Artikel ini menyoroti dua puluh lima pedoman utama bank cadangan untuk manajemen risiko. Beberapa panduannya adalah: 1. Pengaturan Organisasi 2. Ruang Dealing 3. Kutipan dari FIMMDA: Handbook of Market Practices 4. Kontrol Manajemen 5. Organisasi Departemen Dealing 6. Kenali Counterparty Anda 7. Pencatatan Percakapan 8. Off -Premise Dealing 9. Jam Dealing dan Lainnya.
Pedoman #1. Pengaturan Organisasi:
Manajemen risiko pasar harus menjadi perhatian utama manajemen puncak bank. Dewan harus dengan jelas mengartikulasikan kebijakan manajemen risiko pasar, prosedur, batas risiko kehati-hatian, mekanisme peninjauan dan sistem pelaporan dan audit.
Kebijakan tersebut harus membahas eksposur bank secara terkonsolidasi, dan dengan jelas mengartikulasikan sistem pengukuran risiko yang mencakup semua sumber material risiko pasar dan menilai pengaruhnya terhadap bank.
Batas kehati-hatian operasi dan akuntabilitas manajemen lini juga harus ditetapkan dengan jelas. Komite Manajemen Aset-Kewajiban (ALCO) harus berfungsi sebagai unit operasional teratas untuk mengelola neraca dalam parameter kinerja/risiko yang ditetapkan oleh dewan.
Keberhasilan implementasi dari setiap proses manajemen risiko harus berasal dari manajemen puncak di bank dan komitmen yang kuat untuk mengintegrasikan operasi dasar dan pengambilan keputusan strategis dengan manajemen risiko.
Idealnya, pengaturan organisasi untuk Manajemen Risiko Pasar harus seperti di bawah ini:
(a) Dewan Direksi,
(b) Komite Pengelola Aset-Liabilitas (ALCO),
(c) Grup Pendukung ALM/Kelompok Risiko Pasar, dan
(d) Komite Manajemen Risiko.
(a) Dewan Direksi harus memiliki tanggung jawab keseluruhan atas manajemen risiko. Dewan harus memutuskan kebijakan manajemen risiko bank dan menetapkan batasan untuk risiko likuiditas, suku bunga, valuta asing, dan harga ekuitas.
(b) Komite Asset-Liability Management atau dikenal dengan ALCO bertanggung jawab untuk memastikan kepatuhan terhadap batasan yang ditetapkan oleh dewan serta untuk memutuskan strategi bisnis bank yang sejalan dengan anggaran bank dan tujuan manajemen risiko yang telah ditetapkan.
ALCO adalah unit pengambil keputusan yang bertanggung jawab atas perencanaan neraca dari perspektif pengembalian risiko termasuk manajemen strategis risiko suku bunga dan likuiditas.
Peran ALCO harus mencakup, antara lain, sebagai berikut:
- penetapan harga produk untuk simpanan dan uang muka tergantung pada profil jatuh tempo yang diinginkan dan campuran aset dan kewajiban tambahan;
- mengartikulasikan pandangan suku bunga bank dan memutuskan strategi bisnis ke depan;
- mengkaji dan mengartikulasikan kebijakan pendanaan;
- mengkaji dampak ekonomi dan politik terhadap neraca.
ALCO juga akan bertanggung jawab untuk memastikan kepatuhan terhadap batasan yang ditetapkan oleh direksi. ALCO juga akan memutuskan kebijakan transfer pricing bank. ALCO akan terdiri dari Managing Director, kepala berbagai divisi dan personel senior lainnya yang terlibat dalam proses ALM.
(c) Kelompok Pendukung ALM yang terdiri dari staf operasional harus bertanggung jawab untuk menganalisis, memantau dan melaporkan profil risiko kepada ALCO.
(d) Komite Manajemen Risiko harus menyiapkan prakiraan (simulasi) yang menunjukkan dampak dari berbagai kemungkinan perubahan kondisi pasar yang terkait dengan neraca dan merekomendasikan tindakan yang diperlukan untuk mematuhi batasan internal bank.
Pedoman #2. Ruang Dealing:
Treasury Dealing Room di dalam bank pada umumnya merupakan clearinghouse untuk mencocokkan, mengelola dan mengendalikan risiko pasar. Ini dapat memberikan dukungan pendanaan, likuiditas dan investasi untuk aset dan kewajiban yang dihasilkan oleh bisnis reguler bank.
