Artikel ini menyoroti tujuh faktor utama yang mempengaruhi kebutuhan kas suatu perusahaan. Faktor-faktor tersebut adalah: 1. Ketentuan Pembelian dan Penjualan 2. Periode Penagihan Piutang 3. Posisi Kredit Perusahaan 4. Kebijakan Produksi Perusahaan 5. Sifat Permintaan Produk Perusahaan 6. Hubungan Penjualan-Aset 7. Jumlah Arus Liabilitas dan Jangka Waktu Jatuh Temponya.
Faktor #1. Syarat Pembelian dan Penjualan:
Persyaratan di mana barang dibeli dan dijual menentukan, sebagian besar, jumlah cadangan kas yang harus dimiliki perusahaan. Jika sebuah perusahaan bisnis dapat membeli bahan secara kredit tetapi menjual produknya secara tunai, ia dapat menjalankan urusannya dengan sedikit saldo kas. Kecenderungan sebaliknya akan ditemukan dimana perusahaan melakukan pembelian secara tunai tetapi harus menjual produksinya kepada pelanggan secara kredit.
Faktor # 2. Jangka Waktu Penagihan Piutang:
Jika kecepatan penagihan piutang di suatu perusahaan, cepat perusahaan tidak perlu membawa saldo kas yang besar. Namun, karena kebijakan kredit dan penagihan yang liberal, mesin penagihan yang buruk, dan faktor lainnya, perusahaan harus mempertahankan cadangan kas yang relatif besar untuk memenuhi pengeluaran bisnis normal.
Faktor # 3. Posisi Kredit Perusahaan:
Sebuah perusahaan yang telah membangun citra yang baik dalam lingkaran pasar dapat menjalankan urusannya dengan sedikit saldo kas jelas karena perusahaan tersebut mendapat fasilitas kredit yang bebas dari badan usaha lain.
Faktor # 4. Kebijakan Produksi Perusahaan:
Kebijakan produksi juga merupakan penentu penting dari kebutuhan kas normal. Jika manajemen suatu perusahaan memutuskan untuk menyimpan persediaan senilai kebutuhan produksi 3 bulan untuk mempertahankan produksi yang cukup stabil sepanjang tahun, akan membutuhkan jumlah uang tunai yang lebih besar untuk membiayai kebutuhan persediaan daripada satu kebijakan membawa persediaan langsung ke mulut.
Faktor # 5. Sifat Permintaan Produk Perusahaan:
Dimana permintaan produk perusahaan sangat rentan terhadap perubahan kondisi ekonomi, perusahaan harus memiliki saldo kas yang besar untuk memperkuat posisi likuiditasnya. Kecenderungan ini biasanya terlihat pada usaha yang bergerak di bidang produk mewah. Namun, kepentingan utilitas publik tidak perlu memelihara cadangan kas yang besar karena arus kas yang konstan di perusahaan dihasilkan dari keteraturan layanan mereka.
Faktor # 6. Hubungan Penjualan-Aset:
Hubungan penjualan-aset harus diperiksa dengan cermat sambil menilai kebutuhan kas untuk tujuan transaksi normal. Perusahaan yang memiliki jumlah penjualan yang lebih besar dalam kaitannya dengan aset tetap harus memiliki saldo kas yang sangat besar untuk memenuhi persediaan dan piutang.
Dalam hubungan ini dapat dikatakan bahwa peningkatan kuantum penjualan membawa peningkatan kas ke perusahaan yang dapat digunakan untuk membiayai persediaan tambahan dan kebutuhan piutang. Tidak ada dua pendapat tentang ini. Namun perlu diingat bahwa jumlah arus kas masuk tidak meningkat sebanding dengan peningkatan penjualan. Faktanya, risiko dalam penjualan menghasilkan peningkatan kas pada tingkat yang semakin berkurang.
Faktor # 7. Jumlah Kewajiban Lancar dan Jangka Waktu Jatuh Temponya:
Perusahaan dengan jumlah kewajiban lancar yang lebih besar harus memiliki cadangan kas yang lebih besar daripada perusahaan dengan jumlah kewajiban lancar yang kecil. Selain itu, periode jatuh tempo kewajiban ini juga harus dipertimbangkan saat menentukan tingkat kepemilikan kas.
Sebaiknya pihak manajemen menyediakan kas dalam jumlah yang cukup besar untuk menghindari krisis likuiditas jika ditemukan bahwa kewajiban lancar perusahaan sebagian besar berdurasi satu bulan atau kurang dari itu.