Keterbatasan laporan keuangan adalah sebagai berikut:
(1) Terlepas dari penekanan besar saat ini pada standar akuntansi, upaya terakhir yang dilakukan oleh Institute of Chartered Accountants of India, manajemen memiliki pilihan dari sejumlah kebijakan akuntansi, terutama yang berkaitan dengan penilaian inventaris, penyusutan, penyisihan gratifikasi, perlakuan pengeluaran penelitian dan pengembangan, dll. Hal ini akan merusak daya banding satu perusahaan dengan perusahaan lainnya. Terkadang, manajemen membuat perubahan setelah beberapa tahun. Dalam hal ini, angka tahun di mana perubahan dilakukan tidak dapat dibandingkan dengan tahun-tahun sebelumnya.
(2) Banyak pihak yang berkepentingan dengan laporan keuangan. Pemilik atau pemegang saham, pekerja, investor, kreditur, dll. adalah beberapa pihak yang jelas tertarik pada perusahaan dan, oleh karena itu, pada laporan keuangan yang bersangkutan. Analis keuangan dan akademisi juga tertarik. Sayangnya, informasi yang menjadi perhatian pihak-pihak tersebut berbeda dan sulit untuk menyusun satu set laporan keuangan yang sama-sama bermanfaat bagi semua pihak.
Dalam hal ini, pernyataan mengenai perusahaan harus dibuat di India sesuai dengan Jadwal VI Undang-Undang Perusahaan yang sebagian besar dari sudut pandang pemegang saham. Pernyataan-pernyataan yang dibuat hari ini semata-mata menjalankan fungsi kustodian, menunjukkan apakah dana yang dipercayakan kepada Manajemen telah dikelola dengan baik atau tidak. Pernyataan tersebut cukup cacat dari sudut pandang pengambilan keputusan. Seorang pemegang saham mungkin mengalami kesulitan untuk memutuskan berdasarkan informasi yang terkandung dalam laporan keuangan apakah akan melepaskan kepemilikannya atau meningkatkannya.
(3) Salah satu batasan penting yang diderita laporan keuangan adalah kenyataan bahwa faktor kuantitatif, yang diterjemahkan dalam bentuk uang, adalah satu-satunya faktor yang dapat diungkapkan dalam laporan. Isi kuantitatif laporan keuangan di India telah meningkat tanpa bisa dikenali, misalnya, kuantitas juga harus diberikan untuk penjualan, pembelian, dan stok. Meskipun demikian, informasi tersebut tidak dapat menjelaskan secara memadai faktor-faktor kualitatif, yaitu sikap pekerja dan konsumen terhadap perusahaan, upaya penelitian dan pengembangan, kualitas dan kaliber manajemen, dll. Ini sangat penting untuk kesuksesan perusahaan yang berkelanjutan. .
(4) Banyak upaya saat ini sedang diarahkan evaluasi sumber daya manusia di pembuangan usaha. Namun, upaya ini belum berhasil dan masih jauh sebelum angka yang berarti tentang aset terpenting ini dapat dimasukkan dalam laporan keuangan. Singkatnya, bagaimanapun, laporan direksi pasti dapat menjelaskan secara lengkap, kecuali berbahaya untuk mengungkapkan informasi kepada pesaing, masalah yang dihadapi perusahaan, rencana perusahaan dan cara perusahaan bersiap untuk menyongsong masa depan.
(5) Terakhir, namun tidak kalah pentingnya, laporan keuangan kini mulai mengalami keterbatasan yang sangat serius yang timbul dari kejatuhan besar dalam nilai uang, dengan kata lain, inflasi. Bahkan jika sebuah perusahaan berusia sepuluh tahun, nilai aset yang tercantum dalam neraca akan sama sekali tidak sesuai dengan nilai yang berlaku. Ini berarti profitabilitas yang dikerjakan berdasarkan angka neraca akan menyesatkan.
Selanjutnya, harus diakui bahwa banyak keuntungan yang dilaporkan dalam laporan laba rugi perusahaan saat ini disebabkan oleh inflasi dan, oleh karena itu, ilusi. Hal ini dibuktikan, dengan fakta bahwa sejumlah besar pabrik di India saat ini sakit karena, meskipun mereka melaporkan keuntungan yang baik di masa lalu, mereka tidak dapat mengumpulkan dana yang cukup untuk mengganti pabrik dan mesin mereka ketika sudah aus. Di sana telah menjadi upaya besar di banyak negara saat ini untuk memperhitungkan inflasi sambil melaporkan kepada pemegang saham dan Akuntansi Inflasi saat ini adalah topik yang sangat hidup. Di Inggris, subjeknya telah mencapai finalitas; Inggris telah mengadopsi metode akuntansi biaya saat ini untuk mengatasi masalah tersebut.
Ada sejumlah keberatan untuk menyusun laporan keuangan hanya berdasarkan inflasi; konsensusnya adalah bahwa laporan keuangan harus terus disusun berdasarkan sejarah tradisional tetapi selain itu harus ada laporan tambahan juga untuk menunjukkan pengaruh inflasi baik pada laba yang dilaporkan dan juga pada posisi keuangan. Mari kita curahkan sedikit pemikiran tentang dampak pilihan kebijakan akuntansi. Misalkan, sebuah perusahaan menilai saham penutupnya berdasarkan rata-rata tertimbang dan perusahaan lain menilai persediaannya berdasarkan first-in-first-out basis.
Contoh lain dapat diambil dari depresiasi. Pilihannya adalah menyebarkan penyusutan secara merata selama umur aset (basis garis lurus) atau basis nilai yang semakin berkurang. Tarifnya akan sangat berbeda; berdasarkan garis lurus, untuk umur sepuluh tahun, tarif tahunan adalah 10% dari biaya awal; tarif akan menjadi sekitar 30% – pada pengurangan saldo dengan metode lain. Jika biaya aset menjadi Rs 10.00.000, penyusutan akan menjadi Rs 1.00.000 setiap tahun dengan dasar garis lurus.
Jumlahnya, dengan metode lain, akan menjadi sekitar Rs 3.00.000 pada tahun pertama, Rs 2, 10.000 pada tahun kedua dan seterusnya. Dapat dilihat bahwa laba yang dilaporkan akan berbeda tergantung pada pilihan metode penyusutan. Kedua contoh ini menunjukkan bahwa laba yang dilaporkan dan, akibatnya, nilai aset (dan kewajiban) yang ditunjukkan dalam neraca akan sangat bergantung pada keputusan manajemen dalam hal ini. Ini menunjukkan bahwa harus ada standar tertentu yang harus diikuti untuk menyusun laporan keuangan sehingga ada kemungkinan ambiguitas dan ketidakpastian minimum tentang angka-angka yang terkandung dalam akun akhir.