Dealing Room bertanggung jawab atas pengelolaan dan pengendalian risiko pasar yang tepat sesuai dengan kewenangan yang diberikan kepadanya oleh Komite Manajemen Risiko bank.
Dealing Room juga bertanggung jawab untuk memenuhi kebutuhan unit bisnis dalam menentukan harga risiko pasar untuk diterapkan pada produk dan layanannya. Dealing Room bertindak sebagai antarmuka bank ke pasar keuangan internasional dan domestik dan umumnya memikul tanggung jawab untuk mengelola risiko pasar sesuai dengan instruksi yang diterima dari komite Manajemen Risiko bank.
Komite Manajemen Risiko juga dapat mengalokasikan batas diskresi di mana Dealing Room dapat mengambil risiko pasar atas dasar kepemilikan. Oleh karena itu, kontrol dan pengawasan yang efektif terhadap aktivitas Dealing Room bank sangat penting untuk efektivitasnya dalam mengelola dan mengendalikan risiko pasar.
Hal penting untuk fungsi efektif Dealing Room adalah Manual Dealing Room yang komprehensif yang mencakup semua aspek kegiatan sehari-hari mereka dan memastikan bahwa semua dealer memiliki akses ke sana. Semua dealer yang aktif dalam aktivitas perdagangan sehari-hari harus mengakui keakraban dan memberikan janji tertulis untuk mematuhi pedoman dan prosedur transaksi bank.
Manual Prosedur Ruang Transaksi harus komprehensif yang mencakup prosedur operasi untuk semua aktivitas perdagangan bank yang melibatkan Ruang Transaksi, dan, khususnya harus mencakup persyaratan bank dalam:
sebuah. Kode etik:
Semua dealer yang aktif dalam aktivitas perdagangan sehari-hari di pasar India harus mengakui keakraban dan berjanji untuk mematuhi kode etik FEDAI (dan FIMMDA jika tersedia).
- Kepatuhan terhadap Batasan Internal:
Semua dealer harus menyadari, mengakui dan berjanji untuk mematuhi batas-batas yang mengatur otoritas mereka untuk mengikat bank pada eksposur risiko karena mereka berlaku untuk tanggung jawab risiko dan tingkat senioritas mereka sendiri.
- Kepatuhan terhadap Batasan dan Pedoman RBI:
Semua dealer harus mengakui dan memberikan janji untuk mematuhi tanggung jawab mereka untuk tetap berada dalam batasan dan pedoman RBI di area aktivitas mereka.
- Berurusan dengan Broker:
Semua dealer harus mengetahui, mengakui dan berjanji untuk mengikuti pedoman yang mengatur aktivitas bank dengan broker termasuk melakukan bisnis hanya dengan broker yang diberi wewenang oleh Komite Manajemen Risiko bank (di Panel Broker bank).
- Memastikan bahwa aktivitas mereka dengan pialang tidak mengakibatkan pialang bertindak sebagai prinsipal dalam transaksi tetapi tetap menjalankan peran resminya sebagai perantara pasar.
- Menuntut agar pialang memberikan semua ‘catatan perantara’ dan konfirmasi transaksi sebelum penutupan bisnis setiap hari (atau kecuali pada awal hari kerja berikutnya, dalam hal ini catatan tersebut harus ditandai dengan jelas oleh pialang sebagai telah ditransaksikan pada hari sebelumnya ). hari, dan Back-office harus menyusun ulang posisi malam sebelumnya terhadap laporan limit) ke Back-office bank untuk rekonsiliasi dengan data transaksi.
- Memastikan bahwa semua pembayaran dan pernyataan perantara diterima, direkonsiliasi, dan dibayar oleh departemen Administrasi bank, dan dalam keadaan apa pun tidak disahkan atau pembayaran apa pun dikeluarkan oleh dealer
- Melarang penerimaan oleh dealer hadiah, gratifikasi atau bantuan lain dari broker, contoh yang harus dilaporkan secara rinci ke Departemen Pengawasan Perbankan RBI yang menunjukkan sifat kasusnya.
i. Melarang dealer menunjuk broker dalam transaksi yang tidak dilakukan melalui broker tersebut.
