Fitur yang menonjol dari Komite Narasimham

Fitur yang menonjol dari Laporan Komite Narasimham adalah sebagai berikut:

1. Menurut Komite, sistem keuangan memiliki peran penting dalam mobilisasi tabungan dan penggunaannya secara produktif melalui alokasi yang efisien. Oleh karena itu, pendekatan komite untuk memastikan reformasi sektor keuangan adalah memastikan bahwa industri jasa keuangan beroperasi berdasarkan fleksibilitas operasional dan otonomi fungsional, dengan maksud untuk meningkatkan efisiensi, produktivitas, dan profitabilitas. Integritas dan otonomi operasi bank dan Lembaga Keuangan Pembangunan (LKD) harus dipastikan untuk tujuan ini.
2. Perbankan dan sistem keuangan India telah membuat kemajuan yang patut dipuji dalam memperluas cakupan geografis dan dimensi fungsionalnya. Pada tahun 1969, deposito bank berjumlah 13 persen dari produk domestik bruto (PDB) dan uang muka menjadi 10 persen. Pada tahun 1991, rasio ini masing-masing meningkat menjadi 38 persen dan 25 persen. Pinjaman sektor prioritas telah melewati target 40 persen dari agregat kredit bank.
3. Selama dekade delapan puluhan, telah terjadi diversifikasi pasar uang dan modal yang cukup besar di India. Layanan dan instrumen keuangan baru telah muncul. DFI sebagian besar berhasil memenuhi tujuan utama mereka dalam menyediakan dana untuk investasi industri. Dan, sehubungan dengan total investasi di sektor korporasi swasta antara tahun 1985 dan 1990, kontribusi IDBI, ICICI dan IFCI — tiga lembaga pemberi pinjaman berjangka di India adalah 20 persen.

DFI telah mencoba berbagai kegiatan promosi termasuk dorongan besar terhadap program pengembangan kewirausahaan, mengidentifikasi kebutuhan promosi industri dari segmen sektor industri yang layak dan mengembangkan langkah-langkah untuk pertumbuhan mereka dan menyediakan jalan untuk komersialisasi atau sumber daya asli.

4. Pendirian Discount and Finance House of India (DFHI), dan Securities and Exchange Board of India berdampak pada pertumbuhan pasar uang dan modal di India. Lembaga tabungan dan investasi khusus melayani kebutuhan sistem keuangan yang berkembang. Menjamurnya lembaga dan instrumen keuangan memberikan pilihan investasi keuangan yang lebih luas kepada golongan penabung.
5. Isu utama di sektor keuangan adalah penurunan produktivitas dan efisiensi serta erosi profitabilitas sektor perbankan. Investasi terarah dan program kredit yang dialihkan terutama bertanggung jawab atas hasil tersebut.
6. Tingkat Rasio Likuiditas Wajib (SLR) yang tinggi telah membatasi fleksibilitas operasional dan potensi pendapatan bank. Oleh karena itu, Komite merasa bahwa dari tingkat 38,5 persen yang ada saat ini (pada November 1991) harus diturunkan secara bertahap menjadi 25 persen dari permintaan bersih dan kewajiban waktu obligasi. Pada bulan April 1993, pemerintah menurunkan SLR menjadi 30 persen dari deposit tambahan setelah Maret 1992.
7. Rasio cadangan kas (CRR) yang ada sebesar 15 persen adalah tinggi dan harus dikurangi. Sebab, ketika defisit fiskal diturunkan oleh pemerintah, kesempatan penggunaan CRR untuk mengendalikan ekspansi sekunder kredit menjadi lebih kecil. Dengan deregulasi suku bunga, penekanan pada CRR harus dikurangi dan cakupan penggunaan operasi pasar terbuka (OPT) untuk pengelolaan moneter harus diperluas.
8. Program kredit terarah telah menyebabkan segmentasi pasar kredit dan kekakuan operasional bank. Oleh karena itu, sistem program kredit terarah harus dihapuskan secara bertahap dan tujuan redistributif lebih baik dibatasi pada kebijakan fiskal daripada kebijakan moneter. Dengan demikian, sektor prioritas harus didefinisikan ulang untuk memasukkan petani kecil dan marjinal, sektor industri kecil, usaha kecil dan operator transportasi, industri desa dan rumahan, pengrajin pedesaan, dan bagian lemah lainnya. Target pinjaman sektor prioritas harus ditetapkan sebesar 10 persen dari agregat kredit bank.
9. Struktur suku bunga yang diatur pemerintah saat ini sangat kompleks dan kaku; meskipun ada langkah menuju deregulasi dan liberalisasi sistem keuangan. Dengan demikian, RBI harus bertujuan untuk menyederhanakan struktur suku bunga. RBI dan bukan pemerintah harus menjadi otoritas untuk menentukan tingkat dan struktur suku bunga.
10. Bank rate harus digunakan sebagai anchor rate untuk memberi sinyal perubahan arah dan tingkat suku bunga.
11. Harus dipastikan bahwa tingkat bunga riil tetap positif.
12. Bank dan lembaga keuangan harus mencapai rasio kecukupan minimal 4 persen.
13. Bank yang mencari laba harus mendekati pasar modal untuk meningkatkan permodalannya.
14. Aset bank harus diklasifikasikan ke dalam: (i) lancar, (ii) kurang lancar, (iii) diragukan dan (iv) macet.
15. Neraca bank dan lembaga keuangan harus transparan. Pengungkapan penuh ditunjukkan dibuat dalam neraca seperti yang direkomendasikan oleh Komite Standar Akuntansi Internasional.
16. Mekanisme yang sesuai harus dirancang dengan langkah-langkah legislatif yang dirancang sedemikian rupa untuk pengembalian pinjaman yang cepat dan pelaksanaan jaminan yang dikenakan. Pengadilan Khusus harus dibuat. Dana Rekonstruksi Aset (ARF) dibuat yang dapat mengambil alih dari bank dan lembaga keuangan sebagian dari piutang tak tertagih dengan potongan harga.
17. Dibentuk kembali struktur sistem perbankan yang terdiri dari 3 atau 4 bank besar. 8 sampai 10 bank nasional, bank lokal dan BPR.
18. Pemerintah harus memastikan bahwa tidak akan ada lagi nasionalisasi bank.
19. Sistem perizinan cabang dihapuskan.
20. Usaha patungan antara bank asing dan bank India diizinkan di bidang-bidang seperti perdagangan dan perbankan investasi, leasing, dll.
21. Pemerintah tidak boleh ikut campur dalam urusan internal organisasi bank.
22. Bank harus terkomputerisasi.
23. Bank-bank individual diperbolehkan untuk merekrut sendiri staf yang dibutuhkan.
24. Sistem perbankan India, saat ini, ­diatur dan diatur secara berlebihan. Pengawasan bank harus didasarkan pada norma kehati-hatian. Kontrol yang berlebihan pada kerja bank dihapus.
25. Kerangka peraturan untuk bank pedagang, reksadana, perusahaan leasing, modal ventura dan perusahaan faktor harus dikembangkan dalam norma kehati-hatian.
26. Stock Exchange Board of India (SEBI) harus dijadikan sebagai badan pengendali di pasar modal agar berjalan lancar dan tertib.
27. Dualitas kendali atas sistem perbankan antara RBI dan Divisi Perbankan Kementerian Keuangan harus diakhiri. Bank Cadangan harus menjadi lembaga utama untuk pengaturan sistem perbankan.
28. Dewan Pengawas Perbankan semi-otonom di bawah naungan RBI dibentuk untuk mengawasi bank-bank.
29. Adalah penting bahwa departemen pemerintah lainnya tidak berhubungan langsung dengan bank dan lembaga keuangan tetapi hanya melalui Kementerian Keuangan yang pada gilirannya akan melakukannya melalui RBI.
30. Perundang-undangan baru untuk memberikan kerangka hukum untuk reksa dana dan untuk memberikan kekuatan hukum SEBI harus diundangkan. Selain itu, untuk melaksanakan reformasi yang disarankan, langkah-langkah legislatif yang sesuai harus dilakukan. Implikasi hukum dengan mengacu pada setiap rekomendasi harus diperiksa dengan hati-hati dan langkah-langkah legislatif yang terperinci harus diidentifikasi oleh pemerintah dengan berkonsultasi dengan Kementerian Hukum.

