Untuk tujuan pengendalian kredit selektif, bank sentral pada umumnya menggunakan bentuk-bentuk pengendalian berikut ini, dari waktu ke waktu.
1. Pengaturan Pengamanan Pinjaman dengan Penetapan Persyaratan Margin:
Praktik persyaratan margin diadopsi oleh semua bankir untuk menentukan nilai pinjaman dari jaminan keamanan yang ditawarkan oleh peminjam.
Nilai pinjaman sekuritas = Nilai pasar sekuritas – Margin.
Dengan demikian, nilai pinjaman saham ekuitas memiliki nilai pasar Rs. 120, dengan persyaratan margin 20 persen adalah: 120 – 24 = 96. Oleh karena itu, maksimum pinjaman Rs. 96 dapat diberikan atas jaminan ini oleh bank komersial.
Sistem persyaratan margin ini juga harus diikuti oleh pedagang sekuritas lainnya dalam proses peminjaman mereka.
Bank sentral diberi wewenang untuk memperbaiki “margin” dan dengan demikian menetapkan jumlah maksimum yang dapat dipinjam oleh pembeli sekuritas terhadap sekuritas tersebut. Jadi, ketika persyaratan margin diubah, jumlah pinjaman yang tersedia diubah. Jika margin ditetapkan sebesar 50 persen, pembeli saham, dengan nilai pasar saat ini sebesar Rs. 1.000, harus membayar Rs. 500 tunai dan sekuritas dapat digunakan sebagai jaminan untuk pinjaman hingga Rs. 600 dari bank atau dealer keamanan.
Sekarang, jika margin dinaikkan menjadi 60 persen, nilai pinjaman sekuritas dikurangi menjadi Rs. 400 saja. Dengan demikian, peningkatan margin membatasi kapasitas peminjaman pemegang jaminan. Oleh karena itu, jelaslah bahwa metode penetapan persyaratan marjin berbeda dengan instrumen pengendalian kredit lainnya karena hal itu secara langsung mempengaruhi permintaan kredit, bukan kuantitas atau biaya kredit.
Ini adalah perangkat selektif yang sangat efektif untuk mengendalikan kredit di bidang spekulatif tanpa, pada saat yang sama, membatasi ketersediaan kredit di bidang produktif lainnya seperti industri, perdagangan, pertanian, dll. Perangkat ini juga berguna untuk memeriksa inflasi di beberapa daerah sensitif. titik ekonomi tanpa mempengaruhi sektor lain di negara-negara terbelakang seperti India. Oleh karena itu, bank sentral sering dengan undang-undang menetapkan persyaratan margin untuk pinjaman terhadap barang-barang tertentu, misalnya komoditas pertanian, terutama biji-bijian makanan, dengan maksud untuk mencegah penimbunan komoditas penting tersebut dan dengan demikian, mencegah kenaikan harganya.
Keuntungan lain yang jelas dari metode ini adalah, dalam praktiknya, dapat dengan mudah dikelola, karena kredit didefinisikan dengan baik dan dapat dilaksanakan di sejumlah bank dan dealer lainnya. Namun cara ini akan memiliki keterbatasan dalam mencapai tujuannya ketika terjadi kebocoran kredit untuk membiayai spekulasi sekuritas melalui pinjaman “non-tujuan†kepada spekulan dan rentenir yang tidak diatur dan berbagai cara lainnya.
2. Peraturan Kredit Konsumen:
Pengaturan kredit konsumsi terdiri dari pengaturan tentang pembayaran dan jatuh tempo maksimum kredit angsuran untuk pembelian barang-barang konsumsi tahan lama yang ditentukan. Dengan demikian, bentuk pengendalian selektif ini menggunakan dua perangkat: uang muka minimum, dan jangka waktu pembayaran maksimum. Keduanya diterapkan pada pinjaman konsumen pada artikel yang terdaftar.
Menaikkan batas uang muka yang disyaratkan cenderung mengurangi permintaan kredit untuk tujuan ini, serta mengurangi jumlah yang dapat dipasok secara legal untuk itu. Mempersingkat jangka waktu pembayaran maksimum, dengan peningkatan pembayaran angsuran yang diwajibkan, juga cenderung mengurangi permintaan pinjaman tersebut dan dengan demikian membatasi kredit konsumen.
Metode ini merupakan alat tambahan yang sangat berguna untuk mengendalikan inflasi dan menjaga stabilitas ekonomi. Namun, metode ini sangat penting di negara-negara maju, di mana terdapat kredit konsumen skala besar melalui pembayaran cicilan dan pembelian sewa. Di negara-negara terbelakang seperti India, metode ini tidak terlalu penting karena sistem kredit konsumsi tersebut masih sedikit berkembang.
Selain itu, masalah administrasi, kepatuhan, dan penegakan merupakan tugas utama dalam metode ini, terutama di masa damai, ketika sulit mendapatkan dukungan publik untuk regulasi.
3. Penerbitan Arahan:
Baru-baru ini, di banyak negara, pengekangan selektif telah diberlakukan melalui “arahan†yang dikeluarkan oleh bank sentral kepada bank komersial, serta melalui perjanjian informal dan sukarela tertentu antara yang pertama dan yang terakhir. Gengsi dan status bank sentral sangat penting dalam menentukan efektivitas arahan. Keefektifannya juga bergantung pada struktur perbankan – perbankan cabang akan memiliki respons yang lebih cepat daripada sistem perbankan unit.
“Petunjuk†dapat berupa pernyataan lisan atau tertulis, himbauan atau peringatan, terutama untuk mengekang struktur kredit individu dan untuk membatasi volume agregat pinjaman.
Penilaian menyeluruh atas hasil aktual dari “arahan†dan perjanjian informal semacam itu dengan bank komersial sulit dilakukan. Sering kali bank dalam kondisi persaingan yang tinggi tidak mematuhi “arahan†bank sentral untuk mengendalikan kredit. Oleh karena itu, “direktif†biasanya dilengkapi dengan alat kontrol kredit tradisional yang lebih dapat ditegakkan.
4. Penjatahan Kredit:
Penjatahan kredit adalah metode selektif yang diadopsi oleh bank sentral untuk mengendalikan dan mengatur tujuan kredit yang diberikan atau dialokasikan oleh bank komersial. Di Uni Soviet, penjatahan kredit oleh bank sentral telah menjadi faktor penting secara umum dalam kebijakan ekonominya. Faktanya, penjatahan kredit dan modal adalah hal yang logis seiring dengan perencanaan otoriter. Ini mengamankan pengalihan sumber daya keuangan ke saluran otoritas publik yang diinginkan, sebagai kelanjutan dari tujuan perencanaan.
Penjatahan kredit dapat dilakukan dalam dua bentuk: (i) bank sentral dapat menarik batas atas portofolio agregat bank komersial sehingga pinjaman dan uang muka tidak melebihi batas ini. Ini disebut pagu portofolio variabel, (ii) Bank sentral dapat menentukan rasio minimum mengenai modal bank umum terhadap total asetnya atau kategori spesifiknya. Bank sentral diberdayakan untuk mengubah rasio minimum tersebut setiap saat. Metode ini disebut rasio aset modal variabel. Kedua metode penjatahan kredit ini berlaku secara kuantitatif-kualitatif.
Namun cara ini sangat dikutuk oleh para bankir karena cenderung diskriminatif dan tidak memungkinkan bank untuk merumuskan kebijakan yang independen karena jalur investasi bagi mereka sudah tetap dan telah ditentukan sebelumnya. Hal ini juga berbenturan dengan fungsi bank sentral sebagai lender of last resort. Dengan demikian, ini hanya dibenarkan dalam perencanaan totaliter dan sebagai langkah sementara di ekonomi lain.
5. Bujukan Moral dan Publisitas:
Seperti yang ditunjukkan Chandler, “di banyak negara dengan hanya segelintir bank komersial, bank sentral sangat bergantung pada bujukan moral untuk mencapai tujuannya.†Bujukan moral menyiratkan bujukan dan permintaan yang dibuat oleh bank sentral kepada bank-bank komersial untuk bekerja sama. -beroperasi dengan kebijakan moneter umum mantan. Bank sentral juga dapat membujuk atau meminta bank komersial untuk tidak mengajukan akomodasi lebih lanjut darinya atau tidak membiayai kegiatan spekulatif atau tidak penting.
Dengan demikian, bujukan moral dilakukan dalam berbagai bentuk. Bank sentral dapat memanggil para bankir terkemuka untuk pembicaraan dari hati ke hati. Seruan untuk patriotisme dan semangat nasionalisme mereka dapat dilakukan. Dengan demikian, itu menciptakan efek psikologis yang sangat baik. Faktanya, bujukan moral adalah sarana psikologis untuk mengendalikan kredit. Ini murni informal dan, oleh karena itu, penggunaannya tidak tunduk pada hukum apa pun.
Namun bujukan moral adalah bentuk kontrol kredit selektif yang lebih ringan, dengan reaksi psikologis yang kurang menguntungkan karena tidak disertai dengan paksaan administratif atau ancaman tindakan hukuman. Itu memudahkan bank sentral untuk mengamankan kerjasama yang aktif dan sukarela dari bank-bank komersial. Persuasi moral juga dapat diperluas ke institusi seperti bankir pribumi, rumah investasi, dll., yang umumnya tetap berada di luar jangkauan bank sentral.
Namun, bujukan moral akan membawa hasil yang baik hanya jika bank sentral dapat menjamin kerjasama penuh dan menghormati kata-katanya dari bankir lain. Selain itu, dapat bekerja secara efektif di bawah sistem perbankan cabang saja. Selanjutnya, ini bukanlah instrumen yang dapat dibalik karena kredit dapat lebih mudah dibatasi olehnya daripada diliberalisasi.
Dengan demikian, kita dapat menyimpulkan dengan Chandler bahwa persuasi moral dapat menjadi pelengkap yang berguna untuk bagian bank sentral lainnya, namun tidak mungkin menjadi pengganti yang efektif untuk mereka.
Bank sentral di zaman modern juga memberikan tekanan moral pada sistem perbankan dengan memberikan publisitas tentang apa yang jahat dan tidak sehat dalam sistem kredit, dan apa yang seharusnya menjadi kebijakan yang tepat dari para bankir. Bank sentral secara teratur menerbitkan pernyataan tentang aset dan kewajibannya, kondisi dan tren pasar uang dan perbankan, tinjauan kondisi kredit dan bisnis, dan sebagainya. Dengan demikian, bank dapat mengetahui apa yang harus mereka lakukan.
Namun, efektivitas publisitas dan bujukan moral sebagai tindakan pengendalian tidak dapat diverifikasi atau dievaluasi secara empiris. Namun demikian, karena meningkatnya minat publik dan intervensi dalam kebijakan uang dan kredit sistem perbankan di negara demokrasi, beberapa publisitas oleh bank sentral tampaknya menjadi penting.
6. Tindakan Langsung:
Metode pengendalian kredit kualitatif dan kuantitatif yang paling banyak digunakan adalah tindakan langsung oleh bank sentral. Ini sering digunakan sebagai alternatif, atau terkait dengan, kebijakan suku bunga bank atau operasi pasar terbuka.
Tindakan langsung yang dilakukan oleh bank sentral dapat berupa:
(i) Bank sentral dapat menolak fasilitas rediskon kepada bank komersial yang kebijakan kreditnya tidak sejalan dengan kebijakan moneter umumnya.
(ii) Bank sentral dapat menolak untuk memberikan kredit lagi kepada bank-bank yang pinjamannya ternyata melebihi modal dan cadangan mereka.
(iii) Bank sentral dapat membebankan suku bunga penalti, di atas dan di atas suku bunga bank, untuk kredit yang diminta, di luar batas yang ditentukan.
Namun dalam praktiknya, tindakan langsung belum terbukti sangat efektif untuk tujuan pengendalian kualitatif karena alasan berikut:
(a) Ketakutan dan kekuatan yang terkandung di dalamnya umumnya menghalangi pencapaian hasil yang positif.
(b) Bank-bank komersial mengalami kesulitan untuk menyalurkan kredit, karena mereka tidak berwenang untuk mengatur tujuan akhir penggunaan kredit oleh peminjam.
(c) Selain itu, dalam praktiknya, tidak ada cara yang mudah untuk membedakan antara penggunaan esensial dan non-esensial, atau pinjaman produktif dan tidak produktif, atau antara spekulasi yang sah dan berlebihan.
Tindakan langsung juga menemukan dirinya dalam situasi konflik ketika diminta untuk menolak kredit ke bank-bank anggota, ketika bank sentral adalah lender of the last resort.