- Selidiki segera keluhan terhadap dealer dan praktik malpraktik oleh broker dan laporkan ke FEDAI dan Departemen Pengawasan Perbankan RBI.
- Jam Transaksi:
Semua Dealer harus mengetahui jam perdagangan normal bank, batas waktu untuk posisi semalam dan aturan yang mengatur setelah jam kerja dan perdagangan di luar lokasi (jika diizinkan oleh bank)
- Keamanan dan Kerahasiaan:
Semua dealer harus mengetahui persyaratan bank dalam hal menjaga kerahasiaan atas aktivitas perdagangannya sendiri dan nasabahnya serta tanggung jawab untuk menjaga keamanan media akses, kunci, kata sandi dan PIN.
- Persyaratan Rotasi dan Cuti Staf:
Semua dealer harus mengetahui persyaratan untuk mengambil setidaknya satu periode cuti tidak kurang dari 14 hari berturut-turut per tahun, dan kebijakan internal bank terkait rotasi staf.
Pedoman #3. Kutipan dari FIMMDA: Handbook of Market Practices:
Prinsip-prinsip umum:
1a. Semua Prinsipal dan broker harus mempertahankan standar perilaku tertinggi untuk meningkatkan reputasi pasar ini.
- Semua peserta harus memastikan bahwa setiap individu yang berkomitmen atas nama institusi bertindak dalam otoritas yang disetujui.
- Semua institusi harus berpegang pada komitmen yang dibuat oleh individu yang bertindak atas nama mereka, dengan prinsip ‘Kata-kataku adalah Ikatanku’.
- Institusi harus memastikan bahwa individu yang bertindak atas nama mereka sepenuhnya terlatih dan sepenuhnya sadar akan peraturan dan regulasi, konvensi, praktik, dan pasar tempat mereka berurusan.
- Semua individu harus mematuhi peraturan dan regulasi yang mengatur pasar dan selalu mengikuti perubahan yang terjadi dari waktu ke waktu.
- Perdagangan yang dilakukan di luar NDS, antar institusi yang menjadi anggota NDS harus dimasukkan ke dalam NDS dalam waktu 15 menit sejak penutupan perdagangan.
- Peran broker adalah menyatukan rekanan dengan biaya tertentu. Ketika broker bertindak sebagai perantara, mereka tidak diharapkan untuk bertindak sebagai prinsipal atau dalam kapasitas diskresioner, bahkan untuk sementara. Jika perusahaan pialang bertindak atas tanggungannya sendiri, diharapkan untuk menyatakan bahwa ia bertransaksi sebagai prinsipal sebelum menegosiasikan perdagangan.
- Pialang dan prinsipal diharapkan menjaga kerahasiaan pihak-pihak yang terlibat dalam transaksi.
i. Penyelesaian transaksi dalam Pendapatan Tetap, Pasar Uang, dan Derivatif Rupee akan tunduk pada konvensi pasar yang ditetapkan oleh FIMMDA, terlepas dari pihak lawan menjadi anggota FIMMDA atau sebaliknya.
Pedoman #4. Kontrol Manajemen:
Manajemen harus menerapkan kontrol dan prosedur yang sesuai sehubungan dengan transaksi mereka di pasar, yang tercakup dalam buku pegangan. Harus dipastikan bahwa anggota staf yang menangani pasar dan staf pendukung lainnya mengikuti kontrol dan prosedur yang ditetapkan.
Manajemen harus meninjau kontrol dan prosedur secara berkala.
Pedoman #5. Organisasi Departemen Dealing:
Prinsip dasar pemeliharaan pengendalian internal adalah pemisahan fungsi front-office dan back-office dan fungsi settlement.
Namun, mengingat meningkatnya volume dan kompleksitas transaksi, mungkin merupakan praktik yang baik untuk memisahkan fungsi departemen transaksi seperti di bawah ini:
Karena mungkin ada tumpang tindih antara fungsi mid-office dan back-office, manajemen dapat menetapkan tingkat segregasi lain yang dianggap sesuai. (Back-office dan mid-office telah digunakan secara bergantian dalam buku pegangan ini).
Personil dalam fungsi back-office dan fungsi mid-office harus secara fungsional dipisahkan dari orang-orang di front office. Orang yang menyimpulkan perdagangan tidak boleh terlibat dalam konfirmasi atau penyelesaian perdagangan.
