Setelah membaca artikel ini Anda akan belajar tentang peraturan, pengawasan dan kepatuhan bank.
Bank melakukan peran intermediasi di bidang keuangan. Dengan demikian simpanan dan kewajiban lainnya dengan berbagai jatuh tempo, ukuran dan harga (suku bunga) digunakan oleh bank dalam aset dengan jatuh tempo, ukuran dan harga yang berbeda. Peran ini difasilitasi oleh status dan kepercayaan deposan yang dinikmati bank sebagai pengelola risiko keuangan yang baik, khususnya risiko kredit.
Sangat mudah untuk melihat bahwa dalam proses intermediasi, selalu ada jeda waktu antara penerimaan liabilitas dan penciptaan aset yang sesuai dengan liabilitas. Mungkin juga terjadi bahwa bank mungkin menemukan jalan yang menarik untuk investasi jangka menengah/panjang tetapi mungkin tidak memiliki sumber daya yang cocok, atau mengumpulkan dana untuk hal yang sama mungkin memerlukan waktu.
Selain itu, deposan dapat tiba-tiba menarik simpanan mereka (sebelum waktunya) dan peminjam membayar pinjaman mereka di muka. Surplus/defisit likuiditas dengan urutan yang signifikan dapat dihasilkan dari operasi dealer utama, reksadana, pemerintah (arus masuk karena pembayaran kupon/pembayaran kembali pinjaman, arus keluar karena pembayaran pajak, dll.).
Semua ini dapat menyebabkan bank kadang-kadang membawa kelebihan dana (surplus dalam likuiditas ) dan kadang-kadang menghadapi krisis dana (defisit dalam likuiditas). Sementara ada kebutuhan untuk memarkir kelebihan dana sedini mungkin dalam beberapa aset jangka pendek, aman dan menghasilkan sebelum diinvestasikan dalam aset yang lebih stabil, defisit harus diperbaiki dengan meminjam jangka pendek terlebih dahulu sebelum sumber daya yang lebih stabil diikat. .
Dalam kondisi seperti itu, hanya kelebihan dana yang dapat ditransfer dengan mudah ke counterparty yang berkonsekuensi.
Dengan kata lain, saldo pada RBI yang melebihi giro wajib yang wajib dipelihara oleh bank dan saldo yang dipelihara oleh lembaga keuangan dengan RBI kira-kira dapat mewakili likuiditas yang tersedia dalam sistem. Pasar uang adalah tempat di mana uang dan aset tersebut, biasanya bersifat jangka pendek, dihargai dan diperdagangkan.
Pasar uang adalah pusat di mana lembaga-lembaga keuangan berkumpul untuk tujuan menangani aset moneter secara impersonal. Ini adalah pasar untuk uang jangka pendek (umumnya hingga satu tahun) atau aset keuangan yang hampir dapat menggantikan uang, yaitu aset keuangan, yang dapat dengan cepat dikonversi menjadi uang dengan biaya transaksi minimum.
Pasar uang menyediakan antarmuka antara penyedia dan pengguna likuiditas dan bertindak sebagai mekanisme penyeimbang untuk mengatasi surplus dan defisit likuiditas jangka pendek. Ini memiliki peran penting untuk menyediakan ‘media’ melalui transmisi sinyal kebijakan moneter bank sentral (RBI) yang ditujukan untuk mengelola likuiditas jangka pendek dalam sistem.
Jelas, untuk berhasil memenuhi perannya, pasar uang harus sangat likuid di mana instrumen jangka pendek diperdagangkan dalam volume tinggi. Penting juga bahwa pasar uang harus memiliki sistem untuk memastikan pembatasan risiko rekanan untuk melindungi para peserta.
RBI prihatin dengan berfungsinya pasar uang secara sehat karena masalah di pasar uang dapat meningkat menjadi risiko sistemik dan mengakibatkan kerugian besar jika tidak ada pengawasan dan manajemen risiko yang tepat.
RBI mengatur pasar uang, dan semua instrumen pasar uang berada di bawah lingkup peraturannya. Pemerintah India telah mendelegasikan kekuasaan kepada RBI berdasarkan Bagian 16 dari Undang-Undang Kontrak (Peraturan) Sekuritas, 1956, untuk mengatur kontrak dalam sekuritas pemerintah, sekuritas pasar uang, sekuritas terkait emas dan derivatif berdasarkan sekuritas ini, serta kontrak siap pakai di semua keamanan hutang.
RBI telah mengumumkan niatnya untuk menjadikan call money market sebagai pasar antar bank murni dengan bank dan dealer utama sebagai anggota. Pinjaman oleh non-bank di call money market sedang dihapus.
Pasar uang biasanya merupakan pasar telepon. Tetapi dengan peningkatan besar infrastruktur pasar dan pengenalan Negotiated Dealing System, Clearing Corporation of India dan Real Time Gross Settlement System (RTGS), infrastruktur pembayaran dan penyelesaian mencapai standar internasional sehingga memfasilitasi perputaran dan penemuan harga yang lebih baik di pasar uang. selain mengatasi risiko sistemik. Dalam waktu yang tidak lama lagi, pasar uang akan sepenuhnya disaring dan digerakkan oleh sistem.
Agar setiap segmen pasar keuangan dapat berkembang secara sehat, pengaturan mandiri perlu diprioritaskan. Oleh karena itu, di Pasar Valuta Asing India, Asosiasi Dealer Valuta Asing ( FEDAI ) adalah Self Regulatory Organization (SRO) untuk segmen valuta asing. Fixed Income Money Market and Derivatives Association (FIMMDA) adalah SRO untuk pasar uang.
FIMMDA telah mengambil inisiatif untuk membingkai Kode Etik dan memastikan kepatuhan terhadap kode tersebut oleh para pelaku pasar . Ini juga telah mengembangkan Perjanjian Induk standar untuk berbagai jenis transaksi pasar uang untuk mempromosikan penggunaannya di pasar.
Seiring dengan SRO yang efektif, bank sentral yang kuat untuk mendukung dan mengawasi pasar uang, integrasi dengan pasar lainnya dalam sistem keuangan, keberadaan sistem manajemen risiko, kepatuhan terhadap berbagai prosedur pengendalian risiko, norma pengungkapan dan transparansi dalam neraca bank terdapat beberapa keuntungan untuk bekerjanya pasar uang dengan baik. Prasyarat ini hampir sepenuhnya lazim di Pasar Uang India.