Beberapa fungsi penting bank sentral India adalah sebagai berikut: 1. Otoritas Mata Uang (Bank of Issue) 2. Bankir kepada Pemerintah 3. Bank Bankir dan Pengawas 4. Pengontrol Uang Beredar dan Kredit 5. Kustodian Cadangan Devisa .
1. Otoritas Mata Uang (Bank Penerbit):
Bank Sentral memiliki otoritas tunggal untuk menerbitkan mata uang di negara tersebut. Di India, Reserve Bank of India (RBI) memiliki hak tunggal untuk menerbitkan uang kertas (kecuali uang kertas dan koin satu rupee, yang diterbitkan oleh Kementerian Keuangan).
Semua mata uang yang dikeluarkan oleh Bank Sentral adalah kewajiban moneternya, yaitu Bank Sentral berkewajiban untuk mendukung mata uang dengan aset ** yang nilainya sama, untuk meningkatkan kepercayaan publik terhadap mata uang kertas.
**Aset biasanya terdiri dari koin emas, emas batangan, sekuritas asing, dan sekuritas mata uang lokal pemerintah dalam negeri.
Keuntungan dari Sole Authority of Note issue dengan RBI:
(i) Ini mengarah pada keseragaman dalam peredaran uang kertas.
(ii) Memberikan kekuatan bank sentral untuk mempengaruhi jumlah uang beredar karena mata uang dengan publik adalah bagian dari jumlah uang beredar.
(iii) Memungkinkan pemerintah untuk mengawasi dan mengendalikan bank sentral sehubungan dengan penerbitan uang kertas.
(iv) Memastikan kepercayaan publik terhadap sistem mata uang.
(v) Ini membantu dalam stabilisasi nilai mata uang internal dan eksternal.
Pemerintah Pusat juga berwenang untuk meminjam uang dari Bank Sentral. Ketika pemerintah mengalami defisit dalam anggarannya, ia meminjam dari Bank Sentral dengan menjual surat utangnya. Ketika Bank Sentral mengakuisisi sekuritas ini, ia menerbitkan mata uang baru. Ini dikenal sebagai ‘Monetisasi Utang Pemerintah’ atau ‘Pembiayaan Defisit’.
2. Bankir kepada Pemerintah:
Reserve Bank of India bertindak sebagai bankir, agen, dan penasihat keuangan untuk Pemerintah Pusat dan semua Pemerintah Negara Bagian (kecuali Jammu dan Kashmir). Sebagai seorang bankir, ia menjalankan semua bisnis perbankan pemerintah.
- Memelihara rekening giro untuk menjaga saldo kas mereka.
- Menerima tanda terima dan melakukan pembayaran untuk pemerintah dan melakukan pertukaran, pengiriman uang dan operasi perbankan lainnya.
- Juga memberikan pinjaman dan uang muka kepada pemerintah untuk jangka waktu sementara. Pemerintah meminjam uang dengan menjual surat utang kepada Bank Sentral.
Sebagai agen, bank sentral juga memiliki tanggung jawab mengelola utang publik. Sebagai penasihat keuangan, bank sentral memberi nasihat kepada pemerintah dari waktu ke waktu mengenai masalah ekonomi, keuangan, dan moneter.
3. Bank dan Pengawas Bankir:
Ada sejumlah bank komersial di suatu negara. Harus ada beberapa lembaga untuk mengatur dan mengawasi berfungsinya mereka dengan baik. Menjadi bank puncak, bank sentral (RBI) bertindak sebagai bankir bagi bank lain. Dalam pengertian ini, ia memiliki hubungan yang sama dengan bank komersial seperti yang terakhir dipertahankan dengan masyarakat umum.
Sebagai bankir bagi bank, bank sentral berfungsi dalam tiga kapasitas:
(i) Kustodian Cadangan Kas:
Bank-bank komersial diwajibkan untuk menjaga proporsi tertentu dari simpanan mereka (dikenal sebagai Cash Reserve Ratio atau CRR) dengan bank sentral. Dengan cara ini, bank sentral bertindak sebagai penjaga cadangan kas bank komersial. Untuk ‘Keuntungan Cadangan Tunai Terpusat dengan Bank Sentral’, rujuk Power Booster.
(ii) Pemberi Pinjaman Pilihan Terakhir:
Ketika bank komersial gagal memenuhi kebutuhan keuangan mereka dari sumber lain, mereka mendekati bank sentral untuk memberikan pinjaman dan uang muka sebagai lender of the last resort. Bank sentral membantu bank-bank ini melalui pendiskontoan sekuritas dan surat wesel yang disetujui.
