Dalam hal proyek baru (proyek lapangan hijau) untuk produk baru, metode penilaiannya harus cukup rumit.
Produk baru dapat dari berbagai jenis seperti yang dijelaskan di bawah ini:
(a) Produk Tersedia di Pasar, tetapi Baru bagi Perusahaan:
Peminjam berkeinginan untuk memasuki pasar produk baik untuk mencari tempat bagi dirinya sendiri dengan memotong pangsa pasar pemain lain, atau bermaksud untuk berpartisipasi dalam berbagi permintaan produk yang meningkat, atau keduanya. Sebagian besar proyek baru termasuk dalam kategori ini.
Dalam kasus seperti itu, bank dihadapkan pada masalah menetapkan posisi permintaan di pasar melalui analisis dan penelitian pasar, dan memastikan keandalan data proyeksi yang diajukan oleh calon peminjam.
Untuk tujuan ini, bank mengacu pada data yang tersedia dari berbagai sumber yang dipublikasikan. Mereka juga dapat mendekati badan Kamar Dagang dan Industri Apex untuk mendapatkan data relatif dari mereka. Fokus utama dari laporan riset pasar ini adalah memperkirakan kesenjangan permintaan/penawaran untuk produk, yang pada akhirnya menjadi dasar dari setiap laporan proyek. Karena ini adalah bagian paling penting dari proyek, bank pemberi pinjaman harus mengevaluasi secara kritis data yang diproyeksikan yang diberikan oleh peminjam dalam laporan proyek ini.
(b) Produk Tersedia di Luar Negeri, tetapi baru diperkenalkan di Pasar Domestik:
Jumlah produk semacam itu telah meningkat di berbagai negara akhir-akhir ini, dan produk semacam itu mungkin benar-benar baru di pasar domestik. Keistimewaan produk dapat sedemikian rupa sehingga menarik bagi segmen pasar tertentu yang produknya tidak tersedia di pasar domestik, misalnya mobil kelas premium. Karena produk tersebut sebelumnya tidak tersedia di pasar domestik, perkiraan permintaan agak sulit.
Laporan riset pasar umumnya menunjukkan pengalaman produk di negara lain dan kemudian dilakukan upaya untuk mensimulasikannya pada segmen pasar yang ditargetkan melalui riset lokal. Saat menganalisis laporan riset pasar tersebut, bank pemberi pinjaman harus berhati-hati untuk mengetahui apakah pengalaman produk negara lain cocok untuk pasar domestik, terutama ketika orang-orang dari negara yang berbeda memiliki jiwa yang berbeda.
(c) Produk tersebut benar-benar merupakan Invensi Baru di Pasar Dunia:
Keberhasilan jenis produk ini bergantung pada penilaian yang tepat atas kebutuhan laten calon pelanggan di pasar peluncuran pertamanya. Untuk menciptakan permintaan akan program semacam itu, kelompok sasaran pelanggan harus dibuat sadar akan kegunaan produk semacam itu dalam kehidupan mereka. Ini adalah tugas yang sangat sulit bagi peneliti pasar.
Karena risiko untuk produk semacam itu sangat tinggi, bank pemberi pinjaman harus ekstra hati-hati dengan mengandalkan proyeksi yang diajukan oleh peminjam, yang kemungkinan besar disiapkan oleh konsultan. Bank harus mendapatkan pandangan dari setidaknya dua/tiga konsultan lain untuk melakukan riset pasar untuk produk yang baru ditemukan.
Selain menganalisis proyeksi permintaan/ketimpangan penawaran produk dalam berbagai kategori, bank harus secara kritis mengevaluasi hal-hal lain berikut, untuk mengambil pandangan komprehensif tentang kelayakan produk:
i. Cara di mana produk akan mendapatkan keunggulan dibandingkan produk pesaing lainnya di pasar
- Apakah pasar produk akan stabil atau ada kemungkinan volatilitas hebat di pasar
aku ii. Apakah ada kemungkinan persaingan dari produsen luar negeri?
- Rincian substitusi yang tersedia di pasar dan harganya serta kepekaan konsumen terhadap variasi harga tersebut
- Apakah teknologi produksi baru untuk produk akan segera hadir, yang dapat mengubah daya jual dan biaya produk
- Ketersediaan bahan baku dan input lainnya secara terus menerus untuk memproduksi produk.
Dengan demikian, analisis cerdas dari data yang diperoleh pada baris di atas akan memungkinkan penilai kredit di bank untuk memahami potensi kesenjangan permintaan dan penawaran produk yang diusulkan.
