Derivatif dapat berupa: 1. Forward 2. Futures 3. Options 4. Swap.
Formulir # 1. Maju:
Forward contract adalah transaksi yang mengikat penjual untuk menyerahkan di masa mendatang dan pembeli untuk secara bersamaan menerima jumlah tertentu dari komoditas tertentu dengan harga yang disepakati. Ke depan adalah kontrak yang dibuat khusus untuk membeli atau menjual valuta asing di masa depan dengan harga yang disepakati dan spesifik. Jatuh tempo dan ukuran kontrak dapat ditentukan secara individual untuk melindungi posisi yang diinginkan.
Formulir # 2. Masa Depan:
Kontrak berjangka adalah kontrak standar yang menjamin pengiriman sejumlah komoditas atau instrumen keuangan tertentu pada tanggal tertentu di masa mendatang, dengan harga yang disepakati, pada saat masuk ke dalam transaksi.
Futures adalah kontrak standar untuk membeli atau menjual valuta asing di masa depan dengan harga tertentu, perusahaan yang membeli mata uang berjangka berhak menerima jumlah tertentu dalam mata uang tertentu untuk harga yang dinyatakan pada tanggal tertentu di masa depan di mana masa depan kontrak dapat dilaksanakan.
Lindung nilai hutang masa depan dalam mata uang asing, perusahaan yang harus melakukan pembayaran dalam mata uang asing dapat mengadakan kontrak berjangka mata uang dari mata uang yang dibutuhkan.
Kontrak masa depan memutuskan jumlah mata uang asal yang harus dibuat perusahaan untuk mewajibkan pembayaran mata uang asingnya di masa depan, dalam hal hutang mata uang asing. Dalam hal piutang mata uang asing, langkah-langkah yang akan diambil oleh perusahaan akan bersifat vis-a-vis. Melalui kontrak masa depan, perusahaan akan melindungi diri dari fluktuasi nilai tukar mata uang asing.
Formulir # 3. Opsi:
Option adalah suatu kontrak yang memberikan hak kepada pemegangnya untuk membeli atau menjual sejumlah komoditas tertentu pada harga tertentu yang dikenal sebagai ‘Strikeng Price’ atau ‘Exercise Price’.
Opsi adalah kontrak yang memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, kepada pemegang opsi atau pembeli untuk mengambil pengiriman atau memberikan pengiriman mata uang asing di masa depan dengan harga tertentu kepada penjual atau penulis opsi. Opsi juga digunakan oleh perusahaan untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko atau kewajiban kontinjensi.
Lindung nilai opsi mata uang melibatkan adopsi panggilan mata uang atau opsi put untuk melindungi eksposur transaksi. Dalam hal opsi, pemilik opsi atau pembeli opsi memiliki opsi untuk melaksanakan kontrak. Dengan demikian, pemilik atau pembeli opsi terlindungi dari pergerakan nilai tukar yang merugikan dan dapat memperoleh keuntungan dari pergerakan nilai tukar yang menguntungkan.
Oleh karena itu, membatasi atau meminimalkan kerugian dan memberikan ruang untuk keuntungan. Perusahaan harus menilai apakah keuntungannya sepadan dengan premi yang harus dibayar untuk opsi tersebut.
Untuk melindungi utang, perusahaan akan membeli currency call option atas mata uang asing yang harus dibayar. Perusahaan dapat menggunakan call option untuk membeli mata uang asing pada harga tertentu.
Untuk melindungi piutang, perusahaan akan membeli currency put option untuk mata uang asing yang akan diterima perusahaan. Perusahaan dapat menggunakannya untuk menjual mata uang asing pada harga tertentu.
Ketika jumlah arus kas mata uang asing diketahui, kontrak berjangka atau masa depan lebih baik daripada kontrak opsi. Di sisi lain, ketika jumlah arus kas mata uang asing tidak diketahui, kontrak opsi lebih baik daripada kontrak berjangka atau kontrak masa depan.
Formulir # 4. Tukar:
Swap adalah pertukaran kewajiban keuangan atau aset yang mungkin dalam mata uang yang sama atau dalam mata uang yang berbeda. Swap adalah kontrak yang melibatkan dua pihak lawan untuk menukar mata uang asing selama periode yang disepakati. Pertukaran mata uang negara dikenal sebagai pertukaran mata uang.
Dalam kontrak pertukaran mata uang, salah satu pihak pertukaran berkomitmen untuk melakukan pembayaran dalam mata uang yang berbeda kepada pihak lain, selama jangka waktu yang disepakati. Dalam pertukaran mata uang, tingkat bunga yang berbeda digunakan. Ketika periode kontrak swap mata uang selesai, pertukaran jumlah pokok terjadi, yang dihitung sesuai dengan nilai tukar yang disepakati pada saat masuk ke dalam kontrak.
Futures dan opsi saat ini diperdagangkan di banyak bursa yang tersebar di seluruh dunia, secara aktif. Berbagai jenis opsi, swap, kontrak forward, futures diperdagangkan secara teratur di antara industri keuangan dan perbankan dan korporasi melalui pasar over the counter (OTC).
Tabel 9.1 menunjukkan perbandingan antara forward dan futures:
