Setelah menilai pembiayaan modal kerja yang akan disediakan oleh bank, akan diputuskan – dengan berkonsultasi dengan peminjam – bagaimana batas kredit akan digunakan oleh peminjam.
Bergantung pada sifat aktivitas bisnis dan siklus operasi yang berlaku di industri tertentu, mode pengiriman kredit berikut terlihat di berbagai negara:
Sistem Cerukan/Kredit Tunai:
Dalam sistem ini, debitur diperbolehkan menarik dana dari rekeningnya sebesar nilai persediaan dan piutang dikurangi margin yang ditetapkan dalam batas maksimal kredit yang diperbolehkan yang diberikan oleh bank. Di sini, daya tarik peminjam dihitung oleh bank dengan mengurangkan persentase margin yang ditetapkan dari nilai berbagai item persediaan dan piutang.
Peminjam dapat menarik cek pada rekening cerukan atau kredit tunai mereka sejauh kekuatan penarikan yang diperhitungkan, tunduk pada batas kredit maksimum yang diberikan oleh bank. Nilai persediaan diambil pada harga perolehan atau harga pasar, mana yang lebih rendah. Setiap penarikan dana melebihi batas ini membuat akun tidak teratur, berfungsi sebagai sinyal peringatan bagi bankir pemberi pinjaman dan juga mendorongnya untuk memantau akun dengan cermat. Peminjam diwajibkan untuk menyerahkan laporan persediaan dan piutang kepada bank secara bulanan.
Penting untuk memahami perbedaan antara ‘drawing power’ dan ‘drawing limit’. Daya penarikan dilakukan dengan cara mengurangkan margin yang ditetapkan dari nilai persediaan dan piutang, sebagaimana dinyatakan dalam laporan bulanan. Jika jumlah yang dihitung lebih rendah dari batas yang disetujui, kekuatan penarikan menjadi batas penarikan.
Sebaliknya, jika kekuatan penarikan di atas batas yang disetujui, batas penarikan dibatasi hanya pada batas yang disetujui. Kekuatan penarikan berguna bagi bankir untuk mengambil keputusan atas permintaan peminjam untuk mengizinkan ‘melampaui batas’, yaitu, menarik melebihi batas yang disetujui. Penarikan yang diperbolehkan melebihi batas yang disetujui juga harus dijamin secara memadai dengan persediaan dan piutang setelah dikurangi margin yang ditetapkan.
Sistem cerukan dan kredit tunai dalam penyampaian kredit mendominasi skenario pemberian kredit oleh bank-bank komersial di seluruh dunia. Terlepas dari beberapa kekurangannya, sistem ini disukai baik oleh bank komersial maupun peminjam, dalam bentuk pinjaman bank jangka pendek.
Semua hasil penjualan disimpan dalam rekening ini oleh peminjam; bila perlu, rekening dibuat sampai batas untuk melakukan pembayaran kepada pemasok dan kreditur lainnya. Sistem ini telah populer sejak lama, terutama karena fleksibilitasnya, yang dapat menangani kebutuhan dana sementara oleh peminjam. Sistem kredit tunai memungkinkan daur ulang dana terus menerus ke bank.
Sistem Pinjaman:
Di beberapa negara, pinjaman berjangka untuk jangka pendek merupakan bentuk utama pembiayaan jangka pendek. Dalam sistem ini, pinjaman dikenakan sanksi untuk tujuan dan jangka waktu tertentu. Ini biasanya disertai dengan pemeliharaan akun saat ini untuk merutekan transaksi sehari-hari perusahaan bisnis. Sistem ini memaksa peminjam untuk merencanakan anggaran kasnya terlebih dahulu, sehingga memastikan tingkat disiplin diri.
Sistem ini memungkinkan bank mengelola dana dan portofolio kredit secara rasional. Berbeda dengan rekening cerukan atau kredit tunai, peminjam tidak dapat melikuidasi saldo dengan setoran hasil penjualan setiap hari dan, oleh karena itu, pendapatan bank mendapat dorongan di bawah sistem pinjaman. Tinjauan otomatis dibangun ke dalam sistem pinjaman, karena setiap pinjaman baru harus dinegosiasikan lagi.
Hal ini memberikan kesempatan kepada bank untuk menolak pinjaman jika kinerja perusahaan tidak memuaskan. Sistem pinjaman relatif sederhana untuk dikelola karena tidak perlu menghitung kekuatan penarikan dan memberikan berbagai sub-limit terhadap setiap item persediaan dan piutang.
Namun, dalam sistem pinjaman, meskipun tujuan pinjaman ditentukan pada saat pemberian pinjaman, setelah dana dicairkan, bank tidak lagi memiliki kendali atas penggunaan akhir dana tersebut.
Sistem Tagihan:
Dalam sistem pembiayaan tagihan, peminjam dibiayai dengan tagihan pertukaran yang ditarik olehnya pada pembelinya. Pembiayaan juga dilakukan di bawah drawee bill system, dimana peminjam adalah drawee of bill of exchange untuk pembeliannya. Dalam hal tagihan penjualan, peminjam menyerahkan surat wesel bersama dengan dokumen pengiriman, dan bank membeli atau mendiskonto tagihan dan mengkreditkan hasilnya ke rekening giro peminjam untuk penggunaannya.
Setelah itu, tagihan relatif disajikan kepada tertarik (pembeli) untuk pembayaran dan, setelah menerima jumlah, akun pembelian/diskon tagihan dikuadratkan. Bill finance bersifat melikuidasi sendiri.
Dalam hal tagihan tertarik, peminjam adalah pembeli dan pemasok menarik tagihan padanya dan menyerahkan tagihan tersebut ke bank peminjam untuk pembayaran. Bank mendiskontokan tagihan dan mengirimkan hasilnya ke bank pemasok dan pada tanggal jatuh tempo tagihan, peminjam membayar jumlah tersebut dengan bunga dan biaya lain untuk likuidasi saldo dalam rekening diskon tagihan tertarik.
Biaya operasi untuk peminjam di bawah sistem tagihan dan juga biaya administrasi sistem oleh bank agak lebih tinggi daripada sistem lain karena materai, pembukuan yang terperinci, dll.
Kertas Komersial (CP):
Kertas komersial adalah bentuk populer untuk meningkatkan modal kerja dengan biaya rendah oleh rumah bisnis korporat. CP adalah instrumen pasar uang jangka pendek dan bank menemukan cara yang nyaman untuk memarkir kelebihan likuiditas mereka dalam waktu singkat, tidak lebih dari 12 bulan. Pelanggannya adalah rumah perusahaan lain, bank komersial, dll.
Kertas komersial adalah surat promes yang dibuat oleh entitas korporasi berperingkat tinggi dan ditawarkan kepada calon investor termasuk bank untuk berlangganan. Bank-bank berinvestasi dalam surat berharga tersebut sambil mendiskontokan surat promes pada tingkat bunga dasar, yang umumnya lebih rendah dari tingkat bunga pasar, termasuk tingkat bunga pinjaman utama bank komersial.
Surat berharga komersial memberi rumah perusahaan jalan tambahan untuk meningkatkan modal kerja, dengan harga yang jauh lebih rendah daripada bunga yang dikenakan oleh bank komersial dalam batas modal kerja berbasis dana dari cerukan/kredit tunai yang diberikan kepada peminjam.
Di beberapa negara, otoritas pengatur pasar uang menetapkan kriteria kelayakan tertentu bagi perusahaan yang ingin menerbitkan CP. Kriteria umumnya mencakup kekayaan bersih berwujud minimum penerbit, ketersediaan fasilitas modal kerja dari bank komersial/lembaga keuangan, klasifikasi rekening pinjaman perusahaan sebagai ‘aset standar’ oleh bank pembiayaan, dll.
Namun, di negara maju seperti Amerika Serikat, Inggris, Jepang, dll., surat berharga komersial dapat diterbitkan sebagai produk yang berdiri sendiri dan tidak perlu terikat dengan batas modal kerja perusahaan dari bank. Mekanisme penerbitan surat berharga adalah dengan menunjuk bank/lembaga keuangan komersial sebagai agen penerbit dan pembayar (IPA) untuk penerbitan tersebut.
Bank membuat penilaian sendiri tentang kebutuhan modal kerja berbasis dana perusahaan. Setelah kesepakatan mengenai kuantum masalah, tingkat bunga tercapai antara bank dan perusahaan penerbit, calon investor diberikan salinan sertifikat IPA.
Investor membayar nilai diskon dari CP ke akun yang ditunjuk, dan setelah itu, perusahaan penerbit membuat pengaturan untuk mengkreditkan CP ke akun investor dengan peserta penyimpanan. Tentu saja, sistem penyerahan fisik sertifikat CP juga lazim di banyak tempat. Bank komersial yang bertindak sebagai IPA harus berjanji untuk menebus jumlah CP kepada investor pada tanggal jatuh tempo.
Pinjaman Jembatan:
Bank komersial sering memberikan pinjaman kepada badan usaha untuk sementara waktu menjembatani kesenjangan keuangan antara pemberian pinjaman oleh bank lain dan lembaga keuangan dan pencairan aktual oleh mereka. Kesenjangan muncul karena waktu yang dibutuhkan untuk penyelesaian dokumentasi dan formalitas lainnya antara peminjam dan lembaga keuangan.
Pinjaman jembatan juga disetujui oleh bank komersial untuk memenuhi jeda waktu antara penutupan penerbitan saham publik atau saham lainnya oleh perusahaan dan ketersediaan dana aktual setelah menyelesaikan semua formalitas sebagaimana disyaratkan oleh otoritas pengatur pasar modal. Ketersediaan pinjaman jembatan seringkali menjadi penting selama periode pelaksanaan proyek ketika penundaan dalam pengadaan pabrik dan mesin serta menimbulkan pengeluaran modal lainnya akan mengakibatkan kelebihan waktu dan biaya.
Pinjaman jembatan membantu pekerjaan proyek untuk terus berlanjut tanpa hambatan atau penghentian karena kekurangan dana. Setelah dana tersedia untuk badan usaha, pinjaman jembatan dilunasi. Bank harus berhati-hati dalam memberikan pinjaman jembatan karena kecuali ikatan yang tepat dengan dana yang masuk dibuat, pembayaran kembali dapat menimbulkan masalah.