Pedoman #6. Kenali Rekanan Anda:
Merupakan praktik yang baik untuk melakukan uji tuntas dasar dan pemeriksaan “kenali rekanan Anda” sebelum bertransaksi. Pemeriksaan ini harus menunjukkan pemahaman dasar tentang siapa rekanan dan mengapa rekanan berurusan dengan produk.
Untuk transaksi derivatif , perusahaan harus, dalam semangat “tugas kehati-hatian” merasa puas bahwa perusahaan menyadari risiko yang terlibat dalam penggunaan produk tersebut dan orang tersebut diberi wewenang oleh perusahaan untuk melaksanakan transaksi tersebut.
Pedoman # 7. Merekam Percakapan:
Pengalaman telah menunjukkan bahwa penggunaan kaset terbukti sangat berharga untuk penyelesaian perbedaan dan perselisihan yang cepat. Anggota yang tidak merekam semua percakapan kantor depan mereka harus meninjau masalah ini dan memperkenalkan sistem sesegera mungkin. Saat pertama kali memasang peralatan perekam, atau menerima klien atau rekanan baru, perusahaan harus memberi tahu mereka bahwa percakapan akan direkam.
Kaset harus disimpan setidaknya selama tiga bulan. Rekaman yang berkaitan dengan transaksi yang disengketakan/belum dikonfirmasi harus disimpan sampai perselisihan diselesaikan/dikonfirmasi.
Manajemen harus memastikan bahwa akses ke peralatan perekam, baik yang digunakan atau disimpan, dikontrol dengan ketat sehingga tidak dapat dirusak.
Pedoman # 8. Transaksi di Luar Lokasi:
Sebagai praktiknya, peserta harus bertransaksi hanya dari tempat normal mereka bertransaksi, yaitu dari ruang/kantor transaksi masing-masing sesuai keadaan.
Namun, mungkin ada saat-saat di mana dealer mungkin harus bertransaksi selain dari tempat normalnya bertransaksi. Manajemen dapat menetapkan pedoman, termasuk menentukan staf yang diberi wewenang untuk berurusan dari luar tempat normal transaksi. Back-office harus memberi tahu manajemen tentang kesepakatan di luar lokasi tersebut. Manajemen harus memenuhi kebutuhan mereka sendiri untuk menangani seperti itu.
Dealer / pejabat harus, sebelum bertransaksi, memberi tahu rekanan tentang bertransaksi di luar lokasi. Fakta bahwa transaksi telah dilakukan di luar lokasi juga harus dicatat dalam konfirmasi transaksi dan/atau catatan terkait lainnya.
Pedoman #9. Jam Transaksi:
Jam transaksi adalah dari pukul 09:00 hingga 17:30 dari Senin hingga Jumat dan dari pukul 09:00 hingga 13:00 pada hari Sabtu atau seperti yang ditentukan oleh RBI. NDS juga memiliki pengaturan waktu yang sama untuk sesi perdagangan. Transaksi yang dilakukan di luar jam tersebut harus dilaporkan kepada manajemen dan manajemen harus meyakinkan diri sendiri tentang perlunya membuat kesepakatan tersebut di luar jam yang ditentukan.
Panduan # 10. Pemindaian Nilai:
Pelaku pasar tidak boleh bertransaksi dengan harga yang tidak terkait dengan pasar. Manajemen harus memastikan bahwa prosedur yang tepat, termasuk periodisitas pengambilan rate scan, tersedia untuk memastikan hal ini. Manajemen harus mengatur “tingkat-band” di mana harga yang sebenarnya diperdagangkan harus jatuh.
Prosedur yang tepat untuk memantau kesepakatan, yang berada di luar rentang tarif harus ditetapkan. Biasanya hal ini terjadi karena volatilitas yang luar biasa, atau karena jumlah transaksinya kecil dan biaya transaksi telah dimasukkan ke dalam harga.
Back-office harus melaporkan pengecualian ini kepada manajemen dan manajemen harus memastikan bahwa pengecualian tersebut adalah untuk alasan yang sah dan dapat dipahami.