Kelayakan Teknis dan Manajerial:
Setelah menetapkan permintaan dan daya jual produk, penilai sekarang harus melanjutkan untuk menentukan kelayakan teknis proyek. Semua perkiraan biaya mengalir dari analisis teknis ini dan menjadi dasar untuk mempelajari kelayakan finansial dan ekonomi dari proyek tersebut.
Dalam hal produk yang mapan, proses produksi standar tersedia di pasar. Penilai mungkin sudah akrab dengan proses produksi yang terlibat dan, jika perlu, ia dapat mengunjungi satu atau dua pabrik tersebut untuk mengetahui proses produksi secara langsung.
Dalam hal proses produksi yang diusulkan benar-benar baru dan tidak memiliki rekam jejak yang terbukti, bank harus melakukan studi kelayakan teknis yang terperinci. Penilaian kompetensi manajerial promotor suatu proyek sangat penting karena keberhasilan seluruh proyek bergantung pada kemampuan promotor.
Kompetensi manajerial mencakup kompetensi teknis, meskipun promotor sendiri tidak harus memiliki kompetensi teknis sehubungan dengan proyek yang sedang dikerjakan. Ini akan cukup jika mereka dapat menyusun staf teknis yang sesuai yang dapat menangani aspek teknis proyek. Seringkali ditemukan bahwa promotor mempekerjakan manajer profesional untuk mengelola bisnis mereka. Dalam kasus seperti itu, pengalaman dan kualifikasi manajer harus diperhatikan.
Penilaian Keuangan:
Penilaian keuangan berarti menilai biaya dan profitabilitas proyek. Setelah menentukan kelayakan awal proyek, pertanyaan yang muncul di benak bankir adalah apakah proyek yang diusulkan layak secara finansial atau tidak. Untuk mendapatkan jawaban atas pertanyaan ini, dibuat rencana operasi yang mencakup seluruh umur proyek.
Pada kenyataannya, diamati bahwa rencana operasi yang bermakna dapat disiapkan untuk maksimal 4 sampai 5 tahun dan, setelah itu, angka tahun kelima hanya diulangi karena tidak memungkinkan untuk meramalkan lingkungan operasi yang akan tersedia setelah 5 tahun. . Perlu diingat bahwa semua proyek yang layak secara finansial tidak selalu bankable, meskipun bagian depan selalu baik.
Aspek Struktural dan Infrastruktur:
Formalitas Hukum:
Di sebagian besar negara, unit industri atau bisnis diharuskan mendapatkan lebih dari satu izin atau lisensi dari departemen dan otoritas pemerintah yang sesuai. Penilai di bank harus memeriksa ketaatan semua formalitas hukum yang diperlukan sebelum memberikan bantuan keuangan untuk proyek tersebut. Kalau tidak, bisa jadi ketika proyek sudah setengah jalan, tiba-tiba pejabat pemerintah bisa campur tangan dan menghentikan proyek sama sekali yang mengakibatkan tenggelamnya uang muka bank.
Jika unit peminjam telah mengadakan perjanjian kerja sama atau perjanjian kerja sama dengan kolaborator asing, bank harus memeriksa perjanjian kerja sama tersebut dengan cermat dan memastikan bahwa izin yang diperlukan dari pemerintah atau otoritas lain telah diperoleh.
Lokasi:
Lokasi proyek yang diusulkan memainkan peran penting dalam membangun kelangsungan hidup proyek.
Faktor-faktor terkait lokasi berikut harus menjadi pertimbangan bankir ketika menilai sebuah proyek:
i. Transportasi bahan baku dan produk jadi
- Izin lingkungan dari otoritas pengendalian polusi relatif
aku ii. Topografi tempat
- Kebutuhan energi dan ketersediaannya
- Persyaratan pekerja terampil dan tidak terampil serta ketersediaannya
- Pembuangan limbah
- Kebutuhan air dan ketersediaannya
viii. Kedekatan dengan daerah pemukiman dan kemungkinan bahaya kesehatan dari racun yang terbuang
- Undang-undang negara bagian, peraturan dan pajak daerah
- Rencana ekspansi masa depan dan ketersediaan lahan yang berdampingan
Tanaman dan mesin:
Membeli atau mendesain pabrik dan mesin apa pun akan bergantung pada proses produksi yang terlibat. Dalam kasus pembelian langsung mesin standar, detail spesifikasi teknis tersedia dari pemasok terkenal, yang dapat dipelajari oleh bankir untuk sampai pada kesimpulan mengenai kapasitas produksi, lead time untuk pengadaannya, dll. Informasi tersebut akan membantu dalam menyelesaikan produksi rencana dan pengeluaran keuangan.
