Neraca dianalisis oleh bank dengan maksud untuk menentukan kelayakan kredit dan kekuatan keuangan perusahaan bisnis. Neraca dianalisis oleh para bankir untuk mengetahui posisi likuiditas perusahaan, posisi gearing, yaitu tingkat pinjaman luar berdasarkan dana modal perusahaan, posisi modal kerja perusahaan, kekayaan bersih berwujud perusahaan , rasio cakupan bunga perusahaan dan beberapa indikator keuangan lainnya seperti yang disyaratkan oleh bank untuk menangani permintaan pinjaman khusus oleh perusahaan.
Analisis Neraca merupakan bagian penting dari penilaian kredit dan memberikan gambaran awal tentang status keuangan perusahaan bisnis. Bank menganalisis Neraca mereka dalam format mereka sendiri untuk membentuk ide dari sudut pemberi pinjaman.
Neraca yang diserahkan oleh perusahaan bisnis yang mencari pinjaman bank terdiri dari berbagai item kewajiban dan aset.
Item yang muncul di sisi kewajiban secara luas diklasifikasikan dalam tiga kelompok seperti di bawah:
- Kewajiban Lancar yang mencakup semua kewajiban yang bersifat lancar yang mungkin harus dicairkan dalam jangka waktu paling lama 12 bulan sejak tanggal Neraca.
- Kewajiban Berjangka meliputi pos-pos kewajiban yang tidak bersifat sekarang dan tidak dapat dimasukkan ke dalam Modal dan Cadangan dan tidak perlu dibayar kembali dalam waktu 12 bulan.
- Kekayaan Bersih meliputi modal disetor/modal sekutu/modal pemilik dan berbagai jenis cadangan yang diambil dari keuntungan.
Demikian pula, item yang muncul di sisi aset diklasifikasikan dan dikelompokkan sebagai berikut:
- Aset lancar bersifat saat ini dan dapat dikonversi menjadi uang tunai dalam waktu singkat. Persediaan dan piutang, saldo kas dan hank, investasi jangka pendek, dll., termasuk dalam kelompok ini
- Aset tetap meliputi tanah, bangunan, mesin, dan aset lainnya yang tidak bersifat sekarang tetapi bersifat tetap dan perusahaan bisnis tidak berurusan dengan aset ini dalam aktivitas bisnis normal. Misalnya, barang-barang furnitur (kursi, meja, set sofa, dll.) Merupakan aset tetap untuk bisnis apa pun. Namun, jika perusahaan tersebut bergerak dalam bisnis pembuatan atau perdagangan furnitur, barang yang sama akan diperlakukan sebagai aktiva lancar
- Aset tidak lancar lainnya termasuk investasi yang bersifat jangka menengah dan panjang, investasi pada anak perusahaan, piutang yang ditangguhkan, barang persediaan dan persediaan yang tidak bergerak, dll.
Bank diharuskan untuk mengklasifikasikan kewajiban dan aset suatu perusahaan bisnis sesuai dengan pedoman luas yang diberikan oleh otoritas Regulator dalam hal ini. Ini adalah sifat bisnis dan persepsi analis yang memainkan peran penting dalam analisis Neraca. Satu item aset tertentu dapat diklasifikasikan sebagai aset lancar oleh seorang analis, sedangkan item tersebut dapat diklasifikasikan sebagai aset tidak lancar oleh analis lain dan dia mungkin memiliki alasannya sendiri untuk masalah ini.
Oleh karena itu, diamati bahwa lebih sering daripada tidak, analisis Neraca yang sama oleh dua analis yang berbeda tidak tepat. Saat ini, sebagian besar bank memiliki program mereka sendiri seperti ‘Spreadsheet’ di komputer dimana angka dimasukkan ke bidang yang sesuai dalam program dan analisis dilakukan oleh sistem komputer secara otomatis.
Bahkan kemudian, seorang analis keuangan berpengalaman mungkin ingin menganalisis Neraca perusahaan bisnis secara manual sehingga dia mendapatkan gambaran langsung tentang posisi keuangan perusahaan. Untuk tujuan ini, mari kita ambil Neraca yang berisi angka dua tahun untuk dianalisis secara manual.
Langkah 1:
Pelajari Neraca dengan segala jadwalnya dengan cermat. Ini berisi angka konsolidasi. Rincian komposisi angka tersebut diberikan dalam skedul yang diberi nomor urut dan angka-angka ini diberikan dalam Neraca terhadap pos-pos konsolidasi.
