Klausa subordinasi adalah klausul dalam perjanjian yang menyatakan bahwa klaim saat ini atas setiap hutang akan diprioritaskan daripada klaim lain yang dibentuk dalam perjanjian lain yang dibuat di masa depan. Subordinasi adalah tindakan menghasilkan prioritas.
Memecah Klausa subordinasi
Ketika sebuah rumah diambil alih dan dilikuidasi untuk uang tunai, pemberi pinjaman hipotek pertama mendapat hak pertama atas hasil penjualan. Uang yang tersisa digunakan untuk membayar hipotek kedua, dan seterusnya. Semakin jauh tingkat hipotek yang dituntut penggugat, semakin kecil kesempatan untuk mendapatkan kembali jumlah pinjamannya. Untuk menyesuaikan prioritas pinjaman jika terjadi gagal bayar, pemberi pinjaman dapat meminta klausa subordinasi, yang tanpanya pinjaman didahulukan secara kronologis.
Klausa subordinasi secara efektif membuat klaim saat ini dalam perjanjian lebih senior dari perjanjian lain yang muncul setelah perjanjian awal. Klausa ini paling sering terlihat dalam kontrak hipotek dan perjanjian penerbitan obligasi. Misalnya, jika perusahaan menerbitkan obligasi di pasar dengan klausa subordinasi, itu memastikan bahwa jika lebih banyak obligasi diterbitkan di masa depan, pemegang obligasi asli akan menerima pembayaran sebelum perusahaan membayar semua hutang lain yang dikeluarkan setelahnya. Ini merupakan perlindungan tambahan bagi pemegang obligasi asli karena kemungkinan mereka mendapatkan investasi kembali lebih tinggi dengan klausa subordinasi.
Klausa subordinasi paling sering ditemukan dalam perjanjian pembiayaan kembali hipotek. Pertimbangkan pemilik rumah dengan hipotek primer dan hipotek kedua. Jika pemilik rumah memperbaiki hipotek utamanya, ini berarti membatalkan hipotek pertama dan menerbitkan kembali yang baru. Ketika ini terjadi, hipotek kedua bergerak naik tingkat ke status primer, dan hipotek baru menjadi lebih rendah dari hipotek kedua. Karena perubahan prioritas ini, sebagian besar pemberi pinjaman pertama mengharuskan pemberi pinjaman kedua menyediakan dan menandatangani perjanjian subordinasi, setuju untuk tetap di posisi sekunder aslinya. Biasanya, proses ini adalah prosedur standar pembiayaan kembali. Tetapi, jika situasi keuangan peminjam memburuk, atau jika nilai properti menurun secara signifikan, kreditor hipotek kedua mungkin tidak bersedia untuk mengeksekusi klausa subordinasi.
Jika pemegang hak gadai kedua memberikan klausa subordinasi, itu memungkinkan hipotek utama pada properti yang sama untuk memiliki klaim yang lebih tinggi. Jika pembayaran menjadi masalah, seperti kebangkrutan, pinjaman subordinasi akan jatuh di belakang hipotek asli, dan mungkin tidak dibayar sama sekali.