Pembelian Kembali Saham oleh Perusahaan: 3 Sumber



Pembelian kembali saham dapat dilakukan oleh perseroan dari:

(a) Cadangan Gratis:

Jika pembelian kembali dilakukan dari cadangan gratis, jumlah yang sama dengan nilai nominal saham yang dibeli harus ditransfer ke Capital Redemption Reserve.

Atau

(b) A/C Premi Sekuritas:

Jumlah yang tersedia di Rekening Premi Efek atau saldo kredit Rekening Premi Efek dapat digunakan.

Atau

(c) Hasil dari Penerbitan Sebelumnya:

Perusahaan tidak dapat membeli kembali saham atau sekuritasnya dari hasil penerbitan sebelumnya dari jenis saham/sekuritas yang sama.

Reservasi Gratis:

Cadangan Bebas adalah cadangan yang bebas untuk pembagian dividen sesuai dengan Neraca terakhir dan termasuk saldo kredit Premi Sekuritas. Menarik untuk dicatat bahwa Companies Act 1956 tetap bungkam tentang istilah untuk tujuan pembelian kembali saham.

Namun, cadangan gratis meliputi:

(a) Saldo Kredit Cadangan Umum dan Rekening Laba Rugi;

(b) Laba Modal yang Direalisasi (yang timbul dari penjualan investasi atau aktiva tetap);

(c) Cadangan Perimbangan Dividen;

(d) Cadangan Fluktuasi Dividen;

(e) Penerimaan subsidi dari Pemerintah dalam bentuk tunai;

(f) Sinking Fund.

Tetapi harus diingat bahwa, demi kehati-hatian, seluruh jumlah cadangan bebas tidak boleh digunakan untuk tujuan pembelian kembali.

Untuk menemukan jumlah bersih dari cadangan gratis yang tersedia untuk tujuan pembelian kembali, hal-hal berikut harus disesuaikan dengan cadangan gratis:

(i) Goodwill timbul dari pembelian Bisnis;

(ii) Lain-lain. Pengeluaran yang tidak diamortisasi;

(iii) Pengeluaran Pendapatan Ditangguhkan yang tidak diamortisasi;

(iv) Penurunan nilai aset berwujud yang tidak dicadangkan;

(v) Setiap penurunan nilai investasi jangka panjang yang tidak disediakan;

(vi) Kewajiban kontinjensi yang tidak disediakan tetapi mungkin jatuh tempo di masa depan.

Rekening Premi Sekuritas:

Akun Premi Sekuritas mencakup premi yang diterima atas penerbitan saham, surat utang, obligasi tetapi setelah disesuaikan dengan biaya-biaya yang berkaitan dengan penerbitan saham. Sedangkan Akun Premi Saham termasuk premi yang diterima atas ekuitas dan saham preferen. Dengan demikian Rekening Premi Sekuritas digunakan dalam arti yang lebih luas daripada Rekening Premi Saham.

Namun, sambil memastikan saldo yang tersedia untuk pembelian kembali saham, premi atas penebusan saham preferen harus disesuaikan, yaitu setelah menyesuaikan semua item yang disebutkan di atas, jumlah bersih yang tersedia dalam Rekening Premi Efek, harus diperhitungkan untuk tujuan pembelian kembali saham.

Hasil dari Masalah Sebelumnya:

Dari hasil penerbitan baru saham ekuitas, pembelian kembali saham tidak diperbolehkan tetapi hasil dari penerbitan saham preferensi tidak dapat digunakan. Demikian pula, hasil dari penerbitan obligasi, pinjaman Terjamin/Tanpa Jaminan, surat hutang konversi dapat diambil untuk tujuan Pembelian kembali saham.

Cara Pembelian Kembali—Sec 77A(5)—Pedoman SEBI (23.10.2000):

Sebuah perusahaan dapat membeli kembali jika saham/sekuritas dari:

(a) Pemegang saham yang ada secara proporsional; atau,

(b) Pasar terbuka melalui

(i) Proses Pembuatan Buku; dan

(ii) Bursa Efek; atau

(c) Lot ganjil; yaitu dimana lot saham/efek pada perusahaan publik tercatat lebih kecil dari lot pasar yang ditentukan oleh bursa efek; atau

(d) Dengan membeli saham/sekuritas yang diterbitkan kepada karyawan perusahaan berdasarkan skema opsi saham atau ekuitas keringat.

Cara-caranya dijelaskan satu per satu:

Pembelian Kembali dari Pemegang Saham yang ada secara Proporsional:

Ini terdiri dari dua jenis:

(a) Penawaran Tender Pembelian Kembali:

Dalam keadaan tersebut, perusahaan menentukan atau menetapkan harga di mana ia akan membeli kembali sahamnya. Itu harus mengungkapkan informasi berikut:

(i) Jumlah saham yang akan dibeli kembali;

(ii) Jangka waktu pembelian kembali, yaitu jangka waktu penawaran dibuka;

(iii) Mengundang para pemegang sahamnya untuk menyerahkan sahamnya untuk dibeli kembali.

(iv) Harga setiap saham yang dibeli kembali,

(b) Pembelian Kembali yang Dinegosiasikan:

Dalam keadaan tersebut, perusahaan dapat membeli saham dari pemegang saham yang memiliki sejumlah besar saham dan ingin menjualnya dengan harga negosiasi yang ditetapkan untuk tujuan tersebut. Metode ini berlaku jika pemegang saham adalah grup promotor.

