(3) Kondisi ketiga adalah ketika saldo kas bank komersial meningkat, permintaan pinjaman dan uang muka juga harus meningkat dan sebaliknya. Ini mungkin tidak terjadi. Karena ketidakpastian ekonomi atau politik, tingkat uang yang murah pun mungkin tidak menarik peminjam. Sebaliknya ­ketika perdagangan bagus dan prospek keuntungan cerah, pengusaha akan meminjam bahkan dengan bunga tinggi.

(4) Terakhir, peredaran kredit perbankan harus memiliki kecepatan yang konstan. Tapi kecepatan deposito bank jarang konstan. Ini meningkat pada periode meningkatnya aktivitas bisnis dan ­menurun pada periode depresi. Dengan demikian, kebijakan kontrak kredit dapat dinetralkan dengan peningkatan kecepatan sirkulasi, dan sebaliknya.

Operasi pasar terbuka sebagai instrumen pengendalian kredit terbukti cukup ­berhasil mengatur ketersediaan kredit di negara-negara maju. Ini karena dua alasan. Pertama, ketika bank sentral membeli atau membeli sekuritas, cadangan bank komersial secara otomatis bertambah atau menyusut.

Perubahan cadangan bank secara langsung mempengaruhi kapasitas mereka untuk meminjamkan. Berbeda dengan instrumen suku bunga bank, keberhasilan operasi pasar tidak bergantung pada sikap atau daya tanggap bank komersial; kapasitas mereka untuk memberikan kredit terpengaruh secara otomatis. Kedua, operasi pasar terbuka dapat dikelola sedemikian rupa sehingga cadangan kas bank bertambah atau berkurang sampai tingkat yang diinginkan.

Karena untuk keberhasilan operasi pasar perlu ada pasar yang luas dan aktif dalam sekuritas pemerintah jangka pendek dan jangka panjang, dan pasar semacam itu hanya ada di Amerika Serikat dan Inggris Raya dan negara maju lainnya, metode pengendalian kredit ini telah paling efektif digunakan di negara-negara ini.

Operasi pasar terbuka yang tidak memainkan peran penting sebagai instrumen kontrol kredit di India kini menjadi penting dan digunakan secara luas oleh RBI. Hal ini karena pasar SBN di India saat ini sudah cukup luas dan terdapat kelebihan likuiditas di sistem perbankan. Masyarakat umum tidak membeli lebih dari sebagian kecil sekuritas pemerintah. Selain karena kelebihan likuiditas dalam sistem perbankan, bank rela berinvestasi pada sekuritas Pemerintah lebih dari batas undang-undang.

Mengubah Rasio Cadangan Kas (CRR):

Cara lain untuk memvariasikan jumlah kredit adalah dengan mengubah rasio cadangan kas. Secara hukum, bank harus menyimpan sejumlah uang tunai sebagai cadangan terhadap deposito. Jika rasio cadangan kas minimum yang sah, misalnya, adalah 20%, bank harus menyimpan Rs. 4.000 sebagai cadangan terhadap deposito Rs. 20.000.

Sekarang bank sentral suatu negara memiliki wewenang untuk mengubah rasio cadangan kas. Jika sekarang bank sentral menaikkan rasio cadangan kas dari 20% menjadi 25%, maka cadangannya sebesar Rs. 4.000 hanya dapat mendukung simpanan sebesar Rs. 16.000 dan oleh karena itu bank memiliki cadangan sebesar Rs. 4.000 harus mengurangi simpanan mereka dari Rs. 20.000 menjadi Rp. 16.000. Itu berarti kontraksi kredit.

Di sisi lain, jika bank sentral menurunkan rasio cadangan kas dari 20% menjadi 10%, maka cadangan menjadi Rs. 4.000 dapat mendukung setoran Rs. 40.000. Oleh karena itu bank-bank yang memiliki cadangan sebesar Rs. 4.000 dapat meningkatkan simpanan mereka, yaitu memperluas kredit menjadi Rs. 40.000. Singkatnya, peningkatan rasio cadangan kas legal menyebabkan kontraksi kredit dan penurunan rasio cadangan legal menyebabkan ekspansi kredit.

Peningkatan rasio cadangan kas legal akan berhasil mengontrak kredit hanya ketika bank harus kelebihan cadangan. Jika bank memiliki cadangan berlebih, peningkatan rasio cadangan legal tidak akan menyebabkan kontraksi kredit. Di sisi lain, penurunan rasio cadangan kas akan memiliki efek yang diinginkan berupa perluasan kredit hanya jika peminjam merespons dengan baik. Sebagai akibat dari penurunan rasio cadangan kas, ketersediaan pinjaman bank meningkat dan bank cenderung menyediakan lebih banyak kredit bagi peminjam, atau membuatnya tersedia dengan harga lebih rendah. Sekarang, jika peminjam karena satu dan lain hal tidak menanggapi dengan baik, yaitu tidak siap untuk meminjam, kredit tidak akan diperluas.

Kontrol Kredit Selektif:

Metode kontrol kredit yang dijelaskan di atas dikenal sebagai metode kuantitatif atau umum yang dimaksudkan untuk mengontrol ketersediaan kredit secara umum. Dengan demikian, kebijakan suku bunga bank, operasi pasar terbuka, dan variasi dalam rasio cadangan kas memperluas atau mengontrak ketersediaan kredit untuk semua tujuan. Di sisi lain, kontrol kredit selektif dimaksudkan untuk mengatur aliran kredit untuk tujuan tertentu atau tertentu. Sedangkan pengendalian kredit umum berusaha untuk mengatur jumlah total kredit yang tersedia (melalui perubahan uang berdaya tinggi) dan biaya kredit, pengendalian kredit selektif berusaha untuk mengubah distribusi atau alokasi kredit di antara berbagai kegunaannya.

Kontrol kredit selektif memiliki aspek positif dan negatif. Sis
i positifnya, diambil langkah-langkah untuk mendorong peningkatan ali