(iii) Lembaga Kliring:
Karena bank sentral memegang cadangan kas dari semua bank komersial, menjadi lebih mudah dan nyaman untuk bertindak sebagai lembaga kliring mereka. Semua bank komersial memiliki rekening mereka di bank sentral. Oleh karena itu, bank sentral dapat dengan mudah menyelesaikan klaim berbagai bank komersial satu sama lain, dengan membuat entri debit dan kredit di rekening mereka.
Sebagai pengawas, bank sentral mengatur dan mengendalikan bank-bank umum. Pengaturan bank mungkin terkait dengan perizinan, perluasan cabang, likuiditas aset, manajemen, penggabungan, penutupan, dll. Kontrol dilakukan dengan pemeriksaan bank secara berkala dan pengembalian yang diisi oleh mereka.
4. Pengontrol Uang Beredar dan Kredit:
Karena fluktuasi ekonomi, Bank Sentral, yaitu RBI, mengendalikan jumlah uang beredar dan kredit demi kepentingan ekonomi yang terbaik. Karena RBI memiliki satu-satunya monopoli dalam masalah mata uang, ia dapat mengontrol kredit dan pasokan uang.
Untuk ini, ia menggunakan dua instrumen:
(i) Instrumen Kuantitatif:
Instrumen ini digunakan untuk mempengaruhi total volume kredit yang beredar.
(ii) Instrumen Kualitatif:
Instrumen ini digunakan untuk mengatur arah kredit.
Instrumen Kuantitatif:
Berbagai instrumen kuantitatif adalah:
- Kebijakan Bank Rate (Discount rate):
Ini mengacu pada tingkat di mana bank sentral meminjamkan uang kepada bank komersial sebagai pemberi pinjaman usaha terakhir. Suku bunga bank diumumkan oleh bank sentral secara berkala untuk menjawab kebutuhan pasar uang. Bank sentral memajukan pinjaman terhadap sekuritas yang disetujui atau tagihan pertukaran yang memenuhi syarat.
RBI telah secara aktif menggunakan kebijakan suku bunga bank untuk mengendalikan kredit. Kenaikan suku bunga bank meningkatkan biaya pinjaman dari bank sentral. Ini memaksa bank-bank komersial untuk menaikkan suku bunga pinjaman mereka, yang membuat peminjam enggan mengambil pinjaman. Ini mengurangi kemampuan bank komersial untuk menciptakan kredit. Penurunan suku bunga bank akan memiliki efek sebaliknya.
Kondisi yang Diperlukan untuk Keberhasilan Kebijakan Suku Bunga Bank:
(i) Suku bunga pinjaman bank umum dipengaruhi oleh perubahan suku bunga bank.
(ii) Struktur ekonomi ekonomi harus fleksibel. Harga, upah, sewa, pekerjaan dan produksi harus berkembang atau menyusut sesuai dengan perubahan dalam pinjaman dan investasi.
(iii) Bank komersial harus memiliki sekuritas yang memenuhi syarat dalam jumlah yang cukup, yang siap diterima oleh bank sentral.
(iv) Keberhasilan Kebijakan Suku Bunga Bank bergantung pada psikologi investor. Kenaikan suku bunga bank harus mematahkan semangat para investor dan penurunan suku bunga bank harus mendorong mereka untuk lebih banyak berinvestasi.
- Operasi Pasar Terbuka:
Operasi pasar terbuka (OPT) mengacu pada pembelian dan penjualan sekuritas pemerintah oleh Bank Sentral dari/ke bank publik dan komersial. RBI berwenang untuk menjual atau membeli treasury bills dan sekuritas pemerintah. Tidak masalah apakah sekuritas itu dibeli atau dijual kepada publik atau bank karena pada akhirnya jumlahnya akan disimpan atau ditransfer dari beberapa bank.
- Penjualan surat berharga oleh bank sentral mengurangi cadangan bank umum. Ini berdampak buruk pada kemampuan bank untuk menciptakan kredit dan karena itu mengurangi jumlah uang beredar dalam perekonomian.
- Pembelian surat berharga oleh bank sentral meningkatkan cadangan dan meningkatkan kemampuan bank untuk memberikan kredit.
Kondisi yang Diperlukan untuk Keberhasilan Operasi Pasar Terbuka:
(i) Harus ada pasar keamanan yang berkembang dan terorganisir dengan baik.
(ii) Cadangan bank komersial harus terpengaruh dengan penjualan dan pembelian sekuritas.
(iii) Bank sentral harus memiliki sekuritas yang memadai untuk mempengaruhi jumlah uang beredar dalam perekonomian.
(iv) Tidak boleh sering terjadi fluktuasi nilai sekuritas pemerintah.
- Wajib Cadangan Hukum (Variable Reserve Ratio Method):
Menurut persyaratan cadangan hukum, bank komersial wajib memelihara cadangan. Ini adalah metode yang sangat cepat dan langsung untuk mengendalikan kekuatan kredit menciptakan bank komersial.
