Mari kita telaah secara mendalam tentang pengertian, kelebihan dan keterbatasan analisis rasio.
Arti Analisis Rasio:
Analisis rasio mengacu pada analisis dan interpretasi angka-angka yang muncul dalam laporan keuangan (yaitu, Laporan Laba Rugi, Laporan Neraca dan Arus Dana, dll.).
Ini adalah proses perbandingan satu tokoh dengan tokoh lainnya. Ini memungkinkan pengguna seperti pemegang saham, investor, kreditur, Pemerintah, dan analis, dll. Untuk mendapatkan pemahaman yang lebih baik tentang laporan keuangan.
Khan dan Jain mendefinisikan istilah analisis rasio sebagai “penggunaan rasio secara sistematis untuk menginterpretasikan laporan keuangan sehingga kekuatan dan kelemahan perusahaan serta kinerja historisnya dan kondisi keuangan saat ini dapat ditentukan.”
Analisis rasio adalah alat analisis yang sangat kuat yang berguna untuk mengukur kinerja suatu organisasi. Rasio akuntansi hanya dapat digunakan sebagai gejala seperti tekanan darah, denyut nadi, suhu tubuh, dll. Dokter menganalisis informasi ini untuk mengetahui penyebab penyakit. Demikian pula, analis keuangan juga harus menganalisis rasio akuntansi untuk mendiagnosa kesehatan keuangan suatu perusahaan.
Umumnya, analisis rasio melibatkan empat langkah:
(i) Pengumpulan data akuntansi yang relevan dari laporan keuangan.
(ii) Membangun rasio angka akuntansi terkait.
(iii) Membandingkan rasio yang dibangun dengan rasio standar yang mungkin merupakan rasio masa lalu yang sesuai dari perusahaan atau rasio rata-rata industri dari perusahaan atau rasio pesaing.
(iv) Interpretasi rasio untuk sampai pada kesimpulan yang valid.
Keuntungan Analisis Rasio:
Analisis rasio banyak digunakan sebagai alat analisis laporan keuangan yang ampuh. Ini menetapkan hubungan numerik atau kuantitatif antara dua angka laporan keuangan untuk memastikan kekuatan dan kelemahan perusahaan serta posisi keuangan saat ini dan kinerja historisnya. Ini membantu berbagai pihak yang berkepentingan untuk membuat evaluasi aspek tertentu dari kinerja perusahaan.
Berikut ini adalah keuntungan utama dari analisis rasio:
1. Peramalan dan Perencanaan:
Kecenderungan biaya, penjualan, laba, dan fakta lainnya dapat diketahui dengan menghitung rasio angka akuntansi yang relevan beberapa tahun terakhir. Analisis tren dengan bantuan rasio ini mungkin berguna untuk meramalkan dan merencanakan kegiatan bisnis di masa mendatang.
2. Penganggaran:
Anggaran adalah perkiraan kegiatan masa depan berdasarkan pengalaman masa lalu. Rasio akuntansi membantu memperkirakan angka yang dianggarkan. Misalnya, anggaran penjualan dapat disiapkan dengan bantuan analisis penjualan masa lalu.
3. Pengukuran Efisiensi Operasi:
Analisis rasio menunjukkan tingkat efisiensi dalam pengelolaan dan pemanfaatan asetnya. Rasio aktivitas yang berbeda menunjukkan efisiensi operasional. Faktanya, solvabilitas suatu perusahaan bergantung pada pendapatan penjualan yang dihasilkan dengan menggunakan asetnya.
4. Komunikasi:
Rasio adalah sarana komunikasi yang efektif dan memainkan peran penting dalam menginformasikan posisi dan kemajuan yang dibuat oleh badan usaha kepada pemilik atau pihak lain.
5. Pengendalian Kinerja dan Biaya:
Rasio juga dapat digunakan untuk mengendalikan kinerja berbagai divisi atau departemen dalam suatu usaha serta pengendalian biaya.
6. Perbandingan Antar Perusahaan:
Perbandingan kinerja dua atau lebih perusahaan mengungkapkan perusahaan yang efisien dan tidak efisien, sehingga memungkinkan perusahaan yang tidak efisien untuk mengadopsi langkah-langkah yang sesuai untuk meningkatkan efisiensi mereka. Cara terbaik perbandingan antar perusahaan adalah dengan membandingkan rasio organisasi yang relevan dengan rasio rata-rata industri.
7. Indikasi Posisi Likuiditas:
Analisis rasio membantu menilai posisi likuiditas, yaitu kemampuan membayar utang jangka pendek suatu perusahaan. Rasio likuiditas menunjukkan kemampuan perusahaan untuk membayar dan membantu dalam analisis kredit oleh bank, kreditur, dan pemasok pinjaman jangka pendek lainnya.
8. Indikasi Posisi Solvabilitas Jangka Panjang:
Analisis rasio juga digunakan untuk menilai kapasitas pembayaran utang jangka panjang suatu perusahaan. Posisi solvabilitas jangka panjang peminjam merupakan perhatian utama bagi kreditur jangka panjang, analis keamanan, dan pemilik bisnis saat ini dan potensial. Ini diukur dengan leverage/struktur modal dan rasio profitabilitas yang menunjukkan kekuatan pendapatan dan efisiensi operasi. Analisis rasio menunjukkan kekuatan dan kelemahan suatu perusahaan dalam hal ini.