Beli-Kembali dari Pasar Terbuka:

Pembelian kembali dari pasar terbuka dilakukan melalui:

(a) Proses Pembuatan Buku (Pembalikan), dan

(b) Bursa Efek.

(a) Proses Pembuatan Buku:

Perseroan dapat membeli kembali sahamnya melalui Proses Book-Building dengan mengeluarkan keputusan khusus yang akan menentukan harga maksimum untuk pembelian kembali tersebut. Proses Pembukuan dilakukan melalui sarana transparan yang terhubung secara elektronik. Harga final pembelian kembali harus dibayarkan kepada semua pemegang saham yang sahamnya telah diterima untuk dibeli kembali. Di sini, harga beli kembali akhir berarti harga di mana harga tertinggi diterima.

(b) Bursa Efek:

Suatu perseroan harus membeli kembali sahamnya juga melalui Bursa Efek dengan mengeluarkan keputusan khusus dan menetapkan harga maksimum untuk pembelian kembali itu. Pengumuman publik harus dilakukan setidaknya 7 hari sebelum status pembelian kembali.

Penawaran pembelian kembali tidak boleh dibuka selama lebih dari 30 hari—kecuali dalam kasus pembelian melalui bursa saham. Harus diingat bahwa promotor tidak diperbolehkan untuk berpartisipasi jika perusahaan memilih untuk membeli kembali saham melalui bursa.

Beli-Kembali dari Lot Ganjil:

Ketentuan yang berlaku untuk Buy-back dari pasar terbuka juga berlaku untuk buy-back dari odd lot.

Akun Eskro:

Rekening Escrow adalah rekening timah yang dipegang oleh pemberi pinjaman atau oleh agen escrow. Dalam rekening ini, dana ditempatkan untuk tujuan tertentu dan, akibatnya, ketika dana dibutuhkan untuk tujuan khusus tersebut, dana tersebut dibayarkan dari rekening escrow tersebut. Misalnya, jika kita memiliki hipotek, sejumlah pembayaran harus dilakukan melalui rekening escrow dan asuransi dibayarkan.

Singkatnya, itu adalah jumlah yang dipegang oleh pemberi pinjaman / penyintas di mana peminjam melakukan pembayaran bulanan / triwulanan untuk pajak yang layak, asuransi, dll. Dan pemberi pinjaman / penyintas mencairkan jumlah ini segera setelah jatuh tempo. Rekening Escrow terdiri dari: Uang tunai yang disetorkan ke bank komersial terjadwal, atau, jaminan bank untuk kepentingan bankir pedagang; atau deposit sekuritas yang dapat diterima dengan bankir pedagang, atau kombinasi dari semuanya.

Namun, Rekening Escrow dapat dibayarkan, jika tidak melebihi Rs. 100 crore.

(i) Ketika pertimbangan tidak melebihi Rs. 100 crores – 25% dari pembayaran imbalan.

(ii) Bila melebihi Rs.100 crores — 25% hingga Rs. 100 crores, dan 10% melebihi Rs. 100 crore.

Entri Akuntansi:

Beli kembali dari Cadangan Gratis:

Ilustrasi 1:

ABCD Ltd. menerbitkan 4.00.000 saham senilai Rs. 10 masing-masing. Saldo di Rekening Premi Sekuritas dan Rekening Cadangan Umum adalah Rs. 40,00,00,000 dan 50,00,00,000 masing-masing. Perusahaan membeli kembali 1.000.000.000 lembar saham dengan harga Rp. 30 masing-masing dan mengeluarkan cek untuk tujuan ini dari rekening banknya:

Apa yang akan menjadi entri jurnal untuk kesepakatan seperti itu?

Pembelian kembali saham pada nilai nominal dari penerbitan saham baru:

Ilustrasi 2:

X Ltd. menerbitkan 2.00.000 saham Ekuitas sebesar Rs. 10 masing-masing. Itu ingin membeli kembali 40.000 saham ekuitas pada nilai nominal. Ini menerbitkan 8%, 4.000, Saham Preferensi Rs. 100 masing-masing, hasilnya digunakan untuk tujuan pembelian kembali. Biaya yang terkait dengan pembelian kembali adalah sebesar Rp. 25.000:

Tampilkan entri.

Beli kembali saham (dengan harga premium) dari penerbitan baru dan cadangan gratis:

Ilustrasi 3:

Y Ltd. menyajikan Neraca per 31-12-2007 sebagai berikut:

Pada 1.1.2008 perusahaan membeli kembali 25.000 saham ekuitas @ Rs. 20 masing-masing. Perusahaan menerbitkan 2.000, 10% saham Preferensi dari Rs. 100 masing-masing untuk tujuan tersebut.

Tampilkan entri.

Beli kembali saham (dengan diskon) dari terbitan baru dan gratis Cadangan:

Ilustrasi 4:

Long Ltd. menerbitkan 1.00.000 saham ekuitas senilai Rs. 10 masing-masing, dimana 20.000 saham dibeli kembali @ Rs. 90 per lembar. Perusahaan menerbitkan 1.000, 8% saham Preferensi dari Rs. 100 per saham. Perusahaan memiliki Rs. 50.000 dalam Securities Premium A/c dan Rs. 80.000 di General Reserve A/c. Tampilkan entri:

Related Posts