Pedoman #11. Benturan Kepentingan:
Dealer mungkin ingin melakukan investasi pribadi pada produk-produk yang ditransaksikan oleh lembaga atau pada produk-produk yang tercakup dalam buku pedoman ini. Manajemen harus merumuskan “ Kebijakan Investasi Pribadi” dan memastikan kepatuhan terhadapnya.
Saat menyusun Kebijakan Investasi Pribadi, manajemen dapat mempertimbangkan peraturan dan ketentuan yang ditetapkan oleh otoritas hukum mana pun sehubungan dengan perdagangan orang dalam.
Pedoman #12. Rotasi Dealer:
Dealer tidak boleh disimpan terlalu lama di meja yang sama. Manajemen harus merumuskan kebijakan yang sesuai untuk rotasi dealer. Selanjutnya sistem cuti wajib tahunan selama 15 hari atau lebih dapat diperkenalkan sehingga tidak ada dealer yang tetap bekerja terus menerus.
Pedoman # 13. Konfirmasi:
Perusahaan harus memastikan bahwa mereka memiliki proses, yang minimal memastikan hal-hal berikut:
Deal yang dicatat oleh trader dikonfirmasi secara independen oleh back-office. Semua konfirmasi harus menyertakan tanggal transaksi, nama rekanan, dan semua detail transaksi lainnya. Merupakan praktik yang baik untuk juga mengonfirmasi semua detail penyelesaian, meskipun beberapa detail ini tidak berubah dengan setiap transaksi.
Back-office harus segera menanggapi konfirmasi yang diterima yang perdagangannya tidak sesuai dengan mereka. Adalah tepat untuk terlebih dahulu memeriksa kantor depan untuk memastikan bahwa tidak ada kesepakatan yang terlewatkan. Mereka kemudian harus segera memberi tahu back-office rekanan tentang tidak adanya perdagangan.
Setiap ketidaksesuaian antara konfirmasi dan perincian perdagangan yang signifikan, atau bahkan adanya perdagangan, harus dibawa ke perhatian manajemen. Manajemen harus memuaskan diri mereka sendiri tentang keaslian dan keakuratan perdagangan. Penting bahwa perbedaan harus segera diselesaikan dalam beberapa menit setelah kesepakatan.
Pedoman #14. Prosedur dan Prinsip Dealing
Transaksi yang dilakukan di pasar India harus dilakukan berdasarkan buku pegangan FIMMDA.
Sehubungan dengan kesepakatan yang dilakukan dengan rekanan di luar negeri, rekanan harus diberi tahu tentang konvensi, yang diikuti di India, sebelumnya, untuk menghindari kemungkinan kebingungan.
Pedoman # 15. Negosiasi Awal Persyaratan:
Dealer harus dengan jelas menyatakan di awal, sebelum transaksi dieksekusi, kondisi kualifikasi apa pun yang akan dikenakan pada kesepakatan. Di mana kutipan tegas telah ditunjukkan pada NDS, kondisi kualifikasi tidak dapat ditentukan setelah kesimpulan kesepakatan.
Contoh umum kualifikasi termasuk: di mana harga dikutip tunduk pada persetujuan kredit yang diperlukan, batas yang tersedia untuk rekanan, ketidakmampuan untuk menyelesaikan transaksi karena kantor anggota di pusat lain tidak terbuka. Hal ini harus diberitahukan kepada broker dan calon rekanan pada tahap awal dan sebelum nama dipertukarkan oleh broker.
Pedoman #16. Ketegasan Kutipan:
Dealer, baik yang bertindak sebagai prinsipal, agen, atau broker, memiliki kewajiban untuk memperjelas apakah harga yang mereka kutip adalah tegas atau hanya indikasi. Harga yang dikutip oleh broker harus diambil sebagai indikasi kecuali memenuhi syarat.
Sehubungan dengan transaksi di NDS, dealer akan menempatkan kuotasi sebagai kuotasi “tegas” atau kuotasi “indikatif”. Jika dealer bersedia untuk melakukan kesepakatan hanya dengan sekumpulan rekanan tertentu, dia harus menempatkan kuotasi sebagai “tegas” hanya untuk rekanan pilihan.