Bank Umum diharuskan memelihara cadangan pada dua rekening:
(i) Rasio Cadangan Kas (CRR):
Ini mengacu pada persentase minimum permintaan bersih dan kewajiban waktu, yang harus disimpan oleh bank komersial dengan bank sentral. Perubahan CRR mempengaruhi kemampuan bank umum untuk menciptakan kredit. Misalnya, peningkatan CRR mengurangi kelebihan cadangan bank komersial dan membatasi kekuatan penciptaan kredit mereka.
(ii) Rasio Likuiditas Wajib (SLR):
Ini mengacu pada persentase minimum dari permintaan bersih dan kewajiban waktu yang harus dipertahankan oleh bank komersial dengan diri mereka sendiri. SLR dipelihara dalam bentuk aset likuid yang ditunjuk seperti kelebihan cadangan, tidak terbebani, surat berharga pemerintah dan lainnya yang disetujui atau saldo giro pada bank lain. Perubahan SLR mempengaruhi kebebasan bank untuk menjual sekuritas pemerintah atau meminjamnya dari Bank Sentral. Peningkatan SLR menurunkan kemampuan bank untuk memberikan kredit dan sebaliknya.
Bank Cadangan dapat mempengaruhi kekuatan penciptaan kredit bank dengan membuat perubahan CRR atau/dan SLR.
Sekuritas yang tidak terbebani mengacu pada sekuritas yang tidak bertindak sebagai jaminan untuk pinjaman dari Bank Sentral. Sekuritas yang disetujui mengacu pada sekuritas yang pembayarannya dijamin oleh pemerintah.
Instrumen Kualitatif:
Instrumen kualitatif yang penting adalah:
- Persyaratan Margin:
Margin adalah perbedaan antara jumlah pinjaman dan nilai pasar dari keamanan yang ditawarkan oleh peminjam terhadap pinjaman tersebut. Jika margin yang ditetapkan oleh Bank Sentral adalah 40%, maka bank komersial hanya diperbolehkan memberikan pinjaman hingga 60% dari nilai jaminan. Dengan mengubah persyaratan margin, Bank Cadangan dapat mengubah jumlah pinjaman yang diberikan terhadap sekuritas oleh bank.
- Peningkatan margin mengurangi kapasitas pinjaman dan jumlah uang beredar.
- Penurunan margin mendorong masyarakat untuk meminjam lebih banyak.
- RBI dapat menentukan margin yang berbeda untuk jenis peminjam yang berbeda terhadap keamanan komoditas yang sama.
- Margin diperlukan karena jika bank memberikan pinjaman sebesar nilai penuh dari sekuritas, maka bank akan mengalami kerugian jika terjadi penurunan harga sekuritas.
- Bujukan Moral:
Ini adalah kombinasi dari bujukan dan tekanan yang diterapkan Bank Sentral pada bank lain untuk membuat mereka bertindak, dengan cara yang sejalan dengan kebijakannya. Persuasi moral dilakukan melalui diskusi, surat, pidato dan petunjuk kepada bank. Reserve Bank sering mengumumkan posisi kebijakannya dan mendesak bank untuk bekerja sama dalam melaksanakan kebijakan kreditnya. Persuasi moral dapat digunakan baik untuk pengendalian kredit kuantitatif maupun kualitatif.
Secara umum, bank sentral berhasil meyakinkan bank karena bertindak sebagai lender of last resort mereka. Namun, tidak ada tindakan hukuman yang diambil jika mereka tidak mengikuti saran atau permintaan tersebut.
- Kontrol Kredit Selektif :
Di bawah kontrol kredit selektif, RBI memberikan arahan kepada bank lain untuk memberikan atau tidak memberikan kredit untuk tujuan tertentu ke sektor tertentu. Metode ini dapat diterapkan baik secara positif maupun negatif. Secara positif berarti menggunakan langkah-langkah penyaluran kredit ke sektor-sektor prioritas. Sektor prioritas meliputi industri kecil, pertanian, ekspor, dll. Secara negatif, itu berarti menggunakan langkah-langkah untuk membatasi aliran kredit ke sektor-sektor tertentu.
5. Penyimpan Cadangan Devisa:
Bank sentral bertindak sebagai penjaga stok emas negara dan cadangan devisa. Fungsi ini memungkinkan bank sentral untuk melakukan kontrol yang wajar atas valuta asing. Menurut peraturan valuta asing, semua transaksi valuta asing harus disalurkan melalui RBI.
Sentralisasi transaksi valuta asing dengan Bank Cadangan melayani dua tujuan:
(i) Membantu bank dalam menstabilkan nilai mata uang eksternal;
(ii) Ini membantu dalam mengejar kebijakan terkoordinasi terhadap situasi neraca pembayaran negara.