Dalam hal proses produksi masih baru dan pabrik serta mesin yang diperlukan dirancang secara unik, penilai harus meminta kutipan relatif dari pemasok mesin dan, jika perlu, bank harus memintanya divalidasi oleh konsultan yang kompeten. Juga disarankan bagi bankir untuk memeriksa pabrik fabrikator dan memeriksa sendiri kemampuan teknis dan kekuatan keuangan pemasok.
Untuk proyek baru atau perluasan, biaya proyek dan cara pembiayaannya harus ditentukan:
Biaya Proyek:
Pengeluaran dana karena:
- Pengembangan lahan dan tapak
- Bangunan
- Pabrik dan mesin
- Rekayasa dan biaya konsultasi
- Aset tetap lain-lain
- Biaya awal dan pra-operasi
- Penyisihan kontinjensi dan
- Margin untuk modal kerja
Sarana Pembiayaan Proyek:
- Penerbitan saham biasa/preferensi
- Penerbitan surat utang yang dijamin
- Penerbitan surat utang dan obligasi konversi
- Pinjaman berjangka dari lembaga keuangan dan bank
- Kredit yang ditangguhkan dari pemasok peralatan, termasuk yang berada di bawah Skema Diskon Ulang Tagihan
- Subsidi modal atau pinjaman pembangunan/pinjaman pajak penjualan
- Pinjaman dan simpanan tanpa jaminan dan
- Akrual internal dan pengembalian keuntungan untuk usaha yang ada.
Kontribusi Promotor:
Berbagai sumber yang tercantum di atas dapat secara luas diklasifikasikan ke dalam dua kategori – modal ekuitas dan modal pinjaman. Proporsi antara kedua kategori dana ini sangat bervariasi dari satu perusahaan ke perusahaan lain, tergantung pada sifat proyek, ukurannya, lokasi, latar belakang promotor, dan keuntungan yang diharapkan. Umumnya, promotor diharapkan memberikan kontribusi setidaknya 20% dari biaya proyek, yang mencakup margin modal kerja.
Ikatan Finansial Penuh:
Sebelum menyelesaikan penilaian proyek, sangat penting bagi bankir untuk memastikan bahwa promotor telah mampu membuat pengaturan ikatan penuh untuk total biaya proyek. Kadang-kadang, promotor mendekati bank untuk mendapatkan pinjaman berjangka untuk sebagian dari total pembiayaan jangka menengah dan panjang yang diperlukan untuk proyek dan berjanji untuk mengatur jumlah yang tersisa selama pelaksanaan proyek.
Tidak disarankan untuk memberikan sebagian dari total kebutuhan keuangan, karena kegagalan pihak promotor untuk mengatur dana terhadap total biaya proyek dapat menunda pelaksanaan proyek, yang pada akhirnya menyebabkan proyek ditinggalkan sama sekali. Dengan demikian, setiap pinjaman jangka waktu yang diberikan dan dicairkan oleh bank sebelum menyelesaikan biaya proyek dapat membuat mereka dalam masalah dan pinjaman yang diberikan kemungkinan besar akan berubah menjadi pinjaman macet. Bank harus menuntut pengikatan total biaya proyek sebelum mencairkan pinjamannya, yang merupakan bagian dari total biaya proyek.
Kehabisan Waktu dan Biaya:
Lebih sering daripada tidak, diamati bahwa ada kelebihan waktu dalam pelaksanaan proyek yang meningkatkan biaya keuangan secara signifikan. Penilai harus memastikan dari promotor tentang pengaturan kontinjensi yang dibuat untuk menghadapi situasi seperti itu di masa mendatang.
Setelah menganalisis masalah yang dibahas di atas, bankir harus sampai pada kesimpulan tentang kelayakan bank dari proyek tersebut. Jika keputusan dibuat untuk melanjutkan proposisi pembiayaan, proposal resmi disiapkan, memberikan semua perincian di atas, dan diserahkan kepada otoritas sanksi kredit untuk persetujuannya.
Di banyak bank, Komite Evaluasi Risiko Kredit dibentuk untuk mengevaluasi proposal pinjaman dari sudut risiko dan setelah proposal disetujui oleh komite tersebut, proposal tersebut diserahkan kepada otoritas sanksi. Otoritas pemberi sanksi mencatat sanksinya dengan ucapan dan ketentuannya, jika ada, pada proposal. Setelah proposal disetujui, petugas pencairan harus mendapatkan semua surat berharga dan dokumen yang diperlukan sebagaimana tercantum dalam proposal sebelum pencairan