Catatan yang diberikan oleh Auditor harus dipelajari secara menyeluruh. Analis harus mencatat hal-hal yang memerlukan penyesuaian dan klarifikasi lebih lanjut serta pemisahan dari perusahaan bisnis. Kewajiban yang tidak diatur dalam Neraca harus diperhatikan sambil mengambil pandangan setelah menganalisisnya.
Langkah 2:
Pelajari format analisis Neraca yang berisi pos-pos yang dikelompokkan secara tepat berdasarkan kewajiban dan aset. Pahami item liabilitas dan aset beserta pembagiannya.
Langkah 3:
Sisipkan angka-angka Neraca sebagaimana tampak pada skedul masing-masing dengan pembagian yang sesuai di tempat yang sesuai pada formulir analisis. Untuk tujuan ini, disarankan untuk memulai dari jadwal 1 Neraca dan melanjutkan secara berurutan sehingga tidak ada satu pun item Neraca yang terlewatkan. Jika tidak, total aset dan total kewajiban dalam formulir analisis Neraca tidak akan dihitung dan keseluruhan latihan harus diulang sampai angka total saling dihitung.
Berikut Neraca beserta jadwalnya yang wajib dianalisis dengan format sebagai berikut:
(Catatan: Ada beberapa jadwal lain yang membentuk bagian dari akun Untung dan Rugi dan perbandingan angka relatif selama dua tahun berturut-turut akan memberikan gambaran tentang pergerakan angka biaya dan jika angka tersebut konsisten satu sama lain)
Item yang berbeda dari kewajiban dan aset dalam bentuk analisis Neraca sebagian besar cukup jelas.
Namun, beberapa item dianggap perlu untuk dijelaskan demi pemahaman yang lebih baik dan menghindari kebingungan di benak analis:
(A) Pinjaman jangka pendek dari bank telah dibagi menjadi:
(i) Dari bank pemohon; dan
(ii) Dari bank lain.
Perusahaan atau perusahaan peminjam dapat meminta dana modal kerja atau dana jangka pendek lainnya dari lebih dari satu bank dan dalam hal itu, limit atau outstanding bank relatif (menganalisis Neraca) akan muncul di baris bank pemohon dan jumlah sisa pinjaman jangka pendek akan dimasukkan ke dalam baris untuk bank lain
(B) Deposito tetap dapat mencakup deposito yang dibuat sebagai uang margin untuk beberapa batasan non-peminjaman dari hank, yaitu, letter of credit, bank garansi, dll. Bank sering menetapkan margin tunai dalam bentuk deposito tetap dengan persentase tertentu dari LC atau batas jaminan. Uang margin ini termasuk dalam aset lancar tanpa kecuali.
Untuk sisa simpanan tetap, analis harus mendapatkan pemecahan jatuh tempo simpanan dari peminjam. Yang jatuh tempo dalam waktu 12 bulan akan menjadi aset lancar dan sisa jumlah simpanan dimasukkan ke dalam aset tidak lancar lainnya.
(C) Jumlah pinjaman berjangka harus dibagi menjadi:
(i) Jumlah yang jatuh tempo untuk pembayaran kembali dalam 1 tahun; dan
(ii) Tidak akan dilunasi dalam waktu 1 tahun. Jumlah yang jatuh tempo untuk pembayaran kembali dalam waktu 1 tahun akan menjadi kewajiban lancar dan jumlah sisanya akan dimasukkan dalam kewajiban berjangka
(D) Debentures dan saham preferen yang dapat ditebus dalam waktu 12 bulan akan dimasukkan dalam kewajiban lancar dan jumlah sisanya akan menjadi kewajiban berjangka. Namun, saham preferensi yang tidak perlu ditebus dalam waktu 12 tahun dapat dimasukkan sebagai modal dalam kekayaan bersih peminjam.
(E) Investasi peminjam dapat mencakup investasi jangka pendek dan investasi jangka menengah dan panjang. Investasi jangka pendek dalam saham dan surat berharga yang dikutip di Bursa Efek termasuk dalam aset lancar dan surat berharga jangka panjang dan tidak memiliki kuotasi termasuk dalam aset tidak lancar. Selain itu, investasi pada anak perusahaan termasuk dalam aset tidak lancar, baik jangka pendek maupun jangka panjang
(F) Piutang dapat dibagi dua menjadi domestik dan ekspor, dan jika informasi tersebut tidak tersedia di Neraca, maka pemecahannya harus diperoleh dari peminjam
(G) Dalam hal terdapat unsur dalam Neraca yang tidak sesuai dengan salah satu baris dalam formulir analisis Neraca, maka dapat dimasukkan ke dalam baris yang dimaksudkan untuk ‘lain-lain’ di bawah setiap kategori liabilitas dan aset. Dengan demikian, jumlah yang muncul di bawah ‘lain-lain’ mungkin merupakan angka konsolidasi dari beberapa item dan catatan pemisahan harus disimpan di sisi formulir analisis Neraca.
(H) Item berbeda dari Akun Laba Rugi dan skedul relatif bukan merupakan bagian dari analisis Neraca, karena hanya merupakan hasil akhir dari akun Laba Rugi, yaitu, laba atau rugi ditransfer ke Neraca dan hal yang sama digabungkan dengan cara penambahan/pengurangan ke/dari kekayaan bersih (modal).
Namun, berbagai angka pendapatan dan beban yang muncul dalam skedul akun Laba Rugi harus diteliti dengan cermat untuk memeriksa apakah pergerakan angka beban konsisten dengan pergerakan penjualan dan parameter operasi lainnya untuk perusahaan bisnis atau perusahaan
(I) Pos-pos di luar Neraca, khususnya kewajiban kontinjensi karena jaminan yang diberikan atau tuntutan hukum yang diajukan terhadap badan usaha/perusahaan harus dipelajari dengan seksama dan pandangan yang sesuai harus diambil oleh analis.
Dengan penjelasan di atas, mari kita lanjutkan untuk menganalisis Neraca tersebut di atas. Kedua tahun tersebut dianalisis secara bersamaan. Seseorang harus mengikuti jadwal secara berurutan dan setelah menyelesaikan semua atribut dari satu jadwal, disarankan untuk ‘mencentang’ ( √ ) jumlah konsolidasi dari jadwal yang muncul di Neraca utama, sebagai tanda telah menganalisis jumlah di bawah kepala tertentu itu.
Modal Saham – Jadwal 1:
Modal Dasar tidak perlu dimasukkan dalam formulir analisis Neraca karena ini hanyalah pernyataan tentang jumlah maksimum modal ekuitas yang dapat diperoleh perusahaan. Ini adalah modal yang ditempatkan, ditempatkan dan disetor yang membentuk bagian dari Neraca dan, oleh karena itu, seluruh jumlah modal disetor sebesar Rs 90 lakh ditempatkan di baris modal saham biasa di bawah ‘Kekayaan Bersih’. Item modal saham di Neraca utama dicentang seperti yang diambil pada item No. 22 dalam formulir analisis.
Cadangan dan Surplus – Jadwal 2:
Saldo dalam akun Untung dan Rugi masing-masing untuk Rs 29,35 lakh dan Rs 54,85 lakh, ditempatkan di bawah ‘surplus dalam akun Laba Rugi’, menjadi item No. 27 dalam formulir analisis. Tidak ada modal preferensi di Neraca.
Premi Saham sebesar Rs 138,00 lakh untuk kedua tahun dimasukkan ke dalam item No. 23 dari formulir analisis Neraca dengan mengubah modal saham preferensi menjadi premi saham. Cadangan Tunjangan Investasi dan Subsidi Tunjangan Pembangunan telah digabungkan dan dimasukkan ke dalam item No. 25 sebagai cadangan rabat pembangunan, karena sifat kedua atribut tersebut sama.
Subsidi investasi modal masing-masing sebesar Rs 15 lakh dan Rs 80,38 lakh, diambil berdasarkan item No. 26 dengan mengubah ‘cadangan revaluasi’ menjadi ‘subsidi investasi modal.’ Tidak ada cadangan revaluasi di Neraca. Item cadangan umum masing-masing Rs 6 lakh telah ditempatkan di bawah item No. 24 di Kekayaan Bersih.
Dengan demikian, semua item Lampiran 2 telah dimasukkan dalam formulir analisis dan jumlah konsolidasi dalam Neraca utama dapat dicentang sebagai telah dianalisis. Kewajiban pajak tangguhan di Neraca utama tidak memiliki jadwal. Ini telah langsung dibawa ke item No. 17 di bawah kewajiban berjangka dan jumlahnya dapat dicentang di Neraca utama.
Dana Pinjaman – Jadwal 3:
Pinjaman berjangka masing-masing Rs 317,10 lakh dan Rs 242,50 lakh, telah dibagi menjadi jumlah yang harus dibayar dalam 1 tahun dan setelah 1 tahun. Angsuran yang harus dibayar dalam satu tahun sebesar Rs 60 lakh dan, oleh karena itu, jumlah ini telah diambil berdasarkan item No. 11 untuk kedua tahun di bawah Kewajiban Lancar dan jumlah sisanya telah dimasukkan dalam item No. 16 di bawah Kewajiban Berjangka.
Saldo kredit tunai masing-masing Rs 345,02 lakh dan Rs 440,79 lakh, telah dimasukkan dalam item No. 1 (bank pemohon) di bawah Kewajiban Lancar. Neraca menunjukkan bahwa peminjam memiliki pengaturan modal kerja dengan satu bank saja.
Pinjaman Terjamin dari Otoritas Pengembangan Investasi Adityapur dimasukkan ke dalam item No. 2 di bawah Kewajiban Lancar. Pinjaman dari ABN Amro Bank dan ICICI Bank Ltd ditempatkan pada item No. 1 (bank lain) di bawah Kewajiban Lancar. Dengan demikian, analisis pos-pos dalam Jadwal 3 selesai dan jumlah konsolidasi dapat dicentang di Neraca utama.
Pinjaman Tanpa Agunan – Jadwal 4:
Jumlah Rs 0,72 lakh ditempatkan di item No. 5 Kewajiban Lancar. Jumlahnya dapat dicentang di Neraca utama.
Aset Tetap – Jadwal 5:
Jumlah kotor dari harga pembelian awal berbagai item aset tetap dimasukkan ke dalam item No. 39 dan jumlah kumulatif penyusutan sampai dengan masing-masing tanggal Neraca dimasukkan ke dalam item No. 40 dan jumlah bersih dari aset tetap ditempatkan pada butir No. 41. Jumlah konsolidasi dalam Neraca utama dapat dicentang sebagai telah dianalisis.
Investasi – Jadwal 6:
Saham non-perdagangan dan tidak dikutip masing-masing Rs 10 lakh telah dimasukkan ke dalam item No. 42 di bawah Aset Tidak Lancar Lainnya. Jumlah yang tersisa dari Rs 40,69 lakh dan Rs 5,83 lakh telah ditempatkan di item No. 31 di bawah Aktiva Lancar. Jumlah investasi konsolidasi dapat dicentang di Neraca utama sebagai tanda telah menganalisis jumlahnya.
Aset Lancar, Pinjaman, dan Uang Muka – Lampiran 7:
Barang jadi telah ditempatkan di bawah item No. 34 (iii) di bawah Aktiva Lancar. Demikian pula, bahan baku telah ditempatkan pada butir No. 34 (i) dalam Aktiva Lancar. Jika ada komponen bahan mentah yang diimpor, rinciannya harus diperoleh dari peminjam dan jumlahnya dapat dibagi menjadi impor dan asli. Jumlah memo Rs 0,74 lakh dan Rs 0,70 lakh, masing-masing, telah dimasukkan dalam item No. 37 (Aktiva Lancar Lainnya) bersama dengan beberapa item lain di Neraca.
Debitur Bermacam-macam selama lebih dari 6 bulan telah dimasukkan dalam item No. 45 Aset Tidak Lancar Lainnya dan jumlah sisanya masing-masing sebesar Rs 190,65 lakh dan Rs 454,88 lakh; telah ditempatkan pada butir No. 32 pada Aktiva Lancar. Jika perusahaan atau perusahaan bergerak dalam bisnis ekspor, rincian piutang ekspor harus diperoleh dari peminjam dan angka total piutang harus dibagi dua menjadi piutang dalam negeri dan piutang ekspor.
Piutang yang ditangguhkan, yang dapat direalisasikan setelah 12 bulan, akan dikurangkan dari jumlah piutang dan ditempatkan pada butir No. 42 (d) pada Aktiva Tidak Lancar Lainnya.
Kas dan Saldo Bank di rekening giro ditempatkan di bawah item No. 30 di Aktiva Lancar. Jumlah deposit tetap masing-masing sebesar Rs 13,81 lakh dan Rs 18,96 lakh, dinyatakan sebagai uang marjin dan, oleh karena itu, ditempatkan di item No. 31(ii) dalam Aktiva Lancar.
Pinjaman dan uang muka terdiri dari beberapa item. Jumlah uang muka yang dibayarkan ke Cukai Pusat masing-masing sebesar Rs 49,43 lakh dan Rs 41,77 lakh, ditempatkan di bawah butir No. 31 (i) dalam Aktiva Lancar. Jumlah uang muka yang dibayarkan kepada pemasok masing-masing sebesar Rs 9,16 lakh dan Rs 26,64 lakh ditempatkan di item No. 35 dalam Aset Lancar. Pajak penghasilan di muka yang dibayarkan untuk Rs 4,00 lakh dalam satu tahun dimasukkan ke dalam item No. 36 dalam Aktiva Lancar.
Jumlah pinjaman dan uang muka yang tersisa digabungkan dan dimasukkan ke dalam item No. 37 (aset lancar lainnya). Perlu dicatat di sini bahwa angka pada item No. 37 adalah angka konsolidasi, termasuk item lain dalam skedul lainnya. Misalnya, nilai memo dalam persediaan (Skedul 7A) dimasukkan dalam jumlah yang disebutkan di baris ini.
Jumlah konsolidasi di bawah aset lancar, pinjaman dan uang muka (Lampiran 7) di neraca utama dapat dicentang sebagai tanda telah dianalisis dalam formulir analisis.
Kewajiban dan Provisi Saat Ini – Jadwal 8:
Kreditur bermacam-macam untuk barang yang dipasok masing-masing sebesar Rs 22,51 lakh dan Rs 73,87 lakh, ditempatkan di bawah butir No. 4 dalam Kewajiban Lancar.
Kreditur untuk pembiayaan lain masing-masing sebesar Rs 3,55 lakh dan Rs 1,13 lakh, telah dimasukkan ke dalam item No. 12 dalam Kewajiban Lancar. Uang muka yang diambil dari pelanggan masing-masing sebesar Rs 9,03 lakh dan Rs 9,07 lakh, telah ditempatkan di bawah item No. 6 dalam Kewajiban Lancar.
Penyisihan Pajak Penghasilan dan Pajak Manfaat Pinggiran masing-masing sebesar Rs 4,64 lakh dan Rs 11,37 lakh, ditempatkan di bawah item No. 8 dalam Kewajiban Lancar. Jumlah Konsolidasi Kewajiban Lancar dan penyisihan dalam Neraca utama dapat dicentang sebagai tanda telah menganalisis pos-pos dalam formulir analisis. Dengan demikian, semua item beserta jadwalnya di Neraca dianalisis dan digabungkan dalam formulir analisis dan pengecoran sisi kewajiban dan aset dalam formulir tersebut harus dihitung.
Setelah itu, jumlah ‘Kekayaan Bersih’ yang nyata pada butir No. 48 dan ‘Modal Kerja Bersih’ pada butir No. 49 dapat dihitung. Rasio-rasio penting, yaitu, rasio lancar, rasio ekuitas utang, rasio ekuitas kuasi-utang, rasio cakupan bunga, dll., dapat dikerjakan dengan mengambil angka yang sesuai dari formulir analisis Neraca serta akun Laba Rugi. .
Angka penjualan, dibagi menjadi penjualan domestik dan ekspor, penyusutan, laba bersih, akrual tunai, pajak yang dibayarkan, bunga yang dibayar dengan pemecahan bunga atas pinjaman berjangka dan fasilitas lainnya dapat diselesaikan dengan mengambil angka dari akun Laba Rugi dan jadwal masing-masing.
Modal yang digunakan diambil dengan menambahkan total Kewajiban Berjangka dan Kekayaan Bersih. Akrual tunai dilakukan dengan menambahkan penyusutan dengan laba bersih setelah pembayaran pajak.
Setelah menyelesaikan analisis, sebagaimana disebutkan di atas, pejabat penilai kredit bank harus melihat posisi keuangan peminjam.
Komentar dan Tampilan:
Pandangan dari analisis Neraca di atas dapat diambil sebagai berikut:
- Rasio Lancar berada di atas level benchmark 1,33:1, menunjukkan posisi likuiditas yang baik.
- Debt-Equity Ratio berada dalam tingkat yang dapat diterima kurang dari 3:1, menunjukkan bahwa perusahaan tidak memiliki leverage atau geared yang tinggi.
- Rasio Cakupan Bunga berada pada tingkat yang wajar, menunjukkan bahwa perusahaan mampu membayar bunga tepat waktu.
- Tangible Net Worth dan Net Working Capital meningkat, mengindikasikan perbaikan posisi keuangan perusahaan.
- Demikian pula, Rasio Cakupan Aset dan Rasio Cakupan Layanan Hutang (DSCR) juga ditemukan positif dan nyaman seperti pada tanggal Neraca.
Oleh karena itu, kesehatan keuangan umum dari perusahaan peminjam subjek dapat dianggap ‘baik’.