9. Indikasi Profitabilitas Keseluruhan:
Manajemen selalu memperhatikan profitabilitas perusahaan secara keseluruhan. Mereka ingin mengetahui apakah perusahaan memiliki kemampuan untuk memenuhi kewajiban jangka pendek maupun jangka panjang kepada krediturnya, untuk memastikan pengembalian yang masuk akal kepada pemiliknya dan mengamankan pemanfaatan aset perusahaan secara optimal. Ini dimungkinkan jika semua rasio dipertimbangkan bersama.
10. Sinyal Penyakit Perusahaan:
Perusahaan sakit ketika gagal menghasilkan keuntungan secara terus menerus dan mengalami krisis likuiditas yang parah. Analisis rasio yang tepat dapat memberikan sinyal awal penyakit perusahaan sehingga tindakan tepat waktu dapat diambil untuk mencegah terjadinya penyakit tersebut.
11. Bantuan untuk Pengambilan Keputusan:
Analisis rasio membantu mengambil keputusan seperti apakah akan memasok barang secara kredit ke perusahaan, apakah pinjaman bank akan tersedia, dll.
12. Penyederhanaan Laporan Keuangan:
Analisis rasio memudahkan untuk memahami hubungan antara berbagai item dan membantu dalam memahami laporan keuangan.
Keterbatasan Analisis Rasio:
Teknik analisis rasio adalah alat yang sangat berguna untuk mempelajari kesehatan keuangan suatu perusahaan. Tetapi ia memiliki beberapa batasan yang tidak boleh dilupakan sebelum melakukan analisis semacam itu.
Beberapa keterbatasan tersebut adalah:
1. Batasan Laporan Keuangan:
Rasio dihitung dari informasi yang dicatat dalam laporan keuangan. Tetapi laporan keuangan mengalami sejumlah keterbatasan dan oleh karena itu dapat mempengaruhi kualitas analisis rasio.
2. Informasi Sejarah:
Laporan keuangan memberikan informasi historis. Mereka tidak mencerminkan kondisi saat ini. Oleh karena itu, tidak berguna dalam memprediksi masa depan.
3. Berbagai Kebijakan Akuntansi:
Kebijakan akuntansi yang berbeda mengenai penilaian persediaan, pengisian depresiasi, dll. membuat data akuntansi dan rasio akuntansi dua perusahaan tidak dapat dibandingkan.
4. Kurangnya Standar Perbandingan:
Tidak ada standar tetap yang dapat ditetapkan untuk rasio ideal. Misalnya, rasio lancar dikatakan ideal jika aktiva lancar dua kali lipat kewajiban lancar. Tetapi kesimpulan ini mungkin tidak dapat dibenarkan dalam hal kekhawatiran yang memiliki pengaturan yang memadai dengan para bankir mereka untuk menyediakan dana ketika mereka membutuhkannya, mungkin sangat ideal jika aset lancar sama atau sedikit lebih besar dari kewajiban lancar.
5. Analisis Kuantitatif:
Rasio hanyalah alat analisis kuantitatif dan faktor kualitatif diabaikan saat menghitung rasio. Misalnya, rasio lancar yang tinggi belum tentu berarti posisi likuid yang sehat ketika aset lancar mencakup persediaan besar yang sebagian besar terdiri dari barang-barang usang.
6. Jendela-Berpakaian:
Istilah ‘window-dressing’ berarti menyajikan laporan keuangan sedemikian rupa untuk menunjukkan posisi yang lebih baik dari yang sebenarnya. Jika, misalnya, tingkat penyusutan yang rendah dibebankan, item biaya pendapatan diperlakukan sebagai pengeluaran modal, dll. Rasio yang dihitung dari neraca tersebut tidak dapat digunakan untuk memindai posisi keuangan bisnis.
7. Perubahan Tingkat Harga:
Aset tetap menunjukkan pernyataan posisi pada biaya saja. Oleh karena itu, itu tidak mencerminkan perubahan tingkat harga. Dengan demikian, itu membuat perbandingan menjadi sulit.
8. Hubungan Kausal Harus:
Perawatan yang tepat harus dilakukan untuk mempelajari hanya tokoh-tokoh yang memiliki hubungan sebab-akibat; jika tidak, rasio hanya akan menyesatkan.
9. Rasio Akun untuk satu Variabel:
Karena rasio hanya memperhitungkan satu variabel, mereka tidak selalu dapat memberikan gambaran yang benar karena beberapa variabel lain seperti kebijakan Pemerintah, kondisi ekonomi, ketersediaan sumber daya, dll. Harus diingat saat menginterpretasikan rasio.
10. Faktor Musiman Mempengaruhi Data Keuangan:
Perawatan yang tepat harus diambil ketika menafsirkan rasio akuntansi yang dihitung untuk bisnis musiman. Misalnya, sebuah perusahaan payung mempertahankan persediaan yang tinggi selama musim hujan dan untuk sisa tahun tingkat persediaannya menjadi 25% dari tingkat persediaan musiman. Oleh karena itu, rasio likuiditas dan rasio perputaran persediaan akan memberikan gambaran yang bias.