Singkatnya, rekomendasi utama dari Komite Narasimham meliputi:

i. Turunkan SLR dan CRR.

1. Tidak ada lagi nasionalisasi bank.

aku ii. Tidak ada batasan pada bank sektor swasta baru.

1. Kebijakan liberal terhadap bank asing.
2. Bank yang diatur dapat meningkatkan modalnya melalui penerbitan publik.
3. Penghapusan dual control pada sistem perbankan.
4. RBI harus menjadi badan pengendali seluruh sistem keuangan.

viii. Suku bunga bank harus menjadi suku bunga jangkar pasar uang.

1. Penghapusan secara bertahap suku bunga lunak.
2. Mendefinisikan kembali sektor prioritas.
3. Mengurangi pinjaman sektor prioritas menjadi 10 persen dari kredit bank agregat.

xii. neraca transparan

xiii. Penghapusan izin cabang.

xiv. Depolitisasi pengangkatan kepala eksekutif.

1. Undang-undang baru untuk pengaturan kehati-hatian reksa dana.

Tampaknya reformasi yang disarankan oleh Komite Narasimham berdampak luas dalam proses liberalisasi keuangan dan pertumbuhan pasar uang dan modal di India. Hasilnya tergantung pada seberapa cepat dan seberapa jauh pemerintah mampu menerapkan reformasi yang telah lama ditunggu-tunggu ini, yang diperlukan untuk kesehatan sistem keuangan kita yang lebih baik.

RBI telah menerima dan memutuskan untuk menerapkan rekomendasi Komite Narasimham yang berada dalam yurisdiksinya, terutama yang berkaitan dengan kesehatan keuangan sistem perbankan. Ini termasuk norma kecukupan modal dan norma kehati-hatian pengakuan pendapatan dan pencadangan piutang tak tertagih.

RBI telah memperjelas bahwa hanya lebih banyak bank yang telah mencapai kecukupan modal yang akan diizinkan untuk membuka cabang baru. Namun, bank diizinkan untuk merasionalisasi cabang mereka dengan jaringan lisensi cabang. Bank bebas untuk merelokasi cabang, memisahkan bisnis dari lokasi lain, mendirikan kantor pengendali, dan juga mendirikan loket perluasan.

RBI menginginkan agar semua bank dengan kehadiran internasional harus mencapai norma kecukupan modal delapan persen pada Maret 1994. Bank lain dikecualikan untuk mencapai rasio aset risiko modal sebesar 4 persen pada Maret 1993 dan 8 persen pada Maret 1996.