Sehubungan dengan kesepakatan lainnya, dealer yang mengutip harga atau kurs pasti baik melalui broker atau langsung ke rekanan potensial berkomitmen untuk bertransaksi pada harga atau kurs tersebut dalam jumlah yang dapat dipasarkan, asalkan, nama rekanan dapat diterima. Umumnya, harga diasumsikan tegas selama rekanan atau broker online. Anggota harus dengan jelas dan segera menunjukkan kapan harga ditarik.
Di pasar yang bergejolak, atau ketika beberapa berita diharapkan, dealer mengutip harga atau kurs yang pasti harus menunjukkan lamanya waktu kutipan mereka pasti. Harga atau kurs biasanya untuk jumlah yang dapat dipasarkan. Jika kuotasi bukan untuk kuantitas yang dapat dipasarkan, dealer/broker harus memenuhi syarat yang sama saat mengirimkan kuotasi.
Sebagian besar transaksi oleh broker bergantung pada mandat yang diberikan oleh dealer yang bertindak atas nama prinsipal. Risiko yang dijalankan prinsipal adalah bahwa tawaran semacam itu dapat dipukul setelah pergerakan pasar yang merugikan terjadi.
Pialang diharapkan untuk menggunakan mandat untuk “mengiklankan” kepentingan prinsipal kepada entitas yang diharapkan oleh pialang akan memiliki kepentingan dalam harga. Umumnya, broker bebas untuk menunjukkan harga ke entitas yang dianggapnya cocok, namun anggota memiliki hak untuk berharap bahwa jika ditetapkan set yang lebih kecil, broker akan mematuhi set yang lebih kecil tersebut.
Mandat tidak boleh untuk jangka waktu lebih dari 15 menit kecuali ditentukan lain. Pialang diharapkan untuk memeriksa prinsipal dari waktu ke waktu untuk memastikan bahwa mandat masih berlaku.
Pialang harus mengungkapkan nama entitas yang menawarkan mandat saat rekanan tegas untuk bertransaksi dengan harga yang diamanatkan. Broker kemudian akan memanggil anggota yang menawarkan mandat dan mengkonfirmasi kesepakatan tersebut. Jika tidak ada pergerakan pasar yang signifikan, anggota yang telah menawarkan mandat diharapkan untuk mematuhinya.
Dalam hal harga tidak dipatuhi, adalah tanggung jawab anggota yang telah menawarkan mandat untuk menjelaskan mengapa mandat tersebut tidak berlaku lagi. Member diharuskan untuk menarik harga mandat sebelum broker mengungkapkan nama rekanan. Satu-satunya pengecualian untuk ini adalah ketika nama rekanan tidak dapat diterima.
Prinsipal harus memanggil broker jika dia ingin menarik mandat sebelum habis masa berlakunya. Kutipan tidak dapat ditarik setelah broker menyelesaikan kesepakatan.
Pedoman #17. Penyerahan Efek/Dana:
Dealer harus menyetujui ketentuan pengiriman sebelum menyimpulkan kesepakatan.
Penyerahan sekuritas/dana dilakukan berdasarkan Delivery-versus-Payment (DVP) sehubungan dengan sekuritas Pemerintah dan T-Bills. Sehubungan dengan efek lain yang berbentuk demat, karena tidak ada mekanisme DVP, dealer harus menyepakati prioritas penyelesaian efek dan dana.
Bank dan dealer utama saat ini tidak diperbolehkan berinvestasi pada sekuritas yang tidak dalam bentuk demat. Namun, jika sekuritas fisik akan diserahkan, dealer harus menyetujui sebelum penyelesaian kesepakatan, apakah penyelesaiannya akan DVP atau sebaliknya (dalam hal ini prioritas penyelesaian perlu disepakati).
Pedoman #18. Mengakhiri Kesepakatan:
Dealer harus menganggap diri mereka terikat untuk menghormati kesepakatan setelah harga, penerimaan nama, persetujuan kredit, dan persyaratan komersial penting lainnya telah disetujui. Perjanjian/kontrak lisan dianggap mengikat semua pihak yang berkepentingan. Sehubungan dengan kesepakatan yang dilakukan pada NDS, kesepakatan tersebut akan dianggap final segera setelah pihak lawan menanggapi kutipan “tegas”.
Jika harga yang dikutip memenuhi syarat sebagai indikasi atau tunduk pada negosiasi persyaratan komersial, anggota biasanya harus memperlakukan diri mereka sendiri sebagai terikat untuk menghormati kesepakatan pada saat persyaratan telah disetujui tanpa kualifikasi.
Perjanjian lisan dianggap mengikat; konfirmasi selanjutnya adalah bukti dari kesepakatan tetapi tidak boleh mengesampingkan persyaratan yang disetujui secara lisan.
Melakukan transaksi yang tunduk pada dokumentasi bukanlah praktik yang baik. Untuk meminimalkan kemungkinan perselisihan yang timbul setelah dokumentasi disiapkan, dealer harus melakukan segala upaya untuk mengklarifikasi semua poin material dengan cepat selama negosiasi persyaratan secara lisan, dan harus memasukkannya dalam konfirmasi.
Dimana broker terlibat, anggota memiliki hak untuk berharap bahwa broker akan membuat mereka sadar segera setelah kesepakatan. Sebagai aturan umum, kesepakatan harus dianggap telah ‘selesai/selesai’ di mana dealer secara positif mengakui konfirmasi broker. Pialang diharapkan tidak berasumsi bahwa kesepakatan dilakukan tanpa konfirmasi lisan dari dealer.
Pedoman #19. Penyerahan Nama oleh Pialang:
Merupakan praktik yang baik bagi dealer untuk tidak mencari nama rekanan sebelum bertransaksi dan bagi broker untuk tidak membocorkan nama sebelum membuat kesepakatan. Dealer dan broker harus selalu memperlakukan detail transaksi sebagai rahasia mutlak antara pihak-pihak yang terlibat.
Untuk menghemat waktu dan menghindari kebingungan, dealer harus, jika memungkinkan, memberi pialang indikasi sebelumnya tentang rekanan yang dengannya, karena alasan apa pun, mereka tidak mau berbisnis. Dalam semua transaksi mereka, pialang harus bertujuan untuk mencapai pertukaran nama yang saling menguntungkan dan segera.
Di pasar repo, diterima bahwa anggota dapat memvariasikan harga (leg kedua) tergantung pada rekanan. Oleh karena itu dapat diterima bagi anggota untuk mengetahui nama rekanan terlebih dahulu.
Dalam hal instrumen seperti Sertifikat Deposito dan Surat Berharga Komersial, di mana penjualnya mungkin bukan entitas yang sama dengan penerbitnya, perantara pertama-tama harus mengungkapkan nama penerbit kepada calon pembeli. Nama pembeli akan diungkapkan hanya setelah pembeli menerima nama penjual. Penjual memiliki hak untuk menolak bertransaksi dengan pembeli.
Pedoman # 20. Pelaporan Transaksi di NDS:
Dealer harus memasukkan kesepakatan, menyelesaikan NDS atau dilaporkan di NDS, dalam jangka waktu 15 menit setelah kesepakatan.
Transaksi sekuritas pemerintah dan T-Bills dapat dilakukan baik di NDS atau sebaliknya. Namun, setelah selesai, semua transaksi sekuritas pemerintah dan treasury bills harus dilaporkan di NDS.
Karena penyelesaian kesepakatan di antara anggota akan dilakukan melalui CCIL, hal itu harus dimasukkan ke dalam NDS. Dealer dari rekanan penjual sekuritas harus memasukkan kesepakatan ke dalam NDS dan dealer dari rekanan pembeli harus menyetujui kesepakatan tersebut. Kantor belakang kedua rekanan kemudian harus mengkonfirmasi kesepakatan itu.
Ini akan menjadi praktik yang baik untuk menyimpulkan persetujuan kesepakatan dalam jangka waktu 30 menit dari waktu penyelesaian kesepakatan. Bagaimanapun juga, proses tersebut harus diselesaikan sebelum waktu penutupan NDS.
Pedoman # 21. Konfirmasi Lisan:
Tidak ada konfirmasi lisan yang penting sehubungan dengan kesepakatan yang dimasukkan dalam NDS. Sehubungan dengan kesepakatan lainnya, konfirmasi lisan atas kesepakatan tersebut oleh back-office adalah praktik yang baik.
Tidak adanya atau kurangnya tanggapan tidak boleh dianggap sebagai konfirmasi .
Pedoman # 22. Konfirmasi Tertulis:
Konfirmasi tertulis dari setiap kesepakatan harus dikirim paling awal dan konfirmasi juga harus diterima dari rekanan.
Konfirmasi memberikan perlindungan yang diperlukan terhadap kesalahan transaksi. Konfirmasi harus dikirim dan diperiksa segera, bahkan ketika konfirmasi kesepakatan lisan telah dilakukan.
Konfirmasi setiap transaksi harus dikirim paling cepat. Hal ini sangat penting jika transaksi dilakukan untuk penyelesaian pada hari yang sama. Semua peserta pasar grosir harus memiliki kemampuan untuk mengirim konfirmasi sehingga diterima dan dapat diperiksa dalam beberapa jam sejak waktu kesepakatan.
Jika produk yang terlibat lebih kompleks, sehingga memerlukan rincian lebih lanjut untuk disertakan dalam konfirmasi, hal ini mungkin tidak dapat dilakukan; namun demi kepentingan semua pihak, kesepakatan tersebut dikonfirmasi secepat mungkin dan tidak lebih dari hari kerja berikutnya dari tanggal kesepakatan. Direkomendasikan agar kepala sekolah menanyakan tentang konfirmasi yang tidak diterima dalam waktu yang diharapkan.
Semua konfirmasi harus menyertakan tanggal perdagangan, tanggal nilai, nama rekanan, dan semua rincian transaksi lainnya, termasuk , bila perlu, komisi yang dibebankan oleh broker.
Semua konfirmasi harus menyatakan:
“Penyelesaian transaksi dalam Pendapatan Tetap, Pasar Uang, dan Derivatif Rupee tunduk pada konvensi pasar FIMMDA terlepas dari rekanan yang menjadi anggota FIMMDA”.
Merupakan praktik yang diterima bagi prinsipal untuk mengkonfirmasi secara langsung semua detail transaksi yang diatur melalui broker, yang secara mandiri mengirimkan konfirmasi kontrak/transaksi ke kedua rekanan.
Sangatlah penting bahwa prinsipal, setelah menerima konfirmasi, segera memeriksa konfirmasi tersebut dengan hati-hati sehingga ketidaksesuaian dapat segera terungkap dan diperbaiki. Sebagai aturan umum, konfirmasi tidak boleh dikeluarkan oleh atau dikirim ke dan diperiksa oleh dealer. Konfirmasi adalah fungsi back-office.
Pedoman # 23. Penyelesaian Perbedaan:
Jika semua prosedur yang diuraikan di atas dipatuhi, kejadian dan ukuran perbedaan akan berkurang. Kesalahan dapat terjadi, dan harus segera diidentifikasi dan diperbaiki. Kegagalan untuk mematuhi prinsip-prinsip ini dapat membuat mereka yang bertanggung jawab menanggung biaya dari setiap perbedaan yang timbul.
Dimana perbedaan pembayaran timbul karena kesalahan dalam pembayaran dana, perusahaan tidak boleh mencoba pengayaan yang tidak semestinya dengan mempertahankan dana. Jika dana ditahan, maka persyaratan kompensasi harus dinegosiasikan antara rekanan. Prinsip yang sama berlaku dalam hal penyerahan sekuritas.
Pedoman # 24. Pembulatan:
Semua piutang/utang bunga harus dibulatkan ke rupiah yang lebih tinggi jika komponen paise sama dengan atau lebih tinggi dari 50 paise dan diabaikan jika komponen paise kurang dari 50 paise.
Pembulatan pembayaran juga harus dilakukan terhadap piutang/hutang bunga yang telah lewat waktu.
Pedoman # 25. Libur Bank/Gangguan Pasar:
Daftar hari libur akan ditampilkan oleh FIMMDA di situs webnya.
Jika karena peristiwa yang tidak terduga, tanggal tertentu di mana transaksi telah dilakukan, kemudian dinyatakan sebagai hari libur, maka saat menyelesaikan klaim tersebut, prinsip tidak ada pengayaan yang tidak semestinya harus diikuti. Praktik yang harus diikuti, dalam hal deklarasi hari libur yang tidak dijadwalkan.
Pembaca dapat merujuk ke FIMMDA/FEDAI Handbook of Market Practices untuk referensi lebih lanjut.
Alamat situs web: www(dot)fimmda(dot)org/FEDAI: www(dot)fedai(